استعادت العملات الرقمية مكانتها المؤسسية العام الماضي. أما هذا العام، وفقاً لبنك سيليكون فالي، فهو العام الذي تصبح فيه أكثر اندماجاً في النظام المالي العالمي.
من التوقعات إلى البنية التحتية
تحسنت الوضوح التنظيمي في 2025، وتسارع إقبال المؤسسات المالية، وأعيد فتح أسواق رأس المال. الآن ينتقل التركيز من دورات الأسعار إلى البنية التحتية، حيث تصبح الأصول الرقمية جزءاً أساسياً من أنظمة الدفع، والحفظ الآمن، وإدارة الخزينة، وأسواق المال.
تقول رؤية البنك: “لقد وصلت البدلات والربطات”، في إشارة إلى دخول المؤسسات التقليدية بقوة. فالمشاريع التجريبية تتوسع، ورأس المال يتركز في الشركات القوية.
استثمارات أكبر وشركات أقوى
ارتفع تمويل المشاريع الناشئة في شركات العملات الرقمية الأمريكية بنسبة 44٪ العام الماضي. بينما انخفض عدد الصفقات، زاد حجم الاستثمار في كل صفقة، حيث ركز المستثمرون أموالهم في الفرق الأكثر كفاءة. يحذر البنك من أن الطلب على شركات العملات الرقمية عالية الجودة قد يفوق عدد الشركات القابلة للاستثمار.
وتعزز قوائم ميزانيات الشركات العامة هذا التحول، حيث تحتفظ عشرات الشركات العامة ببيتكوين كجزء من أصولها.
دمج البنوك التقليدية
تتحرك البنوك التقليدية الكبرى بشكل أعمق في المجال. تخطط بعض البنوك لقبول البيتكوين والإيثيريوم كضمان للقروض. بينما تقدم بنوك أخرى خدمات تداول وحفظ آمن للأصول الرقمية. من المتوقع أن تطلق المزيد من المؤسسات منتجات الإقراض والحفظ الآمن مع استقرار الإطار التنظيمي.
عمليات الدمج والاستحواذ
لماذا تبني شيئاً من الصفر إذا كان يمكنك شراؤه؟ شهدت الصناعة قفزة كبيرة في عمليات الدمج والاستحواذ، حيث اشترت منصات كبرى منافسين لها لتعزيز وجودها. يمتد هذا الاتجاه أيضاً إلى الحصول على تراخيص بنكية، حيث تقدمت العديد من شركات البلوك تشين بطلبات لتصبح بنوكاً موثوقة تركز على الأصول الرقمية.
يعتبر هذا نقطة تحول: حيث تنتقل بنية العملات المستقرة وخدمات الحفظ الآمن إلى داخل النظام المصرفي الفيدرالي المنظم.
العملات المستقرة: دولار الإنترنت
تتطور العملات المستقرة المدعومة بالدولار من مجرد أدوات تداول إلى نقد رقمي حقيقي. بفضل تسوية المدفوعات شبه الفورية وتكلفتها المنخفضة، أصبحت جذابة للعمليات المالية للشركات والمدفوعات الدولية.
يسرع الوضوح التنظيمي من اعتمادها. ففي الولايات المتحدة، حدد قانون حديث معايير إصدارها، بما في ذلك الاحتياطي الكامل والشفافية. وتتبع مناطق أخرى مثل الاتحاد الأوروبي والإمارات خطى مماثلة.
من المتوقع أن تندمج الدولارات الرقمية في أنظمة الشركات الأساسية، في عمليات الخزينة والمدفوعات القابلة للبرمجة.
توكنيز الأصول والذكاء الاصطناعي
يتسارع تحويل الأصول الواقعية (مثل النقد والسندات) إلى أصول رقمية على البلوك تشين. تستخدم كبرى شركات إدارة الاستثمار هذه التكنولوجيا لتخفيض التكاليف وتسوية المعاملات بسرعة.
وهنا يلتقي مجال العملات الرقمية مع الذكاء الاصطناعي. تستثمر الشركات الناشئة في بناء بروتوكولات تسمح لبرامج الذكاء الاصطناعي بالتجارة والتفاوض باستخدام العملات المستقرة، دون تدخل بشري. كما تُطور أدوات على البلوك تشين لضمان مصداقية ونسب محتوى الذكاء الاصطناعي.
قد يكون تأثير هذا على المستخدم العادي خفياً. فالتطبيقات الرائدة في المستقبل قد لا تعلن عن نفسها كتطبيقات “عملات رقمية”، ولكنها ستستخدم تسوية العملات المستقرة والأصول الرقمية ووكلاء الذكاء الاصطناعي في خلفية عملها.
الأسئلة الشائعة
ما التغيير الرئيسي المتوقع في عالم العملات الرقمية هذا العام؟
التحول من التركيز على تقلبات الأسعار إلى بناء بنية تحتية قوية، لتصبح الأصول الرقمية جزءاً لا يتجزأ من الأنظمة المالية التقليدية مثل الدفع والحفظ الآمن.
كيف تشارك البنوك الكبرى الآن؟
تدخل البنوك التقليدية الكبرى المجال من خلال قبول العملات الرقمية كضمان، وتقديم خدمات تداول وحفظ آمن، والعمل على إصدار عملات مستقرة خاصة بها.
ما أهمية العملات المستقرة؟
تتحول من أدوات للمتداولين إلى “نقد رقمي” للاستخدام اليومي في الشركات، خاصة للمدفوعات الدولية وتسوية المعاملات بين الشركات، بسبب سرعتها الفائقة وتكلفتها المنخفضة.
