لأول مرة، يمكن لمستخدمي العملات الرقمية العاديين الاقتراض باستخدام أسهم من صناديق بلاك روك أو أبولو دون مغادرة التمويل اللامركزي (DeFi).
تعمل شركة RedStone، وهي مزود خدمة الأوراكل (Oracle)، على جلب بيانات صافي قيمة الأصول (NAV) من الأسواق التقليدية إلى سلسلة الكتل (Blockchain). هذا يسمح لأي شخص باستخدام هذه الأصول كضمان للحصول على قروض رقمية.
لماذا تعتبر أوراكل صافي قيمة الأصول مهمة؟
صافي قيمة الأصول (NAV) هو سعر السهم الواحد في الصندوق. في الصناديق التقليدية، يحسب المسؤول المالي هذا السعر مرة واحدة يوميًا ويبلغ المستثمرين. لكن هذه الطريقة لا تعمل عندما تنتقل رموز الصندوق إلى سلسلة الكتل كضمان داخل عقد ذكي، لأن العقد يحتاج إلى سعر مُحدّث باستمرار.
- تقوم الأوراكل بإحضار بيانات صافي قيمة الأصول من خارج سلسلة الكتل إلى داخلها مع دليل تشفيري.
- هذا يسمح لأي بروتوكول تمويل لامركزي باستخدام البيانات دون الحاجة للوثوق بمصدر واحد خارجي.
- المجال لا يزال صغيرًا ولكنه ينمو بسرعة، وتؤمن RedStone الآن حوالي 6 مليارات دولار من القيمة على سلسلة الكتل عبر 110 شبكات.
الشراكات الكبرى
شركة Securitize هي إحدى المنصات الرائدة في تحويل الصناديق التقليدية إلى رموز رقمية على سلسلة الكتل. في مارس 2025، اختارت RedStone كشريك رئيسي للأوراكل.
بفضل هذه الشراكة، يمكن الآن استخدام رموز صناديق بلاك روك وأبولو كضمان في التمويل اللامركزي لأول مرة، مما يفتح الباب أمام مستخدمي التجزئة للاستفادة من هذه الأصول الكبيرة.
الأموال الحقيقية تنمو بسرعة
هذه ليست مجرد تجربة. سوق الأصول الحقيقية المرمزة (Tokenized Real-World Assets) نما من حوالي 23 مليار دولار في نهاية 2025 إلى حوالي 31 مليار دولار بنهاية الربع الأول من 2026. الجزء الأكبر منه يأتي من سندات الخزانة الأمريكية المرمزة، والتي تبلغ قيمتها حوالي 11 مليار دولار.
تحرك شركة أبولو يشير إلى فرصة أكبر: سوق الائتمان الخاص الأمريكي تبلغ قيمته حوالي 1.5 تريليون دولار، ومن المتوقع أن يصل إلى 2.8 تريليون دولار بحلول عام 2028.
كيف تعمل التقنية؟
أسعار العملات الرقمية العادية تأتي من عشرات البورصات، مما يوفر حماية طبيعية ضد البيانات الخاطئة. لكن بيانات صافي قيمة الأصول مختلفة، لأن هناك مسؤولًا ماليًا واحدًا فقط ينتج الرقم.
لحل هذه المشكلة، تقوم RedStone بتوقيع كل تحديث لصافي قيمة الأصول تشفيريًا على سلسلة الكتل، مما يخلق سجلًا قابلاً للتدقيق لكل تغيير في السعر. هذا يضمن الشفافية والثقة.
الأسئلة الشائعة (FAQs)
- س: ماذا يعني اقتراض أموال باستخدام أسهم صندوق بلاك روك في التمويل اللامركزي؟
ج: يعني ذلك أنك تستطيع استخدام أسهمك في صناديق استثمار تقليدية كبيرة كضمان للحصول على قرض بعملات رقمية، دون الحاجة لبيع الأسهم أو مغادرة عالم التمويل اللامركزي. - س: ما هو دور أوراكل (Oracle) في هذه العملية؟
ج: الأوراكل هي وسيلة تنقل بيانات صافي قيمة الأصول من العالم التقليدي (خارج سلسلة الكتل) إلى العالم الرقمي (داخل سلسلة الكتل) مع دليل تشفيري يضمن صحتها، حتى تستخدمها بروتوكولات التمويل اللامركزي بشكل آمن. - س: هل هذه الخدمة متاحة الآن للمستخدم العادي؟
ج: نعم، لأول مرة أصبحت متاحة لمستخدمي التجزئة، وليس فقط للمستثمرين الكبار. يمكنك استخدام أسهم صناديق مثل بلاك روك وأبولو كضمان في التمويل اللامركزي مباشرة.
