بروتوكول إقراض العملات الرقمية الرائد “آيف” (Aave) يخطط لاعتماد “استراتيجية تركز على الإيرادات” خلال الـ 12 شهرًا القادمة، حسب ما صرح به مؤسسه ستاني كوليتشوف.
كوليتشوف يعتقد أن هذه هي المرحلة التالية لقطاع التمويل اللامركزي (DeFi) لتجاوز مرحلة المضاربة على العملات الرقمية. وكتب على منصة “إكس” (تويتر سابقًا): “الإيرادات المستدامة والمتسقة هي ما يثبت أن التمويل اللامركزي يمكنه التطور من مجرد المضاربة على الرموز إلى أعمال متينة مدعومة بالميزانيات العمومية”.
كيف تقارن إيرادات آيف بالبروتوكولات الأخرى؟
بيانات من منصة “ديفاي لاما” (DeFiLlama) تظهر أن آيف حقق 7.96 مليون دولار كرسوم خلال الأيام السبعة الماضية، ويملك أكثر من 14 مليار دولار كقيمة إجمالية محجوزة (TVL). لا يوجد أي بروتوكول إقراض قريب من هذه الأرقام، فالبروتوكول التالي في قائمة القيمة الإجمالية المحجوزة هو “مورفو” (Morpho) بـ 7.5 مليار دولار، بينما “جاست ليند” (JustLend) يليه بـ 3.5 مليار دولار.
محلل التمويل اللامركزي “ديفاي تايقر” (DeFi Tiger) أشار إلى الفارق على منصة إكس، موضحًا أن النسخة الثالثة من آيف (Aave V3) وحدها كسبت في العام الماضي أكثر من باقي بروتوكولات الإقراض مجتمعة في الترتيب، وأضاف أنه بينما لا تزال معظم أسواق الإقراض تتنافس على حصتها في السوق، فإن آيف أصبح بالفعل طبقة الائتمان التي يمر من خلالها التمويل اللامركزي.
إطلاق الإصدار الرابع (V4) يحقق زخمًا
في 22 مايو، ذكرت منصة “فراكس” (Frax) الإخبارية المرتبطة بمنصة التمويل اللامركزي “فراكس فاينانس” أن إجمالي الودائع والقروض في الإصدار الرابع (V4) تجاوز 100 مليون دولار لأول مرة، مع 80 مليون دولار ودائع و25 مليون دولار قروض. هذا الإنجاز جاء بعد يوم واحد فقط من ملاحظة كوليتشوف نفسه أن المعروض في V4 وصل إلى 75 مليون دولار وأن برامج الحوافز بدأت العمل.
في نفس اليوم، نشر كوليتشوف على منصة إكس قائلًا إن “آيف تتوسع في الإقراض والاقتراض المؤسسي مع الإصدار الرابع وعملة GHO”. وGHO هي العملة المستقرة المدعومة بالضمانات الزائدة الخاصة بالبروتوكول.
آيف يقوم برهانات توسعية جريئة
آيف كان مشغولًا بمتابعة مبادرات متنوعة تناسب استراتيجيته المركزة على الإيرادات هذا العام، على الرغم من حادثة اختراق أدت إلى خروج أكثر من 10 مليار دولار من البروتوكول في أبريل. استراتيجية الإيرادات تتماشى مع نمط المبادرات التي تابعها آيف هذا العام.
- في مايو، اقترح آيف ميزة التبرعات الخيرية القائمة على العوائد، والتي تسمح للمستخدمين بتوجيه الفوائد المكتسبة على الودائع إلى قضايا إنسانية مع الحفاظ على أصل أموالهم.
- في مارس، أطلق “آيف لابس” (Aave Labs) وحدة إعادة الاستثمار (V4 Reinvestment Module) المصممة لوضع حوالي 6 مليار دولار من ودائع العملات المستقرة الخاملة في استراتيجيات عوائد منخفضة المخاطر.
- نفس التحديث قدم ميزة تسجيل الدخول عبر البريد الإلكتروني وكلمة المرور لتطبيق آيف، مما ألغى الحاجة إلى العبارات السرية (seed phrases) وخفض حاجز الدخول للمستخدمين الجدد.
الاهتمام المؤسسي تبع ذلك. ففي أبريل، ناقش رئيس قسم الأبحاث في “جرايسكيل” (Grayscale) إمكانية أن يصبح آيف “اسمًا مألوفًا”، بينما خلصت ورقة تحليلية من بنك كندا حول آيف V3 إلى أن الإقراض اللامركزي مع الحوكمة السليمة هو “قابل للتشغيل من الناحية العملية”.
مستقبل آيف
الخطة الزمنية لكوليتشوف لمدة 12 شهرًا ستعتمد بشكل كبير على تبني الإصدار الرابع (V4) والحفاظ على زخمه الحالي. التكاملات المؤسسية تبدو أيضًا جزءًا أساسيًا من الاستراتيجية، واجتماع كل هذه العناصر معًا سيقطع شوطًا طويلًا في مساعدة البروتوكول على تحقيق هدفه.
هناك أيضًا حوكمة البروتوكول التي تحتاج إلى استقرار بعد ربع أول مضطرب شهد مغادرة مساهمين رئيسيين مثل “بي جي دي لابز” (BGD Labs) ومبادرة “آيف تشان” (Aave Chan Initiative – ACI).
الأسئلة الشائعة
ما هي استراتيجية آيف الجديدة للإيرادات؟
آيف يخطط للتركيز على تحقيق إيرادات مستدامة وثابتة بدلًا من الاعتماد على المضاربة بالعملات الرقمية. هذه الاستراتيجية تشمل التوسع في الإقراض المؤسسي، وإطلاق منتجات جديدة مثل الإصدار الرابع (V4)، واستثمار الودائع الخاملة في عوائد منخفضة المخاطر.
كيف يتفوق آيف على منافسيه في سوق الإقراض؟
آيف يتفوق بفارق كبير، حيث تظهر البيانات أنه حقق 7.96 مليون دولار كرسوم في أسبوع واحد، ويملك أكثر من 14 مليار دولار كقيمة إجمالية محجوزة. النسخة الثالثة من آيف (V3) وحدها كسبت في العام الماضي أكثر من باقي بروتوكولات الإقراض مجتمعة، مما يجعله الطبقة الائتمانية الأساسية في التمويل اللامركزي.
ما هي التحديات التي تواجه آيف في المستقبل؟
أهم التحديات هي الحفاظ على زخم الإصدار الرابع (V4)، وتحقيق التكامل المؤسسي بنجاح، واستقرار الحوكمة بعد مغادرة بعض المساهمين الرئيسيين. أيضًا، تعرض البروتوكول لعملية اختراق في أبريل الماضي أدت إلى خسائر كبيرة، لكنه يواصل التوسع بقوة.
