تقرير Keyrock: 76% من معاملات وكلاء الذكاء الاصطناعي تقل عن حد رسوم فيزا البالغ 0.30 دولار

كشف تقرير جديد صادر عن كيروك، وهي مجموعة استثمارية عالمية في العملات الرقمية متخصصة في صناعة السوق وإدارة الأصول والتداول خارج البورصة وخيارات التداول للأصول الرقمية، أن وكلاء الذكاء الاصطناعي قد استقروا على أكثر من 73 مليون دولار عبر ما يقرب من 176 مليون معاملة منذ مايو 2025، في الوقت الذي تشكلت فيه أربع بنى مدفوعات متنافسة، بدعم من بعض أكبر شركات التكنولوجيا في العالم.

أهم النقاط من تقرير كيروك: من يدفع للوكيل؟ عملة USDC تهيمن على 98.6% من مدفوعات وكلاء الذكاء الاصطناعي

التقرير، الذي نُشر بالاشتراك مع كوين بيس وتيمبو وفيرتشوالز، يوثق كيف انتقلت المدفوعات من آلة إلى آلة من كونها فكرة نظرية إلى نظام بيئي فعال في غضون عام واحد. الوكلاء الآن يدفعون ثمن الوصول إلى واجهات برمجة التطبيقات (API)، واستعلامات البيانات، وموارد الحوسبة في الوقت الفعلي، دون أي تدخل بشري. وقد استقر متوسط حجم المعاملة عند حوالي 0.48 دولار.

كوين بيس بنت x402، وهو بروتوكول يعيد استخدام رمز حالة HTTP 402 الذي كان خاملاً لفترة طويلة لتمكين المدفوعات المستقرة بين الآلات. سترايب وتيمبو شاركا في كتابة بروتوكول مدفوعات الآلات (MPP)، وهو معيار محايد لطرق الدفع يتعامل مع العملات المستقرة وبطاقات الائتمان ومدفوعات شبكة البرق من خلال تدفق HTTP واحد. جوجل أطلقت AP2، وهي طبقة تفويض تسمح للمستخدمين بتفويض سلطة الإنفاق للوكلاء باستخدام تفويضات تشفيرية. فيزا وسعت مسارات بطاقاتها الحالية لتوفير رموز مميزة جاهزة للذكاء الاصطناعي يمكن للوكلاء تقديمها عند الدفع.

تحليل كيروك يُظهر أن هذه البروتوكولات الأربعة ليست في منافسة محضة. إنها تتجمع لتشكل كومة متعددة الطبقات. AP2 تتعامل مع التفويض. x402 وMPP يتعاملان مع التسوية تحتها. السؤال الذي يركز عليه التقرير هو أي الشركات تستحوذ على أكبر عدد من الطبقات، وبالتالي تجذب أكبر قيمة.

وفقاً للتقرير، كل من كوين بيس وسترايب تمتلكان خمساً من أصل ست طبقات في الكومة. كوين بيس تتحكم في التسوية عبر شبكة Base، والمحافظ عبر منصة AgentKit الخاصة بها، وبروتوكول الدفع عبر x402، والحوكمة كشريك في AP2. سترايب تقابل ذلك عبر تيمبو للتسوية، وبريفي للمحافظ، وبريدج للتوجيه، وMPP لطبقة البروتوكول. سيركل تغطي أربع طبقات. جوجل وفيزا تمتلكان حالياً طبقتين وطبقة واحدة على التوالي.

الاقتصاديات تجعل مسارات العملات الرقمية شبه إلزامية لهذا السوق. بيانات كيروك تظهر أن 76% من معاملات الوكلاء تقع تحت حد الرسوم الثابتة البالغ 0.30 دولار الذي تفرضه شبكات البطاقات. تحويل عملة USDC على شبكة Base يكلف حوالي 0.0001 دولار، وهو ما يمثل حوالي 0.03% من دفعة بقيمة 0.31 دولار. على سترايب، نفس الدفعة ستكلف 0.309 دولار كرسوم، تاركة للتاجر 0.001 دولار.

واحدة من أكثر النتائج تركيزاً في التقرير هي هيمنة العملات المستقرة. من بين 176 مليون دفعة تم تسجيلها، 98.6% تمت تسويتها بعملة USDC. كيروك تشير إلى هذا كمخاطر نظامية لا يتناولها أحد في الصناعة علناً. إذا واجهت سيركل تحدياً تنظيمياً، أو حدث انفصال عن السعر، أو عطل تقني، فإن نظام مدفوعات الوكلاء ليس لديه أي خيار احتياطي.

الشركات القائمة تحركت لتأمين مواقعها عبر الكومة من خلال عمليات الاستحواذ. كابيتال وان استحوذت على بريكس مقابل 5.15 مليار دولار. ماستركارد اشترت BVNK مقابل 1.8 مليار دولار. سترايب استحوذت على بريدج مقابل 1.1 مليار دولار. معاً، هذه الصفقات وغيرها تمثل أكثر من 8 مليارات دولار تم نشرها في اثني عشر شهراً.

كيروك تلاحظ أن الآلات تهيمن بالفعل على النشاط على السلسلة. على شبكة Gnosis Chain، وكلاء الذكاء الاصطناعي عبر شبكة Olas يشكلون أكثر من 75% من معاملات Safe في أيام الذروة. على Base وOptimism، تستهلك البوتات والعقود الآلية أكثر من 50% من رسوم الغاز. النشاط الحالي هو في الغالب استخراجي، بما في ذلك المراجحة وزراعة الحجم. التحول إلى التجارة الإنتاجية للوكلاء، حيث يدفع الوكلاء ثمن الخدمات التي تخلق قيمة للمستخدمين النهائيين، هو ما صُممت البنية التحتية الجديدة لتمكينه.

التقرير يشير أيضاً إلى فشل خاصية الدفع الفوري من ChatGPT من OpenAI، والتي تم إيقافها في مارس 2026 بعد أن استخدمها فقط حوالي 30 تاجراً من شوبيفاي بنشاط. المنتج كان يفتقر إلى تحصيل ضريبة المبيعات، ومنع الاحتيال، ودعم سلة التسوق متعددة العناصر. كيروك يفسر النتيجة كتأكيد على أن الوكلاء الذين يتعاملون من خلال نقاط نهاية البروتوكول، وليس تدفقات الدفع المرئية، هو النموذج القابل للتطبيق.

عدم اليقين التنظيمي هو القيد الملزم الذي تم تحديده عبر جميع الأقسام. ثلاثة أطر رئيسية تصل إلى مرحلة التنفيذ في غضون أسابيع من بعضها البعض: الفترة الانتقالية لقانون MiCA تنتهي في 1 يوليو 2026، الموعد النهائي لتنفيذ قانون GENIUS يقع في 18 يوليو، والتزامات المخاطر العالية لقانون الذكاء الاصطناعي للاتحاد الأوروبي تدخل حيز التنفيذ في 2 أغسطس. لا تحتوي أي منها على أحكام للمعاملات المستقلة من آلة إلى آلة.

المسؤولية لم يتم حلها بعد. مع بطاقات الائتمان، يتحمل التجار مخاطر رد المبالغ المدفوعة ويتلقى المستهلكون الحماية. مع العملات المستقرة، بمجرد وصول الأموال إلى محفظة التاجر لا يمكن استرجاعها. كما أخبر إريك ريبيل من كوين بيس، مبتكر x402، كيروك، فإن المخاطرة تنتقل بالكامل إلى المستهلك. أمريكان إكسبريس تحركت أولاً لمعالجة هذا تجارياً، حيث أطلقت حماية شراء الوكلاء في 14 أبريل 2026، لتغطية المشتريات الخاطئة التي يقوم بها وكلاء موثوقون داخل نظامها المسجل.

التقرير يختتم بأن اقتصاد الآلات موجود بالفعل. لكنه لم يقم بعد بالتجارة ذات المعنى. البنية التحتية جاهزة. الوضوح التنظيمي ليس كذلك.

أسئلة وأجوبة شائعة

• س: ما هو حجم المدفوعات التي قام بها وكلاء الذكاء الاصطناعي حتى الآن؟
  ج: وفقاً لتقرير كيروك، قام وكلاء الذكاء الاصطناعي بتسوية أكثر من 73 مليون دولار عبر حوالي 176 مليون معاملة منذ مايو 2025، مع هيمنة عملة USDC على 98.6% من هذه المدفوعات.
• س: ما هي أهم البروتوكولات المتنافسة في هذا المجال؟
  ج: هناك أربعة بروتوكولات رئيسية: x402 من كوين بيس، وبروتوكول MPP من سترايب وتيمبو، وAP2 من جوجل، وامتداد فيزا لبطاقاتها. هذه البروتوكولات لا تتنافس فقط بل تتجمع لتشكل نظاماً متعدد الطبقات لإدارة التفويض والتسوية.
• س: ما هو أكبر تحدٍ يواجه اقتصاد مدفوعات الوكلاء؟
  ج: أكبر تحدٍ هو عدم الوضوح التنظيمي. ثلاثة أطر تنظيمية رئيسية (مثل MiCA وقانون الذكاء الاصطناعي للاتحاد الأوروبي) ستدخل حيز التنفيذ قريباً، لكن لا تحتوي أي منها على أحكام خاصة بالمعاملات المستقلة بين الآلات، بالإضافة إلى أن مسألة المسؤولية القانونية وحماية المستهلك لا تزال غير محلولة.