رئيس تنفيذي في مجال العملات الرقمية يتلقى حكماً سجنياً تاريخياً في أول إدانة بموجب قانون الحماية الجديد بكوريا الجنوبية

في خطوة تاريخية تشير إلى بدء عصر جديد من التنظيم، أصدرت محكمة كورية جنوبية أول حكم بالسجن بموجب قانون حماية مستخدمي الأصول الافتراضية الجديد. حكمت محكمة سول الجنوبية على رئيس تنفيذي في مجال العملات الرقمية بالسجن ثلاث سنوات بتهمة التلاعب بأسواق الأصول الرقمية لتحقيق أرباح غير مشروعة تجاوزت 7 مليارات وون (5.1 مليون دولار). يضع هذا الحكم التاريخي سابقة مهمة لكيفية قيام الدول بتنظيم التمويل اللامركزي مع حماية المستثمرين من الممارسات الاحتيالية.

حكم بالسجن على رئيس تنفيذي يشكل نقطة تحول في تنظيم العملات الرقمية

أصدرت المحكمة حكمها الحاسم في 15 فبراير 2025، بعد تحقيق سريع أجرته هيئة الخدمات المالية في كوريا الجنوبية. بالإضافة إلى ذلك، فرضت القاضية بارك مين-جو عقوبات إضافية شملت غرامة قدرها 500 مليون وون (362,000 دولار) ومصادرة 846 مليون وون (613,000 دولار) من الأرباح غير المشروعة. وبالتالي، تمثل هذه القضية أول تطبيق لقانون حماية مستخدمي الأصول الافتراضية في كوريا الجنوبية منذ بدء العمل به في يوليو 2024. يستهدف هذا التشريع بشكل محدد التلاعب بالسوق والممارسات التجارية غير العادلة والإفصاح غير الكافي داخل أسواق العملات الرقمية.

يتضمن التلاعب بسوق العملات الرقمية عادةً عدة ممارسات خادعة:

• التداول الوهمي (واش) لخلق انطباع زائف بالنشاط.
• التصعيد (بامب) ثم البيع (دامب) للتأثير على السعر.
• التحكم في أوامر البيع والشراء لخداع المشاركين في السوق.

حددت السلطات الكورية الجنوبية أن شركة لي انخرطت في تلاعب منسق عبر منصات تداول متعددة. ووثق المحققون تشويهًا منهجيًا للأسعار أثر على المستثمرين الأفراد في جميع أنحاء البلاد. ثم سرّعت لجنة الخدمات المالية إحالة القضية إلى النيابة العامة، مما يظهر مدى إلحاح التنظيم.

قانون حماية المستخدمين يخلق إطارًا قانونيًا جديدًا

يمثل قانون حماية مستخدمي الأصول الافتراضية في كوريا الجنوبية أحد أكثر الأطر التنظيمية شمولاً في العالم للعملات الرقمية. ظهر هذا التشريع بعد عدة انهيارات بارزة بما في ذلك كارثة تيرا-لونا في عام 2022، التي أضرت بشدة بالمستثمرين الأفراد الكوريين. علاوة على ذلك، يضع القانون معايير واضحة للمساءلة لمقدمي خدمات الأصول الافتراضية مع إنشاء عقوبات جنبية محددة لإساءة استخدام السوق.

يلاحظ الخبراء القانونيون أن هذا الإطار يتجاوز العديد من المعايير الدولية.

تأثير التنظيم الكوري على العالم

يراقب المنظمون الدوليون عن كثب نهج كوريا الجنوبية في تنفيذ قوانين العملات الرقمية. تمثل البلاد واحدة من أكثر أسواق العملات الرقمية نشاطًا في العالم مع حوالي 6 ملايين مستخدم مسجل. بالإضافة إلى ذلك، تعالج منصات التداول الكورية الجنوبية حجم تداول عالمي كبير، خاصة في العملات البديلة والرموز الناشئة. لذلك، يضع هذا الإدانة سابقة مهمة للسلطات القضائية الأخرى التي تطور تنظيم العملات الرقمية.

يلاحظ محللون ماليون أن الإجراء الحاسم لكوريا الجنوبية يظهر أن الدول يمكنها مقاضاة جرائم العملات الرقمية بشكل فعال ضمن أطر قانونية متخصصة.

دخول تنفيذ القانون مرحلة جديدة

كشف تحقيق هيئة الخدمات المالية عن تقنيات تلاعب متطورة تستهدف المستثمرين الأفراد. وثق المحققون تداولًا منسقًا عبر حسابات متعددة لخلق تحركات أسعار مصطنعة. بعد ذلك، حققت شركة لي أرباحًا من هذه الأسواق المُتلاعب بها بينما عانى المستثمرون العاديون من خسائر فادحة. ولاحظت المحكمة على وجه التحديد التأثير غير المتناسب على المستثمرين الأفراد الذين لديهم فهم محدود للسوق.

كان رد فعل السوق إيجابيًا بشكل ملحوظ بين المشاركين الشرعيين في الصناعة.

آليات حماية المستثمر تحت مظلة التنظيم المعزز

يوجب قانون حماية مستخدمي الأصول الافتراضية عدة ضمانات محددة لمستخدمي العملات الرقمية. يجب على منصات التداول الآن الحفاظ على حسابات منفصلة لأصول العملاء مع تغطية تأمينية. بالإضافة إلى ذلك، يجب على المنصات تنفيذ مراقبة في الوقت الفعلي لأنماط التداول المشبوهة. يتطلب التشريع أيضًا إفصاحات شاملة عن المخاطر قبل أن يتمكن المستخدمون من تداول المنتجات ذات الرافعة المالية أو المشتقات.

تحدد الأطر التنظيمية الجديدة هذه المخاوف من خلال متطلبات شفافية معززة.

الأسئلة الشائعة

س: ما الجريمة المحددة التي ارتكبها الرئيس التنفيذي؟
ج: أدين الرئيس التنفيذي بالتلاعب بالسوق، وتحديداً باستخدام تداول منسق عبر حسابات متعددة للتأثير على أسعار العملات الرقمية بشكل مصطنع وضمان أرباح غير مشروعة تجاوزت 7 مليارات وون.

س: كيف يختلف قانون حماية مستخدمي الأصول الافتراضية في كوريا الجنوبية عن اللوائح السابقة؟
ج: ينشئ القانون عقوبات جنائية محددة للتلاعب بأسواق العملات الرقمية، ويوجب فصل أصول المستخدمين عن أصول الشركة، ويتطلب إفصاحات شاملة، ويضع معايير واضحة للمساءلة لم تكن موجودة سابقًا في القانون الكوري.

س: ما العقوبة التي فرضتها المحكمة بخلاف السجن؟
ج: بالإضافة إلى السجن ثلاث سنوات، فرضت المحكمة غرامة قدرها 500 مليون وون وأمرت بمصادرة 846 مليون وون من الأرباح غير المشروعة التي تم الحصول عليها من خلال التلاعب بالسوق.