أطلقت منصة DerivaDEX منصة مشتقات رقمية مرخصة من برمودا، لتصبح ما تسميه أول بورصة لا مركزية يحكمها مجتمع مستخدميها (DAO) تعمل تحت موافقة تنظيمية رسمية.
الانطلاق برخصة اختبارية
وفقًا لبيان من المنصة، حصلت البورصة على ترخيص “T” من هيئة النقد في برمودا (BMA)، وبدأت في تقديم تداول عقود المشتقات الرقمية الدائمة (Perpetual Swaps) لعدد محدود من المتداولين المتقدمين والمؤسسات. يُصدر ترخيص الاختبار “T” للأعمال المتعلقة بالأصول الرقمية التي تسعى لاختبار نموذج أولي لفكرتها.
مميزات المنصة والتوسعات المستقبلية
عند الإطلاق، تدعم DerivaDEX عقود المشتقات الرقمية الدائمة للعملات المشفرة الرئيسية، وتخطط للتوسع إلى أسواق إضافية، بما في ذلك أسواق التوقعات والأوراق المالية التقليدية. تجمع المنصة بين مطابقة الأوامر خارج السلسلة (Off-chain) والتسوية على سلسلة بلوكشين إيثيريوم، مع السماح للمستخدمين بالاحتفاظ بالسيطرة الكاملة على أموالهم (Non-custodial).
كما أوضحت DerivaDEX أن المنصة، التي طورتها DEXLabs، تستخدم معالجة أوامر مشفرة وبيئات تنفيذ موثوقة، تهدف إلى الحد من التقدم في التنفيذ (Front-running) وأشكال أخرى من التلاعب بالسوق.
ما هي المنظمة المستقلة اللامركزية (DAO)؟
المنظمة المستقلة اللامركزية (DAO) هي هيكل حكم قائم على تقنية البلوكتشين، حيث يشارك حاملو الرموز المميزة (Tokens) في التصويت الجماعي على القرارات وفقًا للقواعد المبرمجة في العقود الذكية، بدلاً من الاعتماد على التسلسل الهرمي الإداري التقليدي.
توجه المؤسسات التقليدية نحو البنية التحتية للتمويل اللامركزي
يأتي إطلاق DerivaDEX في وقت تزداد فيه مشاركة مديري الأصول التقليديين في البنية التحتية للتمويل اللامركزي (DeFi) على سلاسل البلوكشين العامة.
- في 11 فبراير، جعلت شركة BlackRock منتجها الرمزي لأذون الخزانة الأمريكية، الصندوق المؤسسي للسيولة الرقمية بالدولار (BUIDL)، متاحًا للتداول على البورصة اللامركزية Uniswap. وتضمنت الخطوة قيام BlackRock بشراء كمية غير معلنة من الرمز الحاكم لـ Uniswap، UNI.
- بعد أيام قليلة، وافقت شركة Apollo Global Management على الحصول على ما يصل إلى 90 مليون رمز حاكم لبروتوكول التمويل اللامركزي Morpho على مدى أربع سنوات، مما يمثل 9٪ من إجمالي عرض الرمز البالغ مليار رمز. وقال مدير الأصول البالغ حجمه 940 مليار دولار إن الاتفاقية تشمل دعم البنية التحتية للإقراض اللامركزي لـ Morpho.
مشهد تنظيمي متطور
تحدث هذه التطورات بينما يواصل المشرعون الأمريكيون مناقشة أحكام قانون وضوح سوق الأصول الرقمية، وهو تشريع يهدف إلى تحديد كيفية تنظيم العملات المشفرة ومنصات التمويل اللامركزي. بينما لا تزال النقطة الخلافية الرئيسية حول عائد العملات المستقرة، حذرت شركات رأس المال الاستثماري في مجال التشفير Paradigm و Variant في يناير من أن مشروع القانون الحالي يترك عدم يقين بشأن ما إذا كان يمكن لمطوري DeFi ومقدمي البنية التحتية أن يواجهوا متطلبات تسجيل أو “اعرف عميلك” أو التزامات أخرى مصممة للوسطاء المركزيين.
الأسئلة الشائعة
ما الجديد في إطلاق DerivaDEX؟
أطلقت DerivaDEX منصة مشتقات رقمية تعمل بترخيص رسمي من برمودا، وتُعد أول بورصة لا مركزية يحكمها مجتمع المستخدمين (DAO) تحصل على مثل هذه الموافقة التنظيمية.
كيف تعمل المنصة لحماية المستخدمين؟
تعمل المنصة على الجمع بين مطابقة الأوامر خارج السلسلة والتسوية الآمنة على سلسلة إيثيريوم، مع السماح للمستخدمين بالاحتفاظ بالسيطرة الكاملة على أموالهم. كما تستخدم تقنيات لمنع التلاعب في الأسواق.
ما أهمية توجه المؤسسات الكبرى نحو التمويل اللامركزي؟
يشير دخول مؤسسات تقليدية ضخمة مثل BlackRock و Apollo إلى مجال DeFi إلى نمو وزيادة نضج هذا القطاع، مما قد يؤدي إلى مزيد من الابتكار واعتماد أوسع للتقنيات المالية اللامركزية في المستقبل.
