كشف تحليل جديد من شركة بيانات البنوك “كلاري فيز” أن 90% من البنوك المجتمعية في عينتها لديها عملاء يتعاملون مع منصة “كوين بيز” للعملات الرقمية. وبالنظر إلى 53 بنكًا يمكن تحديد اتجاه تحويلاتهم، تدفق 2.77 دولار إلى منصة التشفير مقابل كل 1.00 دولار تعود إلى البنوك، مما أدى إلى تحول صافي قدره 78.3 مليون دولار من الودائع خارج النظام المصرفي على مدى 13 شهرًا.
تفاصيل الدراسة: تدفق الأموال من البنوك إلى العملات الرقمية
راجعت الدراسة 225,577 معاملة مرتبطة بـ “كوين بيز” عبر 92 بنكًا مجتمعيًا، ووجدت أن التحويلات كانت مركزة بشدة في حسابات سوق المال، حيث مثلت 96.3% من حجم المعاملات القابلة للتحديد أموالاً تغادر البنوك إلى منصة التشفير.
وقالت “كلاري فيز” أنه إذا انتشرت الأنماط الملاحظة في العينة على المستوى الوطني، فإن أكثر من 3500 بنك من أصل 3950 بنكًا مجتمعيًا تقريبًا في البلاد يمكن أن يكون لديها نشاط عملاء مماثل مرتبط بتحويلات “كوين بيز”.
تأثير التدفق على البنوك الصغيرة والقروض
تراوح حجم الـ 53 بنكًا التي شملتها البيانات بين 185 مليون دولار و 4.5 مليار دولار من الودائع، مع ظهور تعرض نسبي أعلى لدى المؤسسات الأصغر. وفي البنوك التي تقل ودائعها عن مليار دولار، مثلت 82% إلى 84% من المعاملات المرتبطة بـ “كوين بيز” أموالاً تخرج، مقارنة بحوالي 66% إلى 67% في البنوك الأكبر.
وبلغ إجمالي التدفقات الخارجة عبر تلك البنوك 122.4 مليون دولار مقارنة بـ 44.2 مليون دولار تدفقات داخلة. وكان متوسط التحويل الصادر 851 دولارًا، بينما بلغ متوسط التحويلات الواردة 2,999 دولارًا لكنها حدثت بشكل أقل تكرارًا.
وفقًا للتقرير، تحتفظ البنوك المجتمعية بحوالي 4.9 تريليون دولار من الودائع وتمول حوالي 60% من قروض الأعمال الصغيرة التي تقل عن مليون دولار و80% من الإقراض الزراعي. ويحذر التقرير من أن استمرار هجرة الودائع يمكن أن يؤثر على توفر الائتمان المحلي.
وباستخدام تقديرات أكاديمية تشير إلى أن البنوك الصغيرة تقلل الإقراض بحوالي 0.39 دولار مقابل كل انخفاض في الودائع بقيمة 1 دولار، قالت “كلاري فيز” أن التدفق الصافي البالغ 78.3 مليون دولار يمكن أن يترجم إلى انخفاض في القدرة الإقراضية يقارب 30.5 مليون دولار.
جدول قانون CLARITY ومستقبل العملات المستقرة
تأتي الدراسة في وقت يناقش فيه الكونجرس الأمريكي والبنوك وشركات العملات الرقمية مشروع قانون CLARITY، الذي يهدف إلى تحديد الإطار التنظيمي لأسواق الأصول الرقمية وما إذا كان يمكن لبورصات التشفير والوسطاء للعملات المستقرة تقديم عائد على ممتلكات العملاء.
في حين أن قانون GENIUS، الذي تم تمريره في يوليو 2025، يحظر على مصدري العملات المستقرة دفع فائدة، إلا أنه لا يمنع الوسطاء من الأطراف الثالثة مثل “كوين بيز” من تقديم عائد على أرصدة العملات المستقرة، وهو ما أصبح نقطة خلاف كبرى بين المؤسسات المالية وشركات التشفير.
وحذرت مجموعات مصرفية، بقيادة “معهد سياسة البنك”، المشرعين في أغسطس من ضرورة معالجة ما وصفوه بـ “ثغرة” في القانون، محذرين من أن السماح للبورصات بتقديم عائد غير مباشر يمكن أن يسرع من تدفقات الودائع الخارجة ويعطل تدفقات الائتمان وينقل ما يصل إلى 6.6 تريليون دولار من النظام المصرفي التقليدي.
من جهته، دافع الرئيس التنفيذي لـ “كوين بيز”، برايان أرمسترونج، ضد القيود المفروضة على مكافآت العملات المستقرة. وفي يناير، سحب دعمه لنسخة من مشروع القانون، وكتب على منصة “إكس”: “نفضل عدم وجود قانون على وجود قانون سيء”.
وعلى الرغم من التوترات المستمرة، قال السناتور الأمريكي بيرني مورينو يوم الأربعاء إنه يعتقد أن قانون CLARITY يمكن أن يمر عبر الكونجرس بحلول أبريل. وتظهر منصة التوقعات “بولي ماركت” حاليًا فرصة بنسبة 83% لأن يتم التوقيع على التشريع ليصبح قانونًا هذا العام.
الأسئلة الشائعة
ما الذي كشفته دراسة “كلاري فيز” عن البنوك و”كوين بيز”؟
كشفت الدراسة أن 90% من البنوك المجتمعية في العينة لديها عملاء يرسلون أموالاً إلى منصة “كوين بيز”، مع تدفق صافي كبير للأموال من البنوك إلى منصة العملات الرقمية، مما قد يؤثر على قدرة البنوك الصغيرة على الإقراض.
ما هو الجدل حول قانون CLARITY والعملات المستقرة؟
يدور الجدل حول ما إذا كان يجب السماح لبورصات العملات الرقمية مثل “كوين بيز” بتقديم عائد أو فائدة على العملات المستقرة التي يحتفظ بها العملاء، حيث يرى البنوك أن هذا يجذب الودائع بعيدًا عنهم، بينما ترى شركات التشفير أنه منافسة عادلة.
ما هو التأثير المحتمل لخروج الودائع على الاقتصاد المحلي؟
إذا استمرت الأموال في الخروج من البنوك المجتمعية إلى منصات التشفير، فقد تقل قدرة هذه البنوك على تقديم القروض للشركات الصغيرة والمزارعين، مما قد يبطئ النمو الاقتصادي المحلي.
