أعلنت شركة “ليدن” للإقراض الرقمي عن إنجاز صفقة فريدة من نوعها في عالم العملات المشفرة. حيث نجحت في إصدار أول سندات مضمونة بأصول مدعومة بضمانات من البيتكوين، وجمعت من خلالها 188 مليون دولار لصالح أسواق الائتمان الرقمي.
ما هي السندات المضمونة بأصول البيتكوين؟
السندات المضمونة بأصول هي سندات استثمارية تعتمد في قيمتها على محفظة من القروض الأساسية. يحصل المستثمرون فيها على أرباحهم من العوائد الناتجة عن تلك القروض.
تفاصيل الصفقة التاريخية
كشفت تقارير أن هذه السندات الجديدة مضمونة بمحفظة تضم أكثر من 5400 قرض استهلاكي أصدرتها الشركة. المميز أن كل قرض من هذه القروض مكفول باحتياطي من البيتكوين يقدمه المقترض كضمان. ويبلغ متوسط سعر الفائدة المرجح لهذه القروض 11.8%.
هيكل الإصدار والجهات الداعمة
تتكون الصفقة من جزأين رئيسيين، حيث تم تسعير الجزء الأعلى تصنيفاً بزيادة 335 نقطة أساس عن سعر الفائدة المرجعي. وقد تولى بنك “جيفريز” دور المنظم الوحيد والمدير الرئيسي للكتاب لهذا الإصدار.
كيف تتعامل مع تقلبات البيتكوين؟
تأتي هذه الخطوة في وقت يشهد فيه سوق البيتكوين تقلبات حادة، حيث انخفضت قيمة العملة الرقمية الأولى بنسبة تصل إلى 50% خلال الأشهر الأربعة الماضية، ووصلت إلى مستوى منخفض حول 60,000 دولار.
لحماية المستثمرين، صمم الهيكل الجديد ليتضمن آلية تلقائية لتصفية الضمانات في حال تجاوزت المخاطر حدوداً معينة. هذه الميزة تهدف إلى توفير حماية أكبر للمستثمرين أثناء فترات الهبوط الحاد في الأسواق.
الأسئلة الشائعة
ما أهمية صفقة السندات المضمونة بالبيتكوين؟
تمثل أول خطوة من نوعها لربط أسواق التمويل التقليدية بعالم العملات المشفرة، مما يفتح باباً جديداً للسيولة والاستثمار الآمن نسبياً.
كيف تحمي الصفقة المستثمرين من مخاطر التقلب؟
من خلال نظام تلقائي لبيع الضمانات (البيتكوين) إذا انخفضت قيمتها بشكل خطر، مما يضمن سداد القروض ويحمي أموال المستثمرين.
ما الفائدة للمقترضين في هذا النظام؟
يسمح للمقترضين بالحصول على سيولة نقدية مع الاحتفاظ بملكية بيتكوينهم، والاستفادة من قيمتها كضمان للحصول على قروض.
