تتوقع منصة كوينبيس (COIN) لتبادل العملات الرقمية، موجة قادمة من مؤسسات التمويل التقليدية لبدء استخدام المشتقات المالية للعملات الرقمية، سواء للاستثمار أو للتحوط من المخاطر.
تحول كبير في سوق المشتقات
صرح مسؤول كبير في الشركة أن هذه المؤسسات، التي غالباً ما تكون شركات إدارة أصول من الولايات المتحدة وأوروبا، تبدأ الآن في إدراك قيمة المشتقات الرقمية الخاضعة للتنظيم عالمياً. هذه المؤسسات تختلف جوهرياً عن الشركات التي كانت تهيمن على النشاط في السابق.
من آسيا إلى العالم
في الماضي، كانت الغالبية العظمى من نشاط المشتقات، ما يصل إلى ثلاثة أرباعه، تتركز في آسيا. لكن هذا الوضع على وشك التغير. من المتوقع أن نرى مؤسسات من الولايات المتحدة وأوروبا تدخل بقوة في هذا السوق.
بدأت كوينبيس رحلتها في 2012 كمنصة لشراء وبيع البيتكوين، ثم تطورت لتصبح منصة تبادل كبرى. ومع ذلك، منذ عام 2017، انتقلت معظم السيولة وحجم التداول في ابتكارات مثل العقود المستقبلية الدائمة خارج الولايات المتحدة، وخاصة إلى منطقة آسيا والمحيط الهادئ.
استراتيجية كوينبيس للتوسع
رداً على ذلك، اتخذت كوينبيس خطوات استراتيجية:
- في 2022: استحوذت على منصة FairX للمشتقات، وهي منصة خاضعة للرقابة في الولايات المتحدة.
- في مايو من هذا العام: استحوذت على منصة ديريبيت، أحد أكبر منصات تداول مشتقات العملات الرقمية.
لماذا تهتم المؤسسات الكبيرة بالمشتقات؟
لا تريد هذه المؤسسات التقليدية مجرد شراء البيتكوين بملايين الدولارات. بل تبحث عن طريقة “مُدارة المخاطر” للتوسع في الاستثمار. هنا يأتي دور المشتقات، التي تسمح لهم بالتحوط من تقلبات الأسعار وحماية استثماراتهم.
مع دخول المزيد من المستثمرين على المدى الطويل الذين يديرون المخاطر، سنبدأ في رؤية خدمات تتعلق بتقلبات الأسعار تشبه إلى حد كبير ما يحدث في التمويل التقليدي. بدلاً من المضاربة فقط على ارتفاع سعر البيتكوين، قد يقومون ببيع جزء من المكاسب المحتملة لتمويل حماية أنفسهم من الخسائر.
ماذا عن التقلبات الحادة في السوق؟
قد يتساءل البعض: ألا تمنع التقلبات السريعة والحادة مثل التي شهدها السوق مؤخراً، هذه المؤسسات من الدخول؟
أشار المسؤول إلى أن الانهيارات السريعة ليست حكراً على سوق العملات الرقمية. والأهم من ذلك، أن البنية التحتية للصناعة تعمل بشكل صحيح في مثل هذه الحالات. وأضاف أن عملية التصفية تمت كما هو مُخطط لها، مع الأخذ في الاعتبار أن آلية عمل العقود المستقبلية الدائمة تختلف عن غيرها وتتطلب ضوابط مخاطر أكثر صرامة.
الأسئلة الشائعة
ما الذي تتوقعه كوينبيس بالنسبة لمستقبل مشتقات العملات الرقمية؟
تتوقع كوينبيس موجة قادمة من مؤسسات التمويل التقليدية في الولايات المتحدة وأوروبا لبدء استخدام المشتقات المالية للعملات الرقمية للاستثمار والتحوط من المخاطر.
كيف تستعد كوينبيس لهذا التحول؟
استعدت كوينبيس من خلال الاستحواذ على منصتين رئيسيتين للمشتقات: FairX الخاضعة للرقابة الأمريكية، ومنصة ديريبيت العالمية، لتوسيع نطاق خدماتها في هذا القطاع.
لماذا تهتم المؤسسات الكبيرة بمشتقات العملات الرقمية؟
تهتم هذه المؤسسات لأن المشتقات تتيح لها الدخول إلى سوق العملات الرقمية بطريقة “مُدارة المخاطر”، حيث يمكنها استخدام هذه الأدوات للتحوط من تقلبات الأسعار وحماية استثماراتها بدلاً من المضاربة فقط.
