“بورصة CME تطلق أول عقد مستقبلي في العالم للمعادن الأرضية النادرة للتحوط من تقلبات أسعار النيوديميوم والبراسيوديميوم”
تستعد بورصة شيكاغو التجارية (CME) لإطلاق عقد آجل جديد يمكن أن يساعد شركات السيارات الكهربائية والمقاولين العسكريين في التعامل مع التقلبات الكبيرة في أسعار معادن النيوديميوم والبراسيوديميوم.
أداة جديدة لمواجهة تقلبات الأسعار
تُستخدم هذه المعادن معًا في صناعة المغناطيسات التي تعمل بها محركات السيارات الكهربائية والطائرات الحربية والطائرات المسيرة وتوربينات الرياح. لا توجد حالياً طريقة فعالة للتحوط ضد الارتفاعات المفاجئة في الأسعار، مما يشكل مشكلة كبيرة للشركات التي تحاول التخطيط أو الحصول على تمويل.
تسيطر الصين على 90٪ من المعادن الأرضية النادرة المعالجة في العالم. هذا الاحتكار جعل من الصعب على الدول الغربية إطلاق مشاريع جديدة. فالبنوك لا تريد الاستثمار في تعدين أو معالجة هذه المعادن بسبب عدم القدرة على توقع الأسعار، ولا يستطيع المنتجون تأمين إيراداتهم.
فكرة بورصة شيكاغو هي تقديم أداة للسوق للتحوط أخيرًا ضد هذه المخاطر. وتستكشف بورصة إنتركونتيننتال (ICE) هذا المجال أيضًا، لكن مصدرين يقولان إنها متأخرة كثيرًا.
عقد آجل لمغناطيسات النيوديميوم والبراسيوديميوم
تخطط بورصة شيكاغو لإنشاء عقد يجمع بين معدن النيوديميوم والبراسيوديميوم. يُباع المعدنان عادةً معًا وهما ضروريان لصنع المغناطيسات الدائمة. هذه المغناطيسات تشغل جميع أنواع الآلات، من سيارات تسلا إلى المعدات العسكرية.
وقال شخص مقرب من الموقف: “إنها بالفعل قطعة أساسية ناقصة في أحجية الصناعة حالياً”.
لا يزال المشروع قيد التطوير. ولم يتم اتخاذ أي قرار رسمي بعد. إحدى المشكلات هي أن أسواق المعادن الأرضية النادرة صغيرة ولا يتم تداولها بكثرة. وهذا يجعل من الصعب بناء سوق آجلة كبير. لكن بورصة شيكاغو نجحت بالفعل في ذلك مع الليثيوم والكوبالت، اللذين يُستخدمان الآن للتحوط في سلاسل توريد بطاريات السيارات الكهربائية.
يتزامن التوقيت مع تحركات أكبر من الحكومة الأمريكية. ففي الأسبوع الماضي فقط، أطلقت الولايات المتحدة تحالفًا تجاريًا يركز على المعادن الحرجة وأضافت 12 مليار دولار إلى مخزونها من المعادن، الذي يشمل المعادن الأرضية النادرة.
سيطرة الصين وعدم استقرار السوق
في الوقت الحالي، لا تزال أسعار جميع المعادن الأرضية النادرة تُحدد في الصين. مؤشرات من “فاستماركتس” و”بينشمارك مينيرال إنتلجنس” و”شانغهاي ميتالز ماركت” هي المعيار لتحديد أسعار النيوديميوم والبراسيوديميوم. وكانت هذه الأسعار غير مستقرة تمامًا.
وفقًا لـ “إس إم إم”، قفزت أسعار النيوديميوم والبراسيوديميوم بنسبة 40٪ في عام 2026، لتصل إلى أعلى مستوى منذ يوليو 2022. لكنها انخفضت أيضًا بنسبة 50٪ من أوائل 2022 إلى مايو 2023.
لدى الصين بورصتان للمعادن الأرضية النادرة: بورصة غانتشو للمعادن النادرة وبورصة باوتو لمنتجات المعادن الأرضية النادرة. كما تخطط بورصة غوانغتشو الآجلة لإطلاق عقود المعادن الأرضية النادرة في المستقبل. وبدأت “بينشمارك مينيرال إنتلجنس” في عرض أسعار هذه المعادن في أوروبا وأمريكا الشمالية، لكن هذه الأسواق لا تزال ضعيفة.
خارج الصين، تعاني مناجم المعادن الأرضية النادرة من الجمود. معظمها لا يمكنه الحصول على تمويل بسبب عدم وجود توقع مستقر للأسعار وعدم وجود طريقة للتحوط من المخاطر.
العقود الآجلة ستحل المشكلتين معًا. فكبار مشتري المغناطيسات مثل مصنعي السيارات الكهربائية سيتمكنون من تأمين أسعار المغناطيسات بدلاً من التخمين كل ثلاثة أشهر.
الأسئلة الشائعة
ما هي المعادن التي يتعلق بها العقد الآجل الجديد؟
يتعلق العقد الآجل بمعدني النيوديميوم والبراسيوديميوم، اللذين يستخدمان معًا في صنع مغناطيسات قوية للسيارات الكهربائية والمعدات العسكرية وتوربينات الرياح.
لماذا تعتبر هذه العقود الآجلة مهمة؟
لأنها ستوفر للشركات خارج الصين أداة للتحوط من تقلبات الأسعار الكبيرة وتأمين تكاليفها، مما يشجع البنوك على تمويل مشاريع جديدة ويقلل الاعتماد على السوق الصيني.
هل نجحت بورصة شيكاغو في مشاريع مماثلة من قبل؟
نعم، نجحت البورصة سابقًا في إطلاق عقود آجلة لمعادن بطاريات السيارات الكهربائية مثل الليثيوم والكوبالت، والتي أصبحت الآن أدوات تحوط قياسية في الصناعة.
