أعلنت منصة كوينبيس، بورصة العملات الرقمية الرائدة في الولايات المتحدة، عن توسع كبير في السوق في 10 فبراير 2025، وكشفت عن خططها لإدراج عقود ESP الآجلة الدائمة بدءًا من 12 فبراير، وذلك بانتظار استيفاء شروط السيولة. هذه الخطوة الاستراتيجية تضع كوينبيس كمنصة شاملة للمشتقات المالية، وتوفر للمتداولين المؤسسيين والأفراد أدوات متطورة لإدارة المخاطر مع الأصول الرقمية الناشئة.
عقود كوينبيس الآجلة الدائمة لـ ESP
يمثل إدراج عقود ESP الآجلة الدائمة استمرار تطور كوينبيس بعد التداول الفوري. عقود المشتقات الآجلة الدائمة، على عكس العقود الآجلة التقليدية، ليس لها تاريخ انتهاء. ونتيجة لذلك، يحتفظ المتداولون بمراكزهم إلى أجل غير مسمى من خلال آلية معدل التمويل. تتم تسوية هذه العقود عادة كل ثماني ساعات مقابل مؤشر سعر ESP الفوري الأساسي. ستطبق كوينبيس بروتوكولات قياسية لإدارة المخاطر تشمل متطلبات الهامش الأولي، والهامش المستمر، وإجراءات التصفية.
مميزات التداول في سوق المشتقات
يلاحظ محللو السوق عدة مزايا هيكلية لهذا الإدراج:
- توفر كوينبيس، بوجودها المنظم في الولايات المتحدة، يقينًا في الامتثال للقوانين.
- بنية المنصة التحتية المؤسسية تضمن تنفيذًا موثوقًا للمعاملات.
- تمكن عقود ESP الآجلة الدائمة من التعرض برافعة مالية دون امتلاك ESP مباشرة. هذه الميزة تجذب بشكل خاص المتداولين المحترفين الذين يبحثون عن مراهنات اتجاهية على تحركات سعر ESP.
خلفية عملة ESP وسياق السوق
تمثل ESP، أو بروتوكول تخزين إيثيريوم، حلاً متخصصًا لتقنية البلوكتشين يركز على التخزين اللامركزي للبيانات. تم إطلاق البروتوكول في أواخر 2023 باقتصاديات رمزية مبتكرة. وصلت القيمة السوقية لـ ESP إلى 850 مليون دولار بحلول يناير 2025، لتحتل مكانًا بين أفضل 150 عملة مشفرة من حيث القيمة السوقية. بلغ متوسط حجم التداول اليومي 45 مليون دولار عبر البورصات العالمية قبل إعلان كوينبيس.
تطور سوق المشتقات وتبني المؤسسات
تجاوز حجم تداول مشتقات العملات الرقمية 10 تريليون دولار ربع سنويًا في 2024 وفقًا لبيانات CryptoCompare. تهيمن العقود الآجلة الدائمة على هذا السوق، حيث تمثل حوالي 75٪ من جميع نشاطات المشتقات. كانت البورصات الكبرى مثل بينانس وبايت وOKX تقدم عقودًا دائمة لسنوات. ومع ذلك، تعاملت المنصات المنظمة في الولايات المتحدة بحذر مع المشتقات بسبب الاعتبارات التنظيمية.
حصلت كوينبيس على موافقة لتداول المشتقات من الرابطة الوطنية للعقود الآجلة في 2023. وأطلقت لاحقًا عقود بيتكوين وإيثيريوم الآجلة الدائمة في 2024. يمثل إدراج ESP استمرارًا لهذا التوسع الاستراتيجي في مشتقات العملات البديلة.
المعايير الفنية للتداول
ستنفذ كوينبيس عقود ESP الآجلة الدائمة بمعايير فنية محددة. سيكون مضاعف العقد هو 1 ESP لكل عقد مع حد أدنى لزيادات السعر قدره 0.001 دولار. ستتراوح متطلبات الهامش الأولي من 10٪ إلى 50٪ اعتمادًا على فئة المستخدم وحجم المركز. من المرجح أن تحاكي الرافعة المالية القصوى منتجات كوينبيس الدائمة الحالية عند 5x للمتداولين الأفراد وأعلى للمؤسسات المؤهلة.
تأثير الإدراج على السوق والسيولة
يتضمن إعلان كوينبيس شرطًا للسيولة لإطلاق 12 فبراير. تتطلب المنصة عادة التزامات دنيا من صناع السوق قبل تفعيل المنتجات الجديدة. يضمن هذا النهج عمقًا كافيًا لدفتر الطلبات منذ البداية. يوفر صناع السوق عروض أسعار شراء وبيع مستمرة، ويكسبون حوافز للحفاظ على فروق أسعار ضيقة. تشير سيولة ESP الفورية الحالية على كوينبيس إلى إمكانات قوية لسيولة المشتقات.
الإطار التنظيمي والامتثال
تعمل مشتقات العملات الرقمية في الولايات المتحدة ضمن بيئة تنظيمية معقدة. تشرف لجنة تداول السلع الآجلة على أسواق المشتقات بينما تراقب لجنة الأوراق المالية والبورصات الجوانب المتعلقة بالأوراق المالية. تتطلب حالة كوينبيس ككيان منظم إجراءات امتثال صارمة. يجب على المنصة تنفيذ عمليات التحقق من هوية العملاء، وبروتوكولات مكافحة غسل الأموال، ومراقبة حدود المراكز.
الآثار الاستراتيجية للمشاركين في السوق
يعالج توسع كوينبيس في المشتقات أهدافًا استراتيجية متعددة:
- تنويع الإيرادات يقلل الاعتماد على رسوم التداول الفوري.
- اكتمال المنتج يقوي الموقف التنافسي ضد البورصات الدولية.
- يتسارع تبني المؤسسات حيث يحتاج المتداولون المحترفون إلى المشتقات لإدارة المحافظ.
- الريادة في السوق في المشتقات المنظمة تخلق مزايا تنافسية طويلة الأجل.
الأسئلة الشائعة
ما هي عقود ESP الآجلة الدائمة؟
عقود ESP الآجلة الدائمة هي عقود مشتقات تتبع سعر ESP دون تاريخ انتهاء. يتبادل المتداولون تسويات فرق السعر بشكل دوري من خلال آليات التمويل.
متى يبدأ التداول في عقود كوينبيس الآجلة الدائمة لـ ESP؟
يبدأ التداول في 12 فبراير 2025، بشرط استيفاء شروط السيولة. ستعلن المنصة عن التفعيل الرسمي عبر قنواتها المعتادة.
ما هي الرافعة المالية التي ستقدمها كوينبيس لعقود ESP الآجلة الدائمة؟
تقدم كوينبيس عادة رافعة مالية تصل إلى 5x للمتداولين الأفراد على العقود الآجلة الدائمة. قد تحصل المؤسسات المؤهلة على مستويات رافعة أعلى بناءً على تقييم المخاطر.
