من المتوقع أن يواجه قطاع العملات المشفرة المرخّص في أوروبا ما بين 1,569 و5,409 عملية تدقيق للحوكمة والأطراف المقابلة، وذلك مع بدء الاتحاد الأوروبي تطبيق عقوبات جديدة مرتبطة بروسيا وبيلاروسيا في شهر أغسطس، وفقًا لتوقعات تحليلية من FM Intelligence. السيناريو الأساسي يُنتج 2,849 إجراء تدقيق عبر الدول الـ27 الأعضاء في الاتحاد الأوروبي.
كشف التحليل الكامل لـFM Intelligence عن وجود 289 مزود خدمة أصول رقمية مرخّصًا في دول الاتحاد الـ27. من بين هؤلاء، هناك 256 مزودًا يمتلكون على الأقل ترخيصًا واحدًا مرتبطًا بالتداول أو التبادل أو التنفيذ أو نقل الأوامر.
هذا يعني أن 88.6% من الكيانات المرخّصة تقع ضمن المجموعة الأساسية التي ستخضع لفحص الأطراف المقابلة والحوكمة. الأرقام تشمل الكيانات القانونية وليس العلامات التجارية أو المجموعات الشركاتية.
وقد أشارت التقارير الأسبوع الماضي إلى أن الاتحاد الأوروبي أضاف منصة HTX إلى حزمة العقوبات الروسية الأخيرة. ودراسة FM Intelligence تقيس حجم العمل الامتثالي المحتمل للشركات المرخّصة وليس عدد المنصات الخاضعة للعقوبات.
السيناريو الأساسي يصل إلى 2,849 تدقيقًا
بدأت FM Intelligence بملف واحد للملكية والحوكمة لكل واحد من مزودي خدمات الأصول الرقمية الـ289 المرخّصين في الاتحاد الأوروبي. ثم طبّقت ثلاثة افتراضات على الـ256 شركة التي لديها تصاريح مرتبطة بالتداول: خمس أو عشر أو عشرين علاقة مادية لكل كيان.
- السيناريو المحدود يُنتج 1,569 إجراء تدقيق
- السيناريو الأساسي يصل إلى 2,849 تدقيقًا
- السيناريو الواسع يرتفع إلى 5,409 تدقيقات
هذه الأرقام هي سيناريوهات لتخطيط القدرات وليست احتمالات. وهي لا تقدّر عدد انتهاكات العقوبات أو العملاء المتأثرين أو المحافظ أو ساعات العمل أو تكاليف الامتثال.
يُلاحظ أيضًا أن الكيانات المرخّصة تتركّز في دول محدودة. ألمانيا وفرنسا وهولندا ومالطا وقبرص تضم 166 مزود خدمة، أي ما يعادل 57.4% من إجمالي الكيانات في الاتحاد الأوروبي.
هذا التوزيع قد يركّز طلبات المعالجة الأولية لدى خمسة جهات تنظيمية وطنية فقط. لكن نظام الترخيص العابر (Passporting) يسمح للشركات المتأثرة بمواصلة خدمة عملائها والتعامل مع الأطراف المقابلة في جميع أنحاء التكتل.
يأتي هذا التركيز بعد انتهاء الفترة الانتقالية لقانون MiCA، مما ترك العديد من شركات العملات المشفرة خارج السوق المرخّص بعد الأول من يوليو.
ثلاثة تواريخ تقسم أعمال الرقابة
تبدأ قيود المعاملات في 13 أغسطس على كل من A7 Nigeria وA7 Africa وPilotFinance. وفي 23 أغسطس، تدخل إحدى عشرة خدمة إضافية مرتبطة بالعملات المشفرة في جدول حظر المعاملات.
تشمل المجموعة الثانية منصات HTX وEXMO وRapira وBitPapa وسبع خدمات أخرى أو كيانات قانونية مرتبطة بها. وقد بدأت منصة EXMO بالفعل عملية تصفية تدريجية بعد أن جمّدت عقوبات بريطانية منفصلة أصول المجموعة.
وفي 25 أغسطس، تتوسع القيود المتعلقة بالملكية والسيطرة والهيئات الحاكمة تجاه المواطنين والمقيمين الروس والبيلاروسيين لتشمل خدمات العملات المشفرة المُعرَّفة بموجب قانون MiCA. وستحتاج الشركات إلى بيانات المساهمين وحقوق التصويت والإقامة ومجلس الإدارة، وليس مجرد قائمة بأسماء الخاضعين للعقوبات.
كما أنشأ الاتحاد الأوروبي آلية لفرض قيود على معاملات العملات المشفرة على مستوى الدول. وكان الملحق المعني فارغًا عند نشر اللائحة، لذلك لم يكن هناك حظر شامل على مستوى أي دولة وقت النشر.
وقد تسمح السلطات الوطنية بعمليات سحب محدودة أو إغلاق حسابات للمواطنين والمقيمين المؤهلين من الاتحاد الأوروبي والمنطقة الاقتصادية الأوروبية وسويسرا. لكن هذا المسار تقديري، ولا يمكن للشركات التعامل مع عملية سحب التجزئة العادية كإعفاء تلقائي بعد سريان القيود.
يحتوي التحليل الكامل من FM Intelligence على منهجية السجل والتوزيع حسب الدولة والجدول الزمني للتنفيذ وجميع سيناريوهات عبء العمل الثلاثة.
الأسئلة الشائعة
س1: ما هي الدول الأكثر تأثرًا بعمليات التدقيق الجديدة في الاتحاد الأوروبي؟
ج1: ألمانيا وفرنسا وهولندا ومالطا وقبرص هي الأكثر تأثرًا، حيث تضم 166 مزود خدمة مشفرة مرخّصًا، أي أكثر من نصف إجمالي الكيانات في الاتحاد الأوروبي، مما يعني أن هذه الدول ستتحمل الجزء الأكبر من أعمال الرقابة.
س2: متى تبدأ القيود الجديدة على معاملات العملات المشفرة؟
ج2: تبدأ القيود على ثلاث مراحل: الأولى في 13 أغسطس لبعض الخدمات المحددة، والثانية في 23 أغسطس لإحدى عشرة خدمة إضافية مرتبطة بالعملات المشفرة، والثالثة في 25 أغسطس لتوسيع قيود الملكية والسيطرة لتشمل جميع خدمات العملات المشفرة بموجب قانون MiCA.
س3: هل ستتوقف خدمات العملات المشفرة تمامًا للعملاء الروس والبيلاروسيين؟
ج3: ليس بالضرورة، فالشركات المرخّصة يمكنها الاستمرار عبر نظام الترخيص العابر (Passporting)، ولكنها ستضطر للتحقق من بيانات الملكية والإقامة والمساهمين لعملائها، وقد تسمح السلطات الوطنية بعمليات سحب محدودة للمواطنين المؤهلين من الاتحاد الأوروبي وسويسرا، لكن ذلك يعتمد على تقدير كل دولة.
