شركة الإيداع والتسوية المركزية (DTCC)، العمود الفقري لتسوية الأوراق المالية في الولايات المتحدة، تعمل على بناء منصة لإدارة الضمانات تعمل بتقنية البلوكتشين بالتعاون مع شبكة تشين لينك. هذا النظام، الذي يُسمى “Collateral AppChain”، صُمم للتعامل مع تسعير الأصول وتقييمها وتسويتها على مدار الساعة في الأسواق الدولية.
ما تبنيه DTCC بالضبط؟
منصة Collateral AppChain تدمج بيئة تشغيل تشين لينك (CRE) لأتمتة عمليات الضمانات التي كانت تعتمد في السابق على إجراءات يدوية. بدلاً من أن يقوم البشر بترتيب جداول البيانات وإجراء المكالمات الهاتفية للتحقق من قيم الأصول عبر مناطق زمنية مختلفة، تقوم العقود الذكية بتسعير وتسوية المعاملات تلقائياً.
المنصة مصممة للعمل 24 ساعة طوال أيام الأسبوع، وهي خطوة كبيرة بعيداً عن عالم التمويل التقليدي حيث تكون إدارة الضمانات محدودة بساعات العمل والحدود الجغرافية. الهدف هو تحريك الضمانات بشكل شبه فوري عبر سلاسل الكتل المختلفة والأسواق الدولية.
أعلنت DTCC عن هذه المبادرة في 12 مايو 2026، خلال ما تسميه الشركة “تجربة الضمانات الكبرى”. ومن المتوقع إطلاق منصة Collateral AppChain في الربع الرابع من عام 2026.
ما هي المشكلة التي تحلها هذه المنصة؟
سوق الضمانات العالمي يبلغ حجمه حوالي 15 تريليون دولار. إدارة الضمانات حالياً تتضمن شبكة معقدة من الوسطاء، ومصادر بيانات مجزأة، وعمليات صُممت لعصر ما قبل الإنترنت. عندما يحتاج بنك إلى تقديم ضمانات لصفقة مشتقات، فإن سلسلة التحقق والتقييم والتحويل قد تستغرق ساعات أو حتى أياماً.
هذه ليست أول تجربة لـ DTCC مع تشين لينك. تعاونت المؤسستان في مبادرة “Smart NAV” عام 2024، والتي جلبت بيانات صافي قيمة أصول صناديق الاستثمار المشترك إلى سلسلة الكتل. هذا المشروع السابق كان بمثابة أرض اختبار للتكامل الأعمق الذي يجري الآن مع منصة Collateral AppChain.
أين تتوضع هذه المنصة ضمن موجة الترميز؟
حالة استخدام الضمانات مهمة بشكل خاص لأنها تمس كل زاوية من زوايا التمويل المؤسسي. أسواق المشتقات، اتفاقيات إعادة الشراء، إقراض الأوراق المالية: كل هذه تعتمد على إدارة ضمانات فعالة.
بيئة تشغيل تشين لينك (CRE) توفر لـ DTCC مصادر أسعار موثوقة وقدرة على التواصل بين السلاسل المختلفة، وهي البنية الأساسية التي تجعل نظام الضمانات متعدد السلاسل ممكناً. تتعامل DTCC مع 99% من تسويات الأوراق المالية الأمريكية يومياً، مما يجعل هذه الشراكة واحدة من أهم التأييدات المؤسسية التي حصلت عليها تشين لينك.
- المنصة تدمج العقود الذكية لأتمتة تسعير وتسوية الضمانات.
- تعمل 24/7 مما يلغي قيود ساعات العمل.
- من المتوقع إطلاقها في الربع الرابع من 2026.
أسئلة شائعة
س: ما هي منصة Collateral AppChain؟
ج: هي منصة جديدة من DTCC مدعومة من تشين لينك، تهدف إلى أتمتة إدارة الضمانات المالية باستخدام العقود الذكية، وتعمل 24 ساعة يومياً عبر الأسواق المختلفة.
س: كيف ستؤثر هذه المنصة على أسواق المال؟
ج: ستسرّع عملية تحويل الضمانات من أيام أو ساعات إلى وقت شبه فوري، وتقلل الحاجة إلى وسطاء وجداول البيانات اليدوية، مما يخفض التكاليف ويزيد كفاءة سوق الضمانات البالغ 15 تريليون دولار.
س: متى سيتم إطلاق المنصة؟
ج: أعلنت DTCC عن المشروع في مايو 2026، ومن المقرر إطلاق المنصة في الربع الرابع من نفس العام، أي بنهاية 2026.
