بلاك روك تطلق صندوق إيثيريوم المُرَهَّن وسط نمو الطلب على العوائد في صناديق التشفير

بعد إطلاق أول مجموعة من صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) التي تشمل عملة الإيثيريوم ($ETH) دون ميزة “الاستثمار” (Staking)، بدأ صندوق iShares Staked Ethereum Trust ETF (ETHB) من BlackRock، وهو أحد أكثر المنتجات المنتظرة في الصناعة، التداول في بورصة ناسداك يوم الخميس.

ما هو صندوق ETHB الجديد؟

يمثل هذا الصندوق ثالث صندوق استثمار متداول للعملات الرقمية تطلقه شركة BlackRock، وهو الأول الذي يتضمن ميزة الاستثمار (Staking). سيقوم الصندوق بشراء وحفظ عملة الإيثيريوم، ثم استثمار جزء من هذه الحيازات على شبكة إيثيريوم. هذا يسمح للمستثمرين بفرصة كسب عوائد إضافية من الاستثمار، بالإضافة إلى الاستفادة من تحركات سعر العملة.

توسيع عروض BlackRock للعملات الرقمية

يأتي هذا الصندوق الجديد ليوسع قائمة منتجات BlackRock الحالية في سوق الأصول الرقمية، والتي تشمل صندوق iShares Bitcoin Trust (IBIT) وصندوق iShares Ethereum Trust (ETHA). وقد نما هذان الصندوقان بسرعة كبيرة منذ إطلاقهما، حيث تدير IBIT أصولاً تزيد قيمتها عن 55 مليار دولار، بينما تدير ETHA حوالي 6.5 مليار دولار.

وقال مسؤول تنفيذي في BlackRock: “يتعلق الأمر حقًا بمنح المستثمرين الخيار. بينما طور صندوق ETHA سيولة وسوق مشتقات متنامية، يركز بعض المستثمرين على تعظيم إجمالي العوائد من خلال الجمع بين التعرض لسعر الإيثيريوم وعوائد الاستثمار”.

كيف يعمل الاستثمار (Staking) على إيثيريوم؟

تستخدم شبكة إيثيريوم نظام إثبات الحصة (Proof-of-Stake)، الذي يسمح لحاملي عملة ETH بتأمين عملاتهم للمساعدة في التحقق من المعاملات وتأمين الشبكة. في المقابل، يحصل المشاركون على مكافآت، والتي ينظر إليها الكثير من المستثمرين كميزة تشبه العائد على الاستثمار.

وحتى الآن، قدمت معظم صناديق الإيثيريوم الاستثمارية التعرض للسعر فقط دون استثمار، على الرغم من أن بعض شركات إدارة الأصول، بما في ذلك Grayscale، أطلقت مؤخرًا صناديق تتضمن هذه الميزة. وقد يكون هذا القصور قد ثبط همة بعض مستثمري العملات الرقمية المتحمسين من تحويل أصولهم إلى صناديق استثمار متداولة.

مزايا الصندوق الجديد

من خلال دمج ميزة الاستثمار، يسمح الصندوق للمستثمرين بالاحتفاظ بفوائد الاستثمار مع اكتساب المزايا التشغيلية لهيكل الصندوق المتداول. وتشمل هذه المزايا:

• حفظ المؤسسات للأصول.
• القدرة على التداول من خلال حسابات الوساطة التقليدية.
• إمكانية دمجه بسهولة في المحافظ الاستثمارية التقليدية إلى جانب الأسهم والسندات.

قد يجد الصندوق أيضًا صدى لدى بعض المستثمرين المؤسسيين الذين يفضلون الأصول التي تولد دخلاً أو تدفقات نقدية، حيث يمكن أن تساعد مكافآت الاستثمار في جعل الإيثيريوم أكثر قابلية للمقارنة مع الأصول الأخرى في نماذج المحافظ.

رسوم الصندوق والهدف منه

يتقاضى الصندوق رسومًا بنسبة 0.25%، على أن تتنازل BlackRock عن جزء من هذه التكلفة للسنة الأولى، مما يخفضها إلى 0.12% على أول 2.5 مليار دولار من الأصول. ويهدف هذا الخصم المؤقت إلى مساعدة المنتج على اكتساب الزخم في أشهره الأولى.

وتتوقع BlackRock أن يثير المنتج اهتمام مجموعة واسعة من المستثمرين، بما في ذلك المتداولين الأفراد، والمستشارين الماليين، والمستثمرين المؤسسيين مثل صناديق التحوط ومكاتب العائلات.

مستقبل صناديق العملات الرقمية

على الرغم من نمو منتجات الاستثمار في العملات الرقمية، لا تزال التخصيصات للأصول الرقمية صغيرة نسبيًا في المحافظ التقليدية. وفقًا للشركة، لا تتجاوز هذه التخصيصات عادةً “أرقامًا منخفضة من خانة الآحاد”، غالبًا حوالي 1% إلى 2%.

أصبحت BlackRock بسرعة واحدة من أكبر اللاعبين في منتجات استثمار العملات الرقمية، حيث تشرف على حوالي 130 مليار دولار عبر المنتجات المتداولة ذات الصلة بالعملات المشفرة، وصناديق السيولة المقومة بالعملات الرقمية، وإدارة احتياطيات العملات المستقرة.

وقال المسؤول التنفيذي: “ما زلنا في الأيام الأولى لاعتماد صناديق الاستثمار المتداولة للأصول الرقمية. بالنسبة للعديد من المستثمرين، هذه هي الخطوة الأولى”.

الأسئلة الشائعة

س: ما الجديد في صندوق ETHB من BlackRock؟
ج: إنه أول صندوق استثمار متداول من BlackRock يتضمن ميزة “الاستثمار” (Staking) لعملة الإيثيريوم، مما يسمح للمستثمرين بفرصة كسب عوائد إضافية بالإضافة إلى متابعة سعر العملة.

س: ما فائدة الاستثمار (Staking) في هذا الصندوق؟
ج: الفائدة هي الحصول على مكافآت دورية من شبكة إيثيريوم مقابل تأمين العملات، مما يوفر مصدر دخل إضافي للمستثمرين مع الاستفادة من مزايا الصندوق المتداول مثل الأمان وسهولة التداول.

س: هل صناديق العملات الرقمية مناسبة للمستثمرين المبتدئين؟
ج: نعم، تعتبر هذه الصناديق خطوة أولى مناسبة للعديد من المستثمرين للدخول إلى عالم العملات الرقمية، لأنها تقدم طريقة منظمة ومألوفة للتداول عبر الوساطة التقليدية، مع إدارة احترافية للأصول.