رئيس FTX Europe السابق يحوّل انهيار 400 مليون دولار إلى رهان تداول “خالٍ من المخاطر” عبر UpsideOnly

في مقابلة حصرية مع ماريو نوفال، ظهر باتريك غرون كأحد الأشخاص القلائل الذين خرجوا من انهيار منصة FTX ليس فقط أحياءً، بل بربح مادي كبير. غرون، الرئيس التنفيذي السابق لفرع FTX Europe، باع شركته لإمبراطورية سام بانكمان-فريد مقابل حوالي 400 مليون دولار، ثم أعاد شراءها بعد انهيار المنصة مقابل 30 مليون دولار فقط. والآن، يطلق منصة تداول ذكاء اصطناعي جديدة اسمها UpsideOnly، وعدها “أنك لن تخسر أبداً”، حيث تستخدم الشركة رأس مالها الخاص فقط لتنفيذ الصفقات بناءً على توقعات المستخدمين.

وثائق المحكمة الأمريكية وصفت الصفقة الأصلية بأنها جزء من حملة إنفاق ضخمة بقيمة 376 مليون دولار للحصول على ترخيص أوروبي. بعد انهيار FTX، رفع ممثلو الإفلاس دعاوى لاسترداد مئات الملايين، لكن في النهاية وافقوا على بيع أصول FTX Europe مرة أخرى إلى غرون والشريك المؤسس روبين ماتزكي مقابل 32.7 مليون دولار في تسوية تمت في فبراير 2024، وفقاً لتقارير صحيفة وول ستريت جورنال وغيرها.

كيف حوّل باتريك غرون قصة FTX التي قيمتها 400 مليون دولار إلى عرض “بدون مخاطرة” من UpsideOnly؟

في المقابلة، لخّص نوفال القصة بوضوح شديد، قائلاً إن غرون “باع شركته لـ FTX مقابل 400 مليون دولار قبل أن تنهار، ثم شاهدها تنهار، ثم اشتراها مقابل 30 مليون دولار”، ثم انتقل إلى الترويج لـ UpsideOnly باعتبارها “الفكرة الأكثر إثارة للاهتمام في التداول حالياً”.

غرون، الذي سبق أن شرح في مقابلة سابقة طموحات FTX Europe بالسيطرة على المشتقات المالية وجذب المتداولين الأفراد عبر أوروبا، يعتمد الآن على هذه التجربة ليقول إن المشكلة لم تكن في الرافعة المالية أو الابتكار، بل في كيفية استخدام المنصات لهما ضد عملائها.

بحسب رواية نوفال، كان رأي غرون قاسياً جداً تجاه شركائه السابقين: “كانت FTX ستصبح أكبر من Binance اليوم لو لم يدمرها سام بانكمان-فريد”، وما حدث “لم يكن احتيالاً منذ اليوم الأول، بل كان اختلاساً، وهو نفس الشيء الذي تفعله البنوك بشكل قانوني، لكن FTX لم تكن بنكاً”.

ما هي منصة UpsideOnly وهل يمكن أن يعمل التداول “الذي لا تخسر فيه أبداً” فعلاً؟

UpsideOnly، التي تعمل تحت مظلة شركة Perpetuals.com المدرجة في بورصة ناسداك، وصفت في المقابلة بأنها منصة تداول وتوقع للسوق حيث “تتاجر بأموالهم، ولا تخسر شيئاً إذا كنت مخطئاً، وتتقاسم الأرباح 50-50 إذا كنت محقاً”.

في بيان إطلاق حديث، تقول شركة Perpetuals إنها درّبت محرك الذكاء الاصطناعي الخاص بها BayesShield “على أكثر من 22 مليار صفقة تداول فردية”، وجمعت هذه البيانات مع إشارات الجمهور من المستخدمين الذين يقدمون توقعات اتجاهية عبر الأسهم والعملات الرقمية والسلع والعملات الأجنبية دون وضع أي من أموالهم الخاصة.

وفقاً لـ Perpetuals، “UpsideOnly هي الأولى من نوعها – منصة خالية من المخاطر للتنبؤ بالأسواق باستخدام ذكاء اصطناعي خاص مدرب على أكثر من 22 مليار صفقة تداول فردية لضمان أن المستخدمين لا يمكنهم أبداً خسارة المال، بل ربحه فقط”، لأن “المستخدمين لا يضعون أبداً أموالهم الخاصة في التداول” و”Perpetuals تتاجر حصرياً برأس مال الشركة الخاص”.

إذا ربحت الصفقة، تشارك Perpetuals الأرباح مع المستخدمين الذين ساهمت توقعاتهم في هذا القرار، أما إذا خسرت “فالمستخدم لا يخسر شيئاً”. هذا الهيكل يقارنه غرون مع منصات المشتقات التقليدية التي يقول إنها تبيع “للأشخاص اليائسين حلم الهروب من الضغوط المالية بين ليلة وضحاها” ثم تتركهم “مُحكوم عليهم بالفشل هيكلياً أمام صناع السوق ومزوّدي السيولة المحترفين”.

ملاحظة المقابلة أن عرض UpsideOnly يعتمد على تقسيم حاد للعمل بين البشر والآلات، حيث يجادل غرون بأن “البشر أفضل بالفعل في تحديد نقاط الدخول من نقاط الخروج، وهنا يتولى الذكاء الاصطناعي المهمة”، ويدّعي أن معظم المتداولين “يحققون أرباحاً صغيرة ويرفضون قبول الخسائر حتى يتم محوهم بالكامل”.

المقطع أيضاً يتحول إلى اتهام صريح لمنصات الرافعة المالية المقامرة، مع أجزاء تشير إلى “الانتحار والإدمان والخراب المالي الناجم عن منصات التداول المفترسة والمؤثرين”، وادعاء أن “الكازينوهات تعطي الناس فرصاً أفضل بكثير من منصات تداول العملات الرقمية ذات الرافعة المالية”، وهي مقارنة تكرر التغطية السابقة لخسائر المتداولين الأفراد النظامية.

التحذير القانوني لشركة Perpetuals نفسه هو الدليل: إذا كانت منصة “لا تخسر أبداً” تقلق علناً من معاملتها التنظيمية ومخاطر النموذج واستدامة رأس المال، فإن الحالة الأساسية الأكثر واقعية ليست أنها حلت سيكولوجية السوق، بل أنها تعيد تغليفها في غلاف جديد. بغض النظر عن كيفية ضبط محرك BayesShield، فإن ضمان أخطاء المتداولين الأفراد على نطاق واسع سعياً وراء ميزة مستخرجة من نفس الأمراض التي فجرت مستخدمي FTX و Binance، لا يبدو وكأنه حل للمستهلك بل وكأنه دفتر أصول رئيسي متطور ينتظر تحولاً سيئاً في النظام أو أزمة سيولة أو خطأ في النموذج ليكشف أين تكمن الخسائر الحقيقية.

بهذا المعنى، فإن UpsideOnly لا تلغي الكازينو بقدر ما تنقله إلى خارج الشاشة، وتطلب من المتداولين الثقة في ميزانية عمومية ومكدس ذكاء اصطناعي ولجنة مخاطر، والتي بالتأكيد لن تشعر بأنها “خالية من المخاطر” في المرة الأولى التي يحدث فيها حدث ذو ذيل طويل ويقرر الشركة ما إذا كانت ستستمر في تحمل الخسائر أو إعادة كتابة القواعد بهدوء.

الأسئلة الشائعة (FAQ)

• س: كيف استفاد باتريك غرون من انهيار FTX؟
  ج: باع غرون شركته FTX Europe مقابل 400 مليون دولار قبل انهيار المنصة، ثم أعاد شراءها بعد الانهيار مقابل حوالي 30 مليون دولار فقط، مما حقق له ربحاً كبيراً.
• س: كيف تعمل منصة UpsideOnly التي تقدم تداولاً “بدون خسارة”؟
  ج: المنصة تسمح للمستخدمين بتقديم توقعات للسوق دون وضع أموالهم الخاصة، وتستخدم شركة Perpetuals رأس مالها الخاص لتنفيذ الصفقات. إذا ربحت الصفقة، يتقاسم المستخدم والشركة الأرباح 50-50، وإذا خسرت، يتحمل الشركة الخسارة وحدها.
• س: هل منصة UpsideOnly خالية حقاً من المخاطر؟
  ج: رغم أن المنصة تعد المستخدمين بأنهم لن يخسروا أموالهم أبداً، إلا أن الخبراء يحذرون من أن هذا النموذج قد يكون غير مستدام في أوقات الأزمات المالية الكبيرة أو التقلبات الحادة، حيث قد تضطر الشركة لتغيير قواعد اللعبة لحماية نفسها من الخسائر الكبيرة.