يشهد سوق المشتقات في بورصة العملات الرقمية الرائدة بينانس نشاطًا يتجاوز خمسة أضعاف حجم السوق الفوري، مما يشير إلى ظروف سوق متقلبة.
ماذا يعني ارتفاع حجم تداول المشتقات؟
تشير بيانات CryptoQuant إلى أن نسبة حجم تداول العقود الآجلة إلى التداول الفوري ارتفعت إلى 5.1 تقريبًا، وهي أعلى مستوى منذ منتصف عام 2023. هذه النسبة مؤشر مهم لنشاط السوق. عندما تهيمن المشتقات بهذا الحجم، فإن تحركات الأسعار تُحدد بشكل متزايد من خلال المراكز ذات الرافعة المالية، وليس عن طريق الشراء والبيع المباشر للعملات.
تأثير المشتقات على تقلب سوق البيتكوين
النتيجة هي سوق يمكن أن يشهد تقلبًا كبيرًا، يتأرجح بعنوان لينتهي عند نفس نقطة البداية تقريبًا، وهو ما حدث مع البيتكوين خلال الشهر الماضي. يعكس نمو المشتقات على بينانس نضوجًا أوسع في الصناعة، حيث يستخدم المزيد من المشاركين العقود الدائمة للتحوط والمضاربة. لكن عندما ينمو نشاط المشتقات بنسبة 20% بينما يظل السوق الفوري مستقرًا، تزداد حساسية السوق لأحداث التصفية القسرية، مما يفسر سبب كون التحركات الأخيرة كبيرة الحجم لكن قصيرة المدة.
الصورة الأكبر: بيانات السلسلة (On-Chain)
تكمل البيانات من على السلسلة الصورة. تظهر بيانات CryptoQuant أن الطلب الصافي لا يزال سلبيًا عند -30,800 بيتكوين على أساس 30 يومًا. كما أن العرض الخاسر يتجه نحو مستويات سبقت تاريخيًا فترات هبوط طويلة، ولم تشكل قيعانًا. علاوة على ذلك، أظهرت بيانات من Santiment هذا الشهر أن الحيتان (المستثمرون الكبار) باعوا 66% من ما جمعوه خلال الأسبوع الماضي خلال ارتفاع السعر إلى 74,000 دولار، بينما قام المستثمرون الأفراد بالشراء عند الهبوط تحت 70,000 دولار.
كان سعر البيتكوين يتداول عند 69,400 دولار يوم الخميس، منخفضًا 0.7% خلال الـ24 ساعة الماضية و 4.3% خلال الأسبوع.
الأسئلة الشائعة
ماذا يعني ارتفاع نسبة تداول المشتقات في بينانس؟
يعني أن النشاط في العقود الآجلة والعقود الدائمة أصبح أكبر بكثير من التداول الفوري للعملات، مما يشير عادة إلى سوق متقلب وحساس للأخبار.
كيف تؤثر المشتقات على سعر البيتكوين؟
تجعل تحركات الأسعار أكثر تفاعلية وحدة بسبب استخدام الرافعة المالية، مما قد يؤدي إلى تقلبات كبيرة وسريعة، حتى لو عاد السعر في النهاية إلى نقطة البداية.
ما الذي تخبرنا به بيانات السلسلة (On-Chain) الحالية؟
تشير البيانات إلى ضعف الطلب الصافي وزيادة في العرض الخاسر، وهي ظروف تاريخيًا سبقت فترات هبوط مطولة، كما أن الحيتان يستفيدون من الارتفاعات لتحقيق الأرباح.
