مورفو بلو، الفريق الرائد في مجال التمويل اللامركزي (DeFi)، كشف عن وثيقته الفنية الجديدة التي تقدم بروتوكول “مورفو ميدنايت”. هذا البروتوكول المبتكر يهدف إلى تغيير أسواق الائتمان على سلسلة الكتل من خلال تقديم نموذج إقراض بفائدة ثابتة وأجل محدد. على عكس المجموعات التقليدية ذات الفائدة المتغيرة، يتيح هذا الاقتراح للمقرضين والمقترضين الاتفاق على سعر الفائدة وتاريخ الاستحقاق مقدمًا. مع وجود 25 مليار دولار متداولة في الائتمان على السلسلة، يستهدف مورفو ميدنايت المؤسسات التي تبحث عن توقعات مستقرة في التمويل.
كيف تعمل مجموعة الفائدة الثابتة؟
يعتمد إطار عمل مورفو ميدنايت على وحدات قابلة للتداول تعد بدفع مبلغ محدد عند الاستحقاق، مثل الأوراق المالية التقليدية ذات الدخل الثابت. يتفق المقترضون والمقرضون على عوائد فائدة ثابتة، تنشأ من الفرق بين سعر الدفع والاستثمار الأولي. من خلال دمج الأسواق التي لها نفس تاريخ الاستحقاق في مجموعة سيولة واحدة، يهدف مورفو إلى إدارة السيولة بكفاءة، وتجنب التشتت عبر العديد من اتفاقيات القروض.
يلعب مورفو دورًا مهمًا كبروتوكول إقراض داخل نظام إيثريوم البيئي. عبر مورفو بلو، يمكن للمستخدمين إنشاء أسواق إقراض منفصلة، كل منها يحدد ضمانات وترتيبات مخاطر مختلفة.
كيف تتم هيكلة المعاملات؟
الإقراض والاقتراض في مورفو ميدنايت يتجاوز أنظمة دفاتر الطلبات التقليدية. يقدم المقرضون اتفاقيات موقعة تشفيريًا، مع إبقاء أصولهم غير مقيدة على السلسلة فورًا. يمكن للمقترضين استخدام واجهات المنصة لإتمام المعاملات بسلاسة على البروتوكول.
يضمن هذا الإطار الاستراتيجي أن رأس مال المقرض لا يظل راكدًا، بل يُستخدم بشكل مربح على مورفو بلو بينما يكون متاحًا للشراكة بسعر فائدة ثابت على مورفو ميدنايت. عند قبول عرض ما، يتم تنفيذ تحويل رأس المال والتسوية في خطوة واحدة شاملة.
يتم تعزيز مشاركة رأس المال السلسة من خلال السماح لمجموعة مشتركة بدعم طلبات سوقية متعددة في وقت واحد، مما يحسن استخدام رأس المال بشكل كبير. يتم إعطاء اهتمام خاص لعمليات التصفية، مع تفعيل سداد جزئي للديون عند حدوث خرق بسيط في الضمانات، وإدخال فترة سماح مدتها 15 دقيقة للتخلف عن سداد القروض. علاوة على ذلك، يتم التحكم في هياكل الرسوم عبر تحديد سقف لرسوم التسوية ورسوم المقرض، عند حد أقصى سنوي يبلغ 50 نقطة أساس و1% على التوالي.
مع نضوج التمويل اللامركزي، يتصور مورفو أن أسواق الائتمان ستعكس خصائص بيئات الدخل الثابت التقليدية. مع تزايد الطلب على المنتجات المالية المنظمة، يلبي مورفو ميدنايت هذه الحاجة المؤسسية المتطورة، مما يمثل خطوة واعدة في تطور قدرات الإقراض في التمويل اللامركزي.
أسئلة شائعة
- س: ما هو الفرق الرئيسي بين مورفو ميدنايت وأنظمة الإقراض الأخرى؟
ج: الفرق الرئيسي هو أن مورفو ميدنايت يستخدم فائدة ثابتة وأجل محدد مسبقًا، بينما الأنظمة الأخرى تستخدم فائدة متغيرة. هذا يجعل التكاليف والعوائد معروفة مسبقًا. - س: كيف يتم ضمان عدم راكود رأس مال المقرضين؟
ج: رأس المال يستخدم بشكل مربح على بروتوكول مورفو بلو في نفس الوقت الذي يكون فيه متاحًا للإقراض بسعر ثابت على مورفو ميدنايت، مما يضمن تشغيل الأموال دائمًا. - س: من هو الجمهور المستهدف لمورفو ميدنايت؟
ج: البروتوكول يستهدف بشكل أساسي المؤسسات المالية والصناديق التي تحتاج إلى توقعات مستقرة وواضحة للتمويل والعوائد، بعيدًا عن تقلبات الفائدة المتغيرة.
