هل تفرض هولندا ضريبة على أرباح العملات الرقمية غير المحققة؟ الإجابة معقدة

قد يواجه مستثمرو العملات الرقمية في هولندا تغييرات في فواتير ضرائبهم بعد أن وافق المشرعون في مجلس النواب على إصلاحات ستغير طريقة حساب الضريبة الحالية على أصول الاستثمار في البلاد.

جدل حول فرض الضريبة على الأرباح غير المحققة

أثارت فكرة دفع الضرائب على الأرباح غير المحققة غضبًا في أوساط العملات الرقمية، حيث يجادل النقاد بأن ذلك قد يجبر الحائزين على تصفية أصولهم لتلبية الالتزامات الضريبية. ووصف بعض المستخدمين على وسائل التواصل الاجتماعي هذا الإجراء بأنه “يتجاوز حدود المنطق”، لأن تقلب أسعار العملات الرقمية قد يترك المستثمرين مع فواتير ضريبية على مكاسب تتبخر لاحقًا.

موافقة البرلمان وتفاصيل الإصلاح الضريبي

تمت الموافقة على الإصلاح، المعروف باسم قانون العائد الفعلي للصندوق 3، من قبل مجلس النواب في 12 فبراير، حيث صوت 93 من أصل 150 مشرعًا لصالحه. من المتوقع أن يدخل القانون حيز التنفيذ في عام 2028، على الرغم من أنه لا يزال بحاجة إلى موافقة مجلس الشيوخ الهولندي.

تقسم هولندا الدخل الشخصي إلى ثلاث فئات أو “صناديق”. يغطي الصندوق 1 الدخل من العمل وامتلاك المنزل والمعاشات التقاعدية. بينما ينطبق الصندوق 2 على حصص الملكية الكبيرة البالغة 5٪ أو أكثر في شركة ما. أما الصندوق 3 – الفئة ذات الصلة بالعملات الرقمية – فيغطي المدخرات والاستثمارات، بما في ذلك الأسهم والسندات والعقارات الاستثمارية والأصول الرقمية مثل العملات المشفرة.

العائد المفترض مقابل العائد الفعلي

أوضح متحدث باسم مؤسسة بلوكشين هولندا (BCNL) أن معدل الضريبة البالغ 36٪ والذي يسبب الجدل عبر الإنترنت ليس جديدًا. ما تغير هو طريقة حساب أرباح الأشخاص. فحاليًا، لا ينطبق هذا المعدل على الأرباح الفعلية المحققة، بل على عائد مفترض أو وهمي تحسبه السلطات الضريبية سنويًا، بغض النظر عما إذا تم تحقيق الأرباح أم لا. عمليًا، هذا يعني أن حاملي العملات الرقمية الهولنديين كانوا يدفعون الضرائب بالفعل على “أرباح مفترضة وليس على أرباح التداول الفعلية”.

وأضاف: “يشير تشريع الصندوق 3 الأخير في المقام الأول إلى تحويل النظام من فرض الضرائب على أساس عائد وهمي إلى فرضها على أساس العوائد الفعلية. من حيث المبدأ، يقرب هذا النظام من الواقع الاقتصادي ويعالج المخاوف القانونية طويلة الأمد التي أثارتها المحكمة العليا الهولندية بشأن عدالة فرض الضرائب على العائد الوهمي”.

تأثير التقلبات على المستثمر

إذا مرر مجلس الشيوخ مشروع القانون وأصبح قانونًا، فإن تأثيره على حاملي العملات الرقمية سيعتمد بشكل كبير على أداء السوق وهياكل المحافظ الفردية. ففي أسواق الصعود القوية، قد تؤدي الضرائب على العوائد الفعلية إلى أعباء ضريبية فعالة أعلى مما كانت عليه في ظل النظام الوهمي السابق. بينما في أسواق الهبوط أو السنوات منخفضة العائد، قد تكون الضرائب “أقل، حيث سيتم أخذ العوائد السلبية الفعلية في الاعتبار. لذلك، يلعب تقلب أصول العملات الرقمية دورًا مركزيًا في كيفية تجربة النظام الجديد عمليًا”.

وفقًا لمشروع القانون، يمكن ترحيل الخسائر إلى أجل غير مسمى لتعويض المكاسب المستقبلية، على الرغم من وجود حد أدنى قدره 500 يورو قبل أن تؤهل الخسائر للخصم. لن يكون هناك استرداد للعوائد السلبية.

عقوبة النجاح!

ومع ذلك، ستتأثر المحافظ عالية الربحية بشكل أكبر بموجب اللوائح الجديدة المحتملة. يرى الرئيس التنفيذي لشركة برمجيات ضرائب العملات الرقمية “كوينلي” أن النظام الضريبي الهولندي للعملات المشفرة يشبه “عقوبة النجاح”.

وأوضح قائلاً: “ربما كان المستثمر محقًا بشأن التوقيت والتكنولوجيا، ولكن إذا لم يتمكن من تغطية العبء الضريبي من مدخراته السائلة الأخرى، فإنه يُجبر على تفكيك مركزه الاستثماري”. ويرى أن هذا “يعاقب فعليًا أفضل المستثمرين ويمنع المواطنين الهولنديين من بناء ثروة طويلة الأجل ذات مغزى من خلال مضاعفة الاستثمار”.

وأضاف: “هذا ليس مجرد خطر نظري؛ إنها مشكلة حسابية لا تراعي الواقع. إذا أجبرت على بيع 30٪ من حصصك فقط لدفع الضرائب على ربح لم تحققه بعد، فإنك تفقد “الوقود” اللازم لنموك المستقبلي”.

أسوأ سيناريو: هبوط السوق المفاجئ

لكن العيب الأكبر قد يظهر إذا انخفض السعر فجأة. “إذا انخفضت قيمة أصولك بشكل كبير بعد التقييم في 31 ديسمبر ولكن قبل استحقاق الضريبة في مايو، فقد تجد نفسك في سيناريو كابوسي حيث لا تكفي محفظتك المتبقية بأكملها لتغطية فاتورة الضرائب على “ربح” لم يعد موجودًا”.

ولكن أشار متحدث مؤسسة BCNL إلى أن هذه ليست مشكلة جديدة. “يعتمد النظام الهولندي على تاريخ تقييم ثابت، عادةً ما يكون 1 يناير من السنة الضريبية. إذا انخفضت قيمة الأصل بعد ذلك بشكل حاد، لا يتم تعديل هذا الانخفاض بأثر رجعي لتقييم ذلك العام، على الرغم من أن الخسارة قد تنعكس في السنة الضريبية التالية”. ومع ذلك، فإن “التقلبات السعرية قصيرة الأجل بين مواعيد التقييم ومواعيد السداد يتحملها دافع الضرائب فعليًا”، وهي سمة هيكلية يمكن أن تكون “حساسة بشكل خاص في فئات الأصول شديدة التقلب مثل العملات الرقمية”.

هولندا تبقى جاذبة للابتكار

على الرغم من أن البعض على وسائل التواصل الاجتماعي يشجعون السكان على حزم حقائبهم والمغادرة ردًا على مشروع القانون، إلا أن هولندا لا تزال تضع نفسها منذ فترة طويلة كدولة صديقة للابتكار داخل أوروبا.

وأكد المتحدث: “من أجل استقرار السياسة والقدرة التنافسية الدولية، يبقى الوضوح والقدرة على التنبؤ في فرض ضرائب الأصول الرقمية أمرًا بالغ الأهمية. يجب أن توازن الأطر التنظيمية والضريبية بين العدالة والمتانة القانونية والحاجة إلى الحفاظ على بيئة جذابة لريادة الأعمال التكنولوجية”.

يعد اعتماد العملات الرقمية في هولندا من بين الأعلى في أوروبا. وفقًا لمسح أجرته مجموعة BCB لعام 2025، فإن حوالي 22٪ من المقيمين الهولنديين اشتروا عملات رقمية في مرحلة ما، و 17٪ يحتفظون حاليًا بأصول رقمية.

الأسئلة الشائعة

ما الذي تغير في ضرائب العملات الرقمية في هولندا؟

وافق البرلمان الهولندي على تغيير طريقة حساب الضريبة على الاستثمارات (الصندوق 3) من الاعتماد على “عائد وهمي” مفترض من قبل الحكومة إلى فرض الضريبة على “العائد الفعلي” الحقيقي الذي يحققه المستثمر من أصوله مثل العملات الرقمية، وذلك بدءًا من عام 2028.

ما هي مخاطر النظام الضريبي الجديد على مستثمري العملات الرقمية؟

المخاطر الرئيسية هي:

• دفع ضريبة على أرباح غير محققة إذا ارتفعت الأسعار ثم انخفضت بسرعة.
• إجبار المستثمرين على بيع جزء من استثماراتهم لتسديد فاتورة الضريبة.
• تفاقم العبء الضريبي في فترات صعود السوق القوية، بينما قد تقل الضريبة في فترات الهبوط.

هل هولندا لا تزال مكانًا جيدًا للاستثمار في العملات الرقمية؟

نعم، لا تزال هولندا تعتبر نفسها مركزًا صديقًا للابتكار والتكنولوجيا في أوروبا، وتتمتع بنسبة عالية من حاملي العملات الرقمية. لكن النقاد يشيرون إلى أن النظام الضريبي الجديد يجب أن يوازن بين العدالة وجذب المستثمرين ورجال الأعمال في مجال التقنية.