مخاوف الشرق الأوسط وارتفاع النفط يعززان أسهم “سيركل” وسط تراجع آمال خفض الفائدة وفقًا لميزوهو

شهدت أسهم شركة “سيركل” المُصدرة للعملة المستقرة USDC ارتفاعاً كبيراً يتجاوز 20% هذا الأسبوع، متفوقةً على السوق الأوسع نطاقاً في أعقاب الضربات الجوية الإسرائيلية والأمريكية على إيران خلال عطلة نهاية الأسبوع.

سبب ارتفاع سهم سيركل

أرجعت بنك “ميزوهو” الياباني جزءاً من هذا الصعود الحاد إلى الارتفاع الكبير في أسعار النفط، مع تصاعد التوترات في الشرق الأوسط. حيث يمكن أن تعيد الأسعار المرتفعة للخام إشعال ضغوط التضخم، مما يقلل من توقعات خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.

وهذه الديناميكية مهمة جداً لشركة سيركل. إذ تحقق الشركة الجزء الأكبر من إيراداتها من العائد على ديون الحكومة الأمريكية التي تحتفظ بها كاحتياطيات لدعم عملتها المستقرة USDC. وبالتالي، فإن ارتفاع أسعار الفائدة يعني عائداً أكبر على هذه الاحتياطيات، مما يدعم الإيرادات مباشرة. على العكس من ذلك، تضغط تخفيضات الفائدة على هذا التدفق الداخلي للأموال.

تأثير الأحداث الجيوسياسية على الأسواق

منذ الضربات الأمريكية والإسرائيلية على إيران، ارتفع سعر خام “WTI” بنحو 7% إلى 8% بسبب المخاطر الجيوسياسية المتزايدة ومخاوف تعطل الإمدادات.

اهتزت أسواق العملات الرقمية مع اندلاع الحرب في الشرق الأوسط يوم السبت، حيث انخفض سعر البيتكوين بشكل حاد في التداولات المبكرة وسط تحول عام للمستثمرين نحو الأصول الأكثر أماناً، لكن الأسعار استقرت منذ ذلك الحين.

توقعات محسنة للإيرادات والتقييم

قدّر المحللون “دان دوليف” و”ألكسندر جنكينز” أن التوقعات المنخفضة لخفض الفائدة تضيف حوالي 1% إلى توقعات إيرادات سيركل لعامي 2026 و2027.

والأهم من ذلك، أشار المحللون إلى تضاعف احتمال عدم حدوث أي تخفيض للفائدة في عام 2026، وفقاً لبيانات “CME FedWatch”، وهو تحول يمكن أن يدعم مضاعف تقييم سيركل بشكل أكبر.

قد يساهم أيضاً ارتفاع سعر البيتكوين بنحو 5% خلال الـ 24 ساعة الماضية في تعزيز المشاعر الإيجابية. حيث يتم تداول أكبر عملة رقمية حالياً حول مستوى 68,100 دولار.

رفع سعر الهدف للسهم

رفع البنك سعر الهدف لسهم سيركل إلى 100 دولار من 90 دولاراً، مع الحفاظ على تصنيف “محايد” للسهم. وكان السهم يتداول مرتفعاً بنسبة 6% عند 101.90 دولاراً وقت نشر التقرير.

وأضاف التقرير أنه بينما يعد استمرار ارتفاع أسعار الفائدة إيجابياً على المدى القريب، فإن نمو الإيرادات على المدى الطويل قد يواجه ضغوطاً مع تحول العملات المستقرة إلى سلعة شائعة بشكل متزايد.

يذكر أن أسهم سيركل ارتفعت بأكثر من 45% الأسبوع الماضي في ظل ضغط شراء حاد من قبل المضاربين على انخفاض السهم، وذلك بعد نشر نتائج الربع الرابع. وقد أنهى هذا الصعود ما كان تراجعاً قاسياً بنسبة 80% من أعلى مستوياته القياسية التي سجلها العام الماضي.

الأسئلة الشائعة

لماذا ارتفع سهم شركة سيركل هذا الأسبوع؟

• ارتفع السهم بسبب تصاعد التوترات في الشرق الأوسط وارتفاع أسعار النفط، مما يقلل من فرص خفض الفائدة الأمريكية. وهذا يفيد إيرادات سيركل التي تعتمد على العائد من استثماراتها في سندات الخزينة الأمريكية.

كيف تؤثر أسعار الفائدة على عملة USDC المستقرة؟

• تحقق شركة سيركل أرباحاً من الفائدة على الاحتياطيات التي تدعم عملة USDC. عندما ترتفع أسعار الفائدة، تزيد أرباحها. وعندما تنخفض، تقل هذه الأرباح.

ما هو توقعات المحللين لسهم سيركل الآن؟

• رفع أحد البنوك الكبرى سعر الهدف للسهم إلى 100 دولار، لكنه حافظ على توصية “محايد”. كما أن احتمالية تأجيل خفض الفائدة قد تدعم قيمة الشركة على المدى المتوسط.