تستعد اليابان لتغيير جذري في قوانين العملات الرقمية. تخطط الوكالة اليابانية للخدمات المالية (FSA) لإعادة تصنيف العملات المشفرة من مجرد أداة للدفع إلى “منتج مالي” بهدف حماية المستثمرين بشكل أفضل، خاصة بعد أن تضاعفت حسابات العملات الرقمية أربع مرات خلال خمس سنوات.
اجتماعات مستمرة لمناقشة المخاطر
في 26 نوفمبر، عقدت مجموعة العمل التابعة للوكالة اجتماعها السادس لمراجعة قوانين العملات الرقمية. ناقش الاجتماع الشكاوى المتزايدة من المستهلكين، وانتشار عمليات الاحتيال من خارج اليابان، وزيادة هجمات القرصنة الإلكترونية. وكشف النقاش عن وجود حوالي 350 شكوى من المستهلكين كل شهر تتعلق بالعملات الرقمية.
ما معنى إعادة التصنيف؟
سيؤدي نقل العملات الرقمية من قانون خدمات الدفع (PSA) إلى قانون تبادل الأدوات المالية (FIEA) إلى تطبيق قواعد صارمة. ستشمل هذه القواعد:
- اشتراط الإفصاح الشامل عن المعلومات للمستثمرين.
- حماية من التداول بناء على معلومات داخلية.
- فرض عقوبات جنائية على الشركات المخالفة.
تخفيف الضرائب على العملات الرقمية
اقترحت مجموعة العمل أيضًا فرض ضريبة ثابتة بنسبة 20% على أرباح العملات الرقمية، لتصبح مماثلة للضرائب على تداول الأسهم. حاليًا، تُعتبر أرباح العملات الرقمية “دخلًا متنوعًا” وتخضع لضرائب تتراوح بين 15% إلى 55% حسب دخل الفرد.
وأعرب “تاتسو أوكو” من جمعية تطوير البلوك تشين عن تفاؤله، مشيرًا إلى أن عدد حسابات العملات الرقمية في اليابان وصل إلى 13 مليون حساب. ويتوقع أن يزداد الطلب إذا تم تعديل القوانين الضريبية لتصبح مشابهة للأدوات المالية التقليدية.
من ناحية أخرى، حذر “رينتارو كاواي”، الرئيس التنفيذي لشركة تدير منصة لتداول البيتكوين، من أن اليابان تتأخر بشكل كبير عن تبني البيتكوين عالميًا. وأكد أن البلاد “ليس لها مستقبل” في هذا المجال دون إصلاحات ضريبية جريئة.
أزمة هوية العملات الرقمية
يرى البروفيسور “يوشيكازو ياماوكي” أن إعادة التصنيف تعكس إدراكًا متزايدًا بأن سوق العملات الرقمية أصبح يشبه نظام الأوراق المالية أكثر من كونه وسيلة للدفع.
وأوضح قائلًا: “أسعار عملات مثل الإيثيريوم أو البيتكوين تتقلب بشدة. لذلك، فهي لا تعمل بشكل جيد كأدوات دفع. الأشخاص الذين يشترونها يهدفون إلى تحقيق أرباح رأسمالية – أي الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع. وعندما يكون الهدف هو الربح الرأسمالي، فهذا يجعلها مماثلة للأوراق المالية.”
وأضاف “أوكو” أن نقل العملات إلى قانون FIEA سيعزز ثقة السوق من خلال الإفصاحات الصارمة، ولكنه قد يفرض أيضًا أعباء تنظيمية ثقيلة على الشركات، مما قد يؤدي إلى اندماج البورصات الضعيفة.
التصنيف حسب جهة الإصدار
يفكر المنظمون في نموذج يصنف العملات الرقمية بناء على وجود جهة إصدار محددة لها (مثل شركة أو مؤسسة) أم لا.
ويرى “كاواي” أن المشكلة الرئيسية في النقاش الياباني هي عدم التمييز بين البيتكوين وباقي العملات. عالميًا، يتم معاملة البيتكوين بشكل منفصل لأنها لا تمتلك جهة إصدار وتعمل كأصل لا مركزي، بينما عملات مثل الإيثيريوم أو الريبل لديها جهات تطوير مسؤولة.
وحذر من أنه إذا لم تعتمد اليابان هذا التمييز، فإن الإطار التنظيمي سيميل لصالح البنوك والمؤسسات المالية التقليدية القادرة على تحمل الأعباء التنظيمية الثقيلة، بدلاً من دعم ecosystem العملات الرقمية الأوسع.
قوانين اليابان المتغيرة باستمرار
مر قانون خدمات الدفع (PSA) بأربعة تعديلات رئيسية منذ بدء العمل به في عام 2010:
- في 2016: تم إنشاء فئة قانونية للعملات الافتراضية بعد صعود البيتكوين.
- في 2019: تم تغيير التسمية إلى “الأصول المشفرة” ووضعت عروض العملات من نوع الاستثمار تحت قوانين الأوراق المالية.
- في 2020: تم إعادة تنظيم خدمات تحويل الأموال وتعزيز حماية المستخدم.
- في 2022: تم إنشاء أحد أول الأطر التنظيمية في العالم للعملات المستقرة.
التنظيم الذاتي للعملات الرقمية غير كاف
تتفق مجموعة العمل التابعة للوكالة على أن سوق العملات الرقمية يتوسع بسرعة كبيرة تفوق قدرة الضوابط الحالية على منع الاحتيال أو ضمان نزاهة السوق.
وأشار البروفيسور ياماوكي إلى أن القوانين أصبحت مجزأة وتشبه “خليطًا” من التعديلات، خاصة بعد انهيار منصة “إم تي غوكس” في 2014. وأضاف أن الوثائق التقنية للعملات (الورقات البيضاء) غير ملزمة بدقة معينة في اليابان، مما يسمح للمصدرين بتقديم ادعاءات واسعة دون مسؤولية قانونية.
كما أن الإفصاحات التقنية الحالية غير كافية، رغم وجود التنظيم الذاتي من قبل جمعيات الصناعة مثل جمعية تبادل الأصول الافتراضية والمشفرة اليابانية (JVCEA). وهذا سبب آخر لرغبة الحكومة في إخضاع العملات الرقمية لقانون الأوراق المالية.
ويوضح ياماوكي أن صناعة العملات الرقمية في اليابان لا تزال في بداياتها وتواجه صعوبة في بناء نظام انضباطي مماثل للقطاع المالي التقليدي. فالجمعية الذاتية التنظيم (JVCEA) التي بدأت عملها في 2018 بـ 32 موظفًا، لا تضاهي جمعية الوسطاء الماليين اليابانية (JSDA) التي تضم 373 موظفًا وتشكل القطاع منذ 50 عامًا.
ويأمل ياماوكي أن إعادة تصنيف الأصول المشفرة كأوراق مالية قد يمكن أيضًا من تعيين JVCEA كجهة ذاتية التنظيم تحت مظلة قانون FIEA الأقوى، مما يمنحها سلطات أوسع للانضباط وحماية المستثمرين.
وختم قائلًا: “نحتاج حقًا إلى النظر في تأثير ذلك على الشركات الصغيرة، ولكن من المهم أيضًا ضمان الشفافية وحماية المستثمر. بالطبع، سيكلف هذا الشركات الصغيرة الكثير، ولكن أعتقد أن تطوير السوق أكثر أهمية.”
الأسئلة الشائعة
س: لماذا تريد اليابان تغيير قوانين العملات الرقمية؟
ج: تهدف اليابان إلى حماية المستثمرين بشكل أفضل بعد زيادة عدد الحسابات إلى 13 مليون حساب وانتشار عمليات الاحتيال والمخاطر الإلكترونية.
س: كيف سيستفيد المستثمرون من هذا التغيير؟
ج: سيحصل المستثمرون على مزيد من الشفافية والمعلومات الدقيقة، بالإضافة إلى حماية من التداول الداخلي وعقوبات على الشركات المخالفة.
س: ما هو التغيير الرئيسي في الضرائب؟
ج: تقترح اليابان تطبيق ضريبة ثابتة بنسبة 20% على أرباح العملات الرقمية، بدلاً من النظام الحالي الذي يفرض ضرائب مرتفعة قد تصل إلى 55%.
