صعود المناطق المنظمة للتمويل اللامركزي (DeFi) يُغلق ملاذات التشفير البحرية – اكتشف التغيير الآن!

لعقود من الزمن، كانت المناطق البحرية (أوفشور) الخيار الوحيد أمام شركات العملات الرقمية ومشاريع التمويل اللامركزي (DeFi)، نظرًا لمعارضة الحكومات الشرسة للأصول الرقمية ككل. حيث حدت الحملات القمعية والإجراءات التنظيمية والتشكيك العام من خيارات تقديم الخدمات الرقمية، لكن هذا الفصل قد يكون قريبًا من نهايته.

تغير المواقف العالمية تجاه العملات الرقمية

بعد فوز الرئيس الأمريكي المؤيد للعملات الرقمية دونالد ترامب في انتخابات نوفمبر، بدأت عدة دول مثل الصين والمغرب وأوكرانيا في مراجعة وضعية التداول الرقمي قانونيًا. هذه المراجعات تضع جدوى المناطق البحرية التقليدية موضع تساؤل.

العديد من هذه المناطق تواجه ضغوطًا من الرأي العام لتتوافق مع القواعد الموحدة، خاصة مع تغير مواقف القادة العالميين تجاه العملات المشفرة.

أما الدول المنظمة مثل الإمارات العربية المتحدة، فتقدم ما لم يعد متاحًا في الأسواق البحرية: وصولًا إلى البنية التحتية المؤسسية ووضوحًا تنظيميًا. ومع تبني المزيد من الدول للأصول الرقمية، قد تشهد أعمال الشركات البحرية تراجعًا كبيرًا.

من الغموض القانوني إلى الأطر الواضحة

واجه رواد الأعمال سنوات من المقاومة الشديدة من الحكومات، التي كانت تصدر تحذيرات متكررة وتطالب الملاحقة القضائية للمؤسسين. في الولايات المتحدة، أصر المشككون على أن هيئات مثل هيئة الأوراق المالية (SEC) تعيق تبني العملات الرقمية عبر “التنظيم عبر الإنفاذ”.

أدت إجراءات SEC إلى سجن قادة مشاريع وغرامات ضخمة، مثل غرامة شركة Ripple بقيمة 50 مليون دولار. بالنسبة للمنظمين، ارتبطت العملات الرقمية بالاحتيال والتمويل غير المشروع.

في ظل هذه الظروف، كان إطلاق مشروع بلوكشين ضمن أنظمة غامضة شبه مستحيل. فهرب الرواد إلى مناطق بحرية ذات رقابة قانونية مرنة ومتطلبات إبلاغ محدودة.

منذ 2015، ساعدت مناطق مثل الكاريبي وشرق أوروبا وجنوب شرق آسيا المشاريع الرقمية على العمل دون تهديدات تنظيمية. لكن اليوم، تمتلك دول مثل الإتحاد الأوروبي وهونغ كونغ والإمارات أطرًا قانونية مفصلة.

الإمارات، بعيدًا عن اعتبار العملات الرقمية تهديدًا، تجذب شركات البلوكشين ومطوري الويب3 بكونها تقدم “أكثر القوانين تقدمًا في العالم”.

شركات DeFi العاملة في الإمارات تحصل على خدمات بنكية محلية، بوابات دفع نقدي، وحفظ آمن للأصول الرقمية، وهي موارد نادرة في المناطق البحرية.

في أوروبا، لوائح (MiCA) جعلت 80% من المؤسسات المالية تدرك أهمية تقنية البلوكشين للاقتصاد.

صرح مدير كوينبيس فرنسا، كوم بروست-بوكل: “وفرت MiCA الوضوح اللازم لتسريع الابتكار في الاقتصاد الرقمي الأوروبي… بينما في الولايات المتحدة، هناك سياسة واضحة لدعم الابتكار، خاصة في الإصلاحات المتعلقة بالستيبلكوين وهيكلة السوق. أوروبا لا يمكنها أن تبقى متفرجة”.

هل لا تزال المناطق البحرية ضرورية لـ DeFi؟

رغم تحسن مواقف الدول تجاه الأصول الرقمية، تبقى المناطق البحرية ضرورية لمشاريع التمويل اللامركزي في مراحلها الأولى.

اللامركزية تحدي كبير للشركات التي تحاول الالتزام بالنماذج التنظيمية التقليدية. لم تضع الجهات المنظمة بعد أنظمة عملية لمراقبة عمليات DeFi دون المساس بمبادئها الأساسية مثل الوصول المفتوح والحوكمة اللامركزية.

قال الكاتب الاقتصادي جون بول كونينج: “الكثير مما يُبنى في DeFi سيكون غير قانوني في الواقع. لا يمكنك إنشاء منصة تداول (مثل Uniswap) دون تسجيل في SEC/CFTC، أو بنك (مثل Maker) دون ترخيص، أو شركة خدمات مالية (مثل Curve) دون تصريح”.

الأسئلة الشائعة

• هل ما زالت المناطق البحرية مهمة للعملات الرقمية؟
  نعم، خاصة لمشاريع DeFi الناشئة التي تحتاج مرونة تنظيمية، لكن دورها قد يتراجع مع تبني المزيد من الدول للأصول الرقمية.
• ما الذي تقدمه الدول المنظمة مثل الإمارات؟
  توفر وصولًا للبنية التحتية المؤسسية، وضوحًا قانونيًا، وخدمات مالية آمنة غير متوفرة في المناطق البحرية.
• كيف تغيرت نظرة الحكومات للعملات الرقمية؟
  بعد سنوات من المعارضة، بدأت دول مثل الإمارات والاتحاد الأوروبي تبني قوانين صديقة للابتكار الرقمي، مما يقلل الاعتماد على المناطق البحرية.