يجب على هيئات تنظيم العملات الرقمية التكيّف بسرعة لتعزيز التنافسية العالمية

تُعد الأصول الرقمية واحدة من أسرع القطاعات نمواً في التمويل العالمي، حيث تقدم فرصاً هائلة للمستثمرين الأفراد والمؤسسات على حد سواء. ومن المتوقع أن تنمو الإيرادات في أوروبا بأكثر من 30% سنوياً، مما يضع القارة في موقع مثالي للاستفادة من نمو هذا القطاع الديناميكي، لكن عليها أن تتبنى الشفافية والتكيف بسرعة وإلا تخاطر بالتأخر عن الركب.

خطوة أوروبا الكبرى نحو التنظيم

كان اعتماد الاتحاد الأوروبي لقواعد “ميكا” MiCA خطوة كبيرة إلى الأمام لدعم انفتاح القارة على صناعة العملات الرقمية، وقد ساعدت أوروبا في ترسيخ نفسها كمركز للمشغلين المنظمين والمسؤولين. وبعد عشرة أشهر من بدء سريان “ميكا”، تجد أوروبا نفسها في موقع قوي لوضع المعيار الذهبي في تنظيم هذا القطاع.

مالطا: نموذج يحتذى به

سبقت مالطا الجميع في مجال التنظيم، حيث كانت أول دولة أوروبية تنفذ نظام ترخيص كامل لمقدمي خدمات الأصول الرقمية. فقانون الأصول المالية الافتراضية VFA تم اعتماده عام 2018. قامت هيئة الخدمات المالية في مالطا MFSA ببناء قدرات وخبرات كبيرة للإشراف على صناعة العملات الرقمية في البلاد، واستثمرت في أدوات مراقبة متقدمة مثل تحليل البلوكشين، كل هذا في وقت لم تكن many دول أخرى تفكر حتى في تنظيم الأصول الرقمية.

الترحيب بالتدقيق الخارجي

كأحد الرواد في تنظيم القطاع، رحبت هيئة الخدمات المالية في مالطا بعملية المراجعة من قبل الهيئة الأوروبية للأوراق المالية والأسواق ESMA هذا العام. وقد سلط التقرير النهائي الضوء على نقاط القوة والممارسات الجيدة في تنظيم الأصول الرقمية في مالطا، كما حدد مجالات للتحسين، وقد بدأنا في تنفيذ التوصيات على الفور.

تعزيز الرقابة والتطبيق

إدراكاً للحاجة إلى تعزيز القدرات، زادت هيئة الخدمات المالية في مالطا الاستثمار في فرق وعمليات الرقابة والتفتيش. ففي عام 2024، أجرت الهيئة 1345 عملية تفتيش، بزيادة 33% عن عام 2023. كما تم اتخاذ 134 إجراءً تنفيذياً، بما في ذلك الغرامات والإلغاءات.

توضيح الأمور

كانت عملية المراجعة فرصة لتصحيح فكرة خاطئة وهي أن مالطا تسرع في منح التراخيص على حساب التدقيق العميق. هذا مفهوم خاطئ. لم نتهاون أبداً في الدقة أو النزاهة التنظيمية. لقد تحركنا بسرعة لأن الاستعدادات لتطبيق “ميكا” كانت شاملة وبدأت منذ عامين. وقبل ترخيص أي شركة، يتم اتباع عملية قوية وشاملة، تشمل تقييماً شاملاً ويتطلب التحقق من جميع المتطلبات من قبل مسؤولين على الأقل لتجنب الأخطاء.

نظراً إلى الأمام

تمثل الأشهر التسعة الأولى من تطبيق “ميكا” فرصة واضحة لكنها محدودة الوقت للهيئات الوطنية في أوروبا وخارجها للتعلم والتحسن. يجب أن ننظر إلى التدقيق ليس كشيء نخشاه، بل كفرصة للتعلم وإظهار ما يتم إنجازه بشكل جيد. يجب أن يكون هذا دافعاً للمضي قدماً بسرعة أكبر، وليس للإبطاء. فإذا أرادت أوروبا أن تستفيد بنجاح من فرصة الأصول الرقمية التي تصل قيمتها إلى 100 مليار دولار، يجب أن يكون هناك عملية مستمرة من التعلم والتكيف.

الأسئلة الشائعة

• ما أهمية قواعد “ميكا” لأوروبا؟
  تعتبر قواعد “ميكا” خطوة كبيرة تجعل أوروبا مركزاً عالمياً للعملات الرقمية المنظمة، مما يجذب المستثمرين ويوفر الأمان للقطاع.
• كيف ساعدت مالطا في تشكيل التنظيم؟
  كانت مالطا أول دولة أوروبية تضع قانوناً شاملاً لتنظيم العملات الرقمية عام 2018، مما وفر خبرة عملية أصبحت أساساً للعديد من الممارسات التنظيمية الحالية في أوروبا.
• هل تمنح مالطا تراخيص “ميكا” بسرعة وبسهولة؟
  لا، هذه فكرة خاطئة. تتبع مالطا عملية ترخيص قوية وشاملة تتطلب تدقيقاً عميقاً وتقييماً من عدة مسؤولين لضمان الالتزام بجميع المتطلبات قبل منح أي ترخيص.