منذ حادثة KelpDAO في 18 أبريل 2026، أوضح مؤسس Aave، ستاني كوليتشوف، باستمرار أن البروتوكول لم يتم اختراقه أو اختراقه بأي شكل من الأشكال أثناء الهجوم. ومع ذلك، لم يمنع ذلك Aave من خسارة ما يقرب من 10 مليارات دولار في الأيام الأربعة التالية، وتعتبر Fluid من بين الذين يملؤون الفراغ.
بينما كان Aave يعاني من استنزاف مجمعاته بالكامل، وتجميد عمليات السحب، وعلوق المقرضين بضمانات لا يريدونها، أطلقت Fluid بروتوكول استرداد WETH دون سابق إنذار.
كانت فكرة البروتوكول رائعة بشكل مفاجئ: احتفظت خزينة Fluid الخفيفة بـ wstETH كضمان مقابل ديون ETH على Aave، مما خلق مراكز مقلوبة تطابق مباشرة المستخدمين العالقين على Aave.
وبالتالي، يمكنهم تسليم ضماناتهم ETH والحصول على wstETH أو weETH في المقابل دون حاجة مجمعات Aave المجمدة لفعل أي شيء.
وقت Fluid للتألق
وفقًا لـ Castle Labs، قامت Fluid بمعالجة 166,722 aETH (حوالي 400 مليون دولار) عبر بروتوكول الاسترداد في يومين فقط. أكدت بيانات Dune على السلسلة أن حجم مبادلة ضمانات aETH التراكمي ارتفع بشكل كبير بين 20 و21 أبريل، حيث وصل إلى أكثر من 84,000 ETH قبل أن يكشف تحديث Castle Labs عن المعلومات الكاملة في نشرتهم البريدية على X.
ثم وسعت Fluid البروتوكول ليشمل Arbitrum وBase، وفتحت نظامًا قائمًا على الطوابير يسمح للمتداولين العدوانيين بإنهاء مراكزهم المحفوفة بالمخاطر بأمان من خلال مطابقتهم مع مقرضين يحاولون الحصول على أصول مختلفة.
تغيرت الآليات قليلاً للطبقة الثانية (حيث تتطلب معظم الشبكات الجديدة معالجة ديون يدوية أكثر)، لكن المبدأ الرئيسي بقي كما هو.
عندما سُئل الفريق عما إذا كان البروتوكول حلاً لمرة واحدة أم بداية لشيء أكبر، قارنه فريق Fluid بالتمويل التقليدي. توجد منتجات مثل مقايضات العجز الائتماني لهذه الأنواع من المواقف، لذا تتوقع Fluid أن يكون للتمويل اللامركزي ما يعادله.
بينما لم تكن الأزمة مخططة، إلا أنها كانت العرض الأكثر فعالية لتلك النظرية.
كم الضرر الذي لحق بـ Aave؟
الأرقام ما بعد الاستغلال تقول كل شيء. انخفض إجمالي المبالغ المودعة في Aave من 45.8 مليار دولار إلى 35.7 مليار دولار. كما انخفض إجمالي القيمة المقفلة (TVL) من 26.3 مليار دولار إلى حوالي 16.4 مليار دولار (خسارة بقيمة 9.94 مليار دولار).
- بسبب استنزاف مجمعات Aave بالكامل، ارتفعت معدلات اقتراض العملات المستقرة أيضًا.
- خلق هذا ضررًا مركبًا لـ Aave. بسبب استنفاد السيولة وتجميد عمليات السحب، بدأ المقرضون في الاقتراض ضد أصولهم المقفلة فقط لتقليل خسائرهم، مما دفع أسعار الفائدة إلى الارتفاع أكثر.
انخفض إجمالي القيمة المقفلة للتمويل اللامركزي أيضًا من 99.5 مليار دولار إلى حوالي 86.7 مليار دولار، وهو أدنى مستوى له منذ أكثر من عام وانخفاض بنسبة 37% عن 119 مليار دولار المسجلة في بداية عام 2026. بينما لم تسبب حادثة KelpDAO كل ذلك، تؤكد بيانات Castle Labs أنها كانت المساهم الأكبر، مع Aave كأكبر ضحية.
لم يختفِ كل رأس المال الذي غادر Aave بالكامل. وفقًا للبيانات على السلسلة التي تتبعها Lookonchain، ارتفع إجمالي القيمة المقفلة لـ Spark إلى 4.552 مليار دولار (زيادة قدرها 825 مليون دولار) بينما كان Aave ينزف. أكدت DefiLlama أيضًا التغيير، مشيرة إلى زيادة حادة في إجمالي القيمة المقفلة منذ 19 أبريل على عكس مخططات كل مشروع آخر في نفس الإطار الزمني.
هل سيكون Aave بخير في النهاية؟
أطلقت Aave الإصدار V4 على الشبكة الرئيسية لإيثريوم في 30 مارس، مفتخرة بهندسة سيولة مبتكرة وإطار ضماني يتطلب من الرموز المربوطة إثبات حد أدنى 3 من 5 لشبكات DVN.
كان هذا التحديث على بعد أحد عشر يومًا عندما وقع هجوم KelpDAO. بالإضافة إلى أزمتها الحوكمية الحالية (رحيل BGD Labs وحل ACI)، من الواضح أن Aave مرت بربع سنة صعب.
ومع ذلك، لا تزال تحتفظ بأعلى قاعدة إجمالية للقيمة المقفلة على الرغم من خسارة 10 مليارات دولار. تحقق حاليًا 560 مليون دولار من الرسوم السنوية، ولا تزال تمتلك الدعم المؤسسي من Grayscale وبنك كندا الذي جاء قبل أسابيع من الاستغلال.
Aave لا يزال رائد الصناعة، وأصحاب المصلحة يدعمون البروتوكول ليكون بخير.
الأسئلة الشائعة
س: ما هو بروتوكول استرداد WETH الذي أطلقته Fluid وكيف ساعد مستخدمي Aave؟
ج: بروتوكول استرداد WETH هو حل أطلقته Fluid لمساعدة المستخدمين العالقين في Aave بعد استنزاف المجمعات. سمح للمستخدمين بتسليم ضمانات ETH الخاصة بهم والحصول على wstETH أو weETH في المقابل، دون الحاجة لانتظار فك تجميد مجمعات Aave.
س: كم خسر Aave بعد حادثة KelpDAO؟
ج: خسر Aave ما يقرب من 10 مليارات دولار، حيث انخفض إجمالي القيمة المقفلة (TVL) من 26.3 مليار دولار إلى حوالي 16.4 مليار دولار. كما انخفض إجمالي المبالغ المودعة من 45.8 مليار دولار إلى 35.7 مليار دولار.
س: هل يتعافى Aave من هذه الأزمة أم سينهار؟
ج: على الرغم من الخسائر الكبيرة والأزمة الحوكمية، لا يزال Aave يحتفظ بأعلى إجمالي قيمة مقفلة في الصناعة ويحقق 560 مليون دولار من الرسوم السنوية. بدعم من مستثمرين مؤسسيين مثل Grayscale وبنك كندا، يعتقد الخبراء أن Aave سيتعافى ويظل رائد المجال.
