تتوقع كاثي وود، الرئيسة التنفيذية لشركة “آرك إنفست”، أن يلعب البيتكوين دوراً متزايداً في محافظ المؤسسات المالية الكبيرة، ووصفته بأنه أداة قيّمة لتنويع الاستثمار في توقعاتها لسوق 2026.
لماذا يعتبر البيتكوين أداة تنويع مهمة؟
في تحليل شامل، أشارت وود إلى أن البيتكوين لديه ارتباط منخفض مع فئات الأصول الرئيسية الأخرى، مثل الذهب والأسهم والسندات، مما يجعله خياراً جاداً يجب أن ينظر إليه مديرو المحافظ.
وكتبت: “يجب أن يكون البيتكوين مصدراً جيداً للتنويع للمستثمرين الذين يبحثون عن عوائد أعلى مقابل كل وحدة من المخاطرة”.
وبحسب بيانات “آرك”، أظهر البيتكوين منذ عام 2020 ارتباطاً سعرياً أضعف مع الأسهم والسندات وحتى الذهب مقارنة بالارتباط بين تلك الأصول نفسها. على سبيل المثال، كان ارتباط البيتكوين بمؤشر S&P 500 هو 0.28 فقط، بينما بلغ ارتباط المؤسسات الاستثمارية العقارية بنفس المؤشر 0.79. هذا يعني أن انخفاض ارتباط البيتكوين بالأصول الأخرى يجعله رهاناً أفضل نسبياً.
بالنسبة للمستثمرين المؤسسيين الكبار الذين يديرون محافظاً متوازنة المخاطر، قد يفتح هذا الباب أمام البيتكوين ليكون أكثر من مجرد أصل للمضاربة.
وجهات نظر متناقضة بين الخبراء
ومع ذلك، جاءت تعليقات وود المتفائلة في وقت قام فيه محلل آخر، كريستوفر وود من “جيفريز”، بتغيير كامل لتوصياته بشأن البيتكوين يوم الجمعة.
حيث ألغى توصيته السابقة بتخصيص 10% من المحفظة للبيتكوين واستبدلها بالذهب بدلاً من ذلك. وقال إن التقدم في الحوسبة الكمومية قد يضعف أمان شبكة البيتكوين وبالتالي جاذبيته كمخزن للقيمة على المدى الطويل.
دعم من مؤسسات مالية كبرى
بينما اتخذ “جيفريز” موقفاً أكثر تشاؤماً، فإن رأي كاثي وود يتماشى مع ما قالته مؤسسات مالية كبرى أخرى مؤخراً:
- أوصت لجنة مورجان ستانلي للاستثمار العالمي بتخصيص “انتهازي” يصل إلى 4% للبيتكوين.
- أذن بنك أوف أمريكا لمستشاريه بتوصية العملاء بنهج مماثل.
- أشارت شركة “سي إف بينشماركس” إلى أن البيتكوين أصبح عنصراً أساسياً في المحفظة، وأن تخصيصاً محافظاً له يمكن أن يحسن الكفاءة عبر عوائد أفضل وتنويع أكبر.
- أوصى أكبر مدير للأصول في البرازيل، “إيتاو”، بتخصيص جزء صغير للبيتكوين كتحوط ضد صدمات سوق الصرف والأسواق المالية.
الأسئلة الشائعة
ما هي فائدة البيتكوين للمحفظة الاستثمارية؟
البيتكوين يعتبر أداة تنويع قوية لأنه منخفض الارتباط مع الأصول التقليدية مثل الأسهم والذهب، مما قد يحسن العوائد ويقلل المخاطر الإجمالية.
هل توصي جميع المؤسسات المالية بالاستثمار في البيتكوين؟
لا، توجد آراء مختلفة. بينما توصي مؤسسات مثل “آرك إنفست” و”مورجان ستانلي” بتخصيص جزء صغير له، فإن أخرى مثل “جيفريز” تبدي قلقاً بشأن مخاطر طويلة الأجل وتفضل الذهب.
ما هي النسبة المقترحة للاستثمار في البيتكوين؟
تتراوح التوصيات بين تخصيص صغير “انتهازي” يصل إلى 4% كما تقترح مورجان ستانلي، إلى نسب أعلى. القرار يعتمد على تحمل المستثمر للمخاطر واستراتيجيته.
