يُظهر وول ستريت تحولًا متزايدًا نحو توقعات بخفض أسعار الفائدة الأمريكية قبل نهاية عام 2025. في الوقت نفسه، تصاعد الضغط السياسي من دونالد ترامب، الذي أصبح أكثر عدوانية في انتقاداته لجيروم باول، رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، مطالبًا بخفض الأسعار.
انخفاض التضخم يعزز فرص انتعاش العملات الرقمية
مع تبريد التضخم وتعديل الأسواق لتوقعاتها، يمكن أن تكون العملات الرقمية المستفيد الأكبر من سياسة نقدية أكثر مرونة.
ترامب يطالب بخفض أسعار الفائدة إلى 1%
جدد ترامب هجومه اليوم على جيروم باول، داعيًا إلى خفض أسعار الفائدة بنسبة 3 نقاط مئوية، مدعيًا أن ذلك سيوفر للاقتصاد الأمريكي تريليون دولار سنويًا. كما اتهم ترامب باول بالإبقاء على الأسعار مرتفعة لأسباب “سياسية”.
بينما حافظ الفيدرالي على معدل الفائدة عند 4.25%–4.50% منذ يونيو، تتصاعد التكهنات. تتوقع جولدمان ساكس الآن أول خفض في سبتمبر، بينما يراهن متداولو سوق كالشي بنسبة 40% على حدوث خفضين قبل نهاية العام.
انخفاض حاد في توقعات التضخم
يأتي هذا التحول بعد انخفاض كبير في توقعات التضخم الأمريكية. انخفضت توقعات المستهلكين لمدة عام واحد إلى 4.4% في يوليو، وهو الأدنى منذ فبراير، بانخفاض 2.2 نقطة مئوية في شهرين فقط — أحد أكبر الانخفاضات في التاريخ.
كما تراجعت التوقعات طويلة الأجل، حيث انخفضت التوقعات لمدة خمس سنوات 0.8 نقطة مئوية في الربع الأخير، لتستقر عند 3.6%.
تشير هذه الاتجاهات إلى أن الفيدرالي لديه مساحة أكبر للتخفيف دون إثارة مخاوف من ارتفاع الأسعار.
انتعاش محتمل للعملات الرقمية
يتابع سوق العملات الرقمية هذه التطورات عن كثب. لا يزال البيتكوين فوق 118,000 دولار، بينما يحافظ الإيثريوم على مستوى 3,700 دولار. تاريخيًا، شهدت هذه الأصول انتعاشًا قويًا بعد خفض الفائدة، مستفيدة من زيادة السيولة وتحسن شهية المستثمرين للمخاطرة.
هل يبدأ سوق صاعد جديد للعملات الرقمية؟
في الماضي، أطلقت عمليات خفض الفائدة أسواقًا صاعدة قوية للعملات الرقمية. بعد خفض الفيدرالي للأسعار في مارس 2020 خلال أزمة كوفيد-19، قفز البيتكوين من أقل من 10,000 دولار إلى أكثر من 60,000 دولار في عام واحد، بينما تبع الإيثريوم مدعومًا بنمو التمويل اللامركزي والرموز غير القابلة للاستبدال.
إذا بدأت دورة جديدة لخفض الفائدة في سبتمبر، فقد تعيد هذه السيناريوهات. تدفع العوائد المنخفضة المستثمرين نحو الأصول عالية المخاطر، بما في ذلك العملات الرقمية، كما يمكن أن يتحول رأس المال من السندات والنقد إلى البيتكوين والإيثريوم والعملات البديلة الواعدة.
بالإضافة إلى ذلك، قد يعزز انخفاض التضخم وتحسن الوضوح التنظيمي — مثل قانوني GENIUS وCLARITY — ثقة المستثمرين.
مواعيد رئيسية يجب مراقبتها
- 29–30 يوليو: الاجتماع القادم للفيدرالي، حيث سيتم تحليل تصريحات المسؤولين بحثًا عن إشارات لخفض سبتمبر.
- 16–17 سبتمبر: اجتماع FOMC، الذي يُعتبر الفرصة الأولى لخفض الفائدة، خاصة مع استمرار انخفاض التضخم.
قد تشكل هذه المواعيد نقاط تحول للسوق. أي تأكيد على تغيير سياسة الفيدرالي قد يطلق ضغوط شراء جديدة، خاصة في البيتكوين والإيثريوم والعملات البديلة عالية السيولة.
الأسئلة الشائعة
ما تأثير خفض الفائدة على العملات الرقمية؟
تاريخيًا، أدت عمليات خفض الفائدة إلى زيادة السيولة وتحفيز الاستثمار في الأصول الخطرة مثل العملات الرقمية، مما يعزز أسعارها.
ما توقعات خفض الفائدة في 2024؟
تتوقع جولدمان ساكس أول خفض في سبتمبر، بينما يراهن المتداولون على احتمال حدوث خفضين بنسبة 40% قبل نهاية العام.
كيف يؤثر ترامب على قرارات الفيدرالي؟
يزيد ترامب الضغط السياسي على الفيدرالي عبر انتقاداته العلنية، لكن القرار النهائي يعتمد على بيانات التضخم والاقتصاد.
