سلطات الرقابة الأمريكية تحقق مع أكثر من 200 شركة بسبب تداولات مشبوهة تسبقت صفقات الخزينة الرقمية

تقوم الجهات التنظيمية الأمريكية حالياً بفحص أكثر من 200 شركة تمتلك عملات رقمية في خزينتها، وذلك بسبب اشتباه في تداول بناء على معلومات داخلية.

تحقيق واسع النطاق

كشفت تقارير حديثة أن هيئتي الأوراق المالية والبورصات (SEC) والتنظيم المالي (FINRA) يقومان بدراسة تحركات الأسهم الخاصة بهذه الشركات. حيث لاحظتا وجود زيادات غير طبيعية في حجم التداول وأسعار الأسهم، قبل فترة وجيزة من إعلان الشركات عن شراء كميات كبيرة من العملات الرقمية مثل البيتكوين.

وعلى الرغم من عدم الكشف عن أسماء الشركات، إلا أن التحقيقات تزامنت مع اتجاه المزيد من الشركات لتبني استراتيجية شراء العملات الرقمية كجزء أساسي من خططها. وحذرت الجهات التنظيمية هذه الشركات من مخاطر مشاركة المعلومات الداخلية مع مستثمرين محددين قبل الإعلان الرسمي، وهو ما يمنعه قانون “الافصاح العادل”.

استراتيجية الشركات مع العملات الرقمية

أظهرت بيانات منصة “كوين جيكو” أن 108 شركات تمتلك البيتكوين حالياً. لكن خزائن الشركات توسعت مؤخراً لتشمل عملات رقمية أخرى مثل الإيثيريوم والسولانا واللايتكوين.

تعتمد العديد من الشركات على ما يُعرف باستراتيجية “العجلة الدوارة”، حيث تقوم بجمع أموال خاصة عن طريق الديون أو الأسهم لتمويل عمليات شراء ضخمة للعملات الرقمية. ونظراً لأن خطط التمويل والشراء هذه سرية للغاية، فإن أي تسرب للمعلومات قبل الإعلان الرسمي يمنح ميزة تداول غير عادلة.

تعمل هذه الآلية على النحو التالي:

• تقوم الشركة بجمع رأس المال، غالباً عبر قروض ميسرة.
• تُستخدم هذه الأموال لشراء كميات كبيرة من العملات الرقمية.
• يرتفع سعر سهم الشركة لأن المستثمرين يعتبرونه وسيلة غير مباشرة للاستثمار في سوق العملات الرقمية.
• يساعد ارتفاع سعر السهم الشركة على جمع المزيد من الأموال لجولة شراء تالية، مما يخلق حلقة متكررة.

أي تسرب لمعلومات عن عملية جمع أموال أو شراء عملات رقمية قريبة يمكن أن يؤثر بشكل كبير على هذه الآلية الحساسة.

الأسئلة الشائعة

لماذا تتحقق الجهات التنظيمية من هذه الشركات؟
تتحقق بسبب وجود شكوك في حدوث تداول بناءً على معلومات داخلية، بعد ملاحظة زيادات غير معتادة في أسعار أسهمها قبل الإعلان عن شراء العملات الرقمية.

ما هي الاستراتيجية التي تتبعها هذه الشركات؟
تتبع العديد منها استراتيجية “العجلة الدوارة”، والتي تعتمد على جمع أموال خاصة لشراء العملات الرقمية، مما يؤدي لارتفاع سعر السهم وتمكينها من جمع أموال إضافية للمزيد من الشراء.

ما هي العملات الرقمية التي تشتريها الشركات؟
لا تقتصر مشترياتها على البيتكوين فقط، بل امتدت مؤخراً لتشمل عملات رقمية أخرى رئيسية مثل الإيثيريوم والسولانا واللايتكوين.