تشهد أكبر شركات الاستثمار في اليابان تحولاً جماعياً نحو العملات الرقمية مثل البيتكوين، وذلك بالتزامن مع تقدم واضعي السياسات في خطط مراجعة القواعد المالية للبلاد.
استعدادات كبرى شركات الاستثمار
أكدت مجموعة من الشركات الكبرى في اليابان أنها تستعد لإطلاق منتجات استثمارية مرتبطة بالعملات الرقمية، متوقعة أول توسع في هذا القطاع منذ أن منعت اللوائح الحالية تضمين الأصول الرقمية في صناديق الاستثمار.
وفقاً لتقارير صحفية، فإن ست شركات وهي: Daiwa Asset Management, Asset Management One, Amova Asset Management, Mitsubishi UFJ Asset Management, SBI Global Asset Management, و Nomura Asset Management، ذكرت أنها تطور استراتيجيات لصناديق الاستثمار في العملات الرقمية. تأتي هذه المناقشات بعد إعادة النظر في السياسات حول ما إذا كان يجب السماح بمثل هذه المنتجات ضمن النظام المالي الياباني لأول مرة.
التغييرات التنظيمية القادمة
بموجب القواعد الحالية، لا يُسمح بتضمين العملات الرقمية في صناديق الاستثمار. لكن هذا الإطار قيد المراجعة حالياً من قبل واضعي السياسات كجزء من مراجعة تنظيمية أوسع. تمتلك الوكالة اليابانية للخدمات المالية (FSA) السلطة لإعادة تصنيف العملات الرقمية كأدوات مالية، مما يخضعها لقانون الأدوات المالية وتبادلها بدلاً من قانون خدمات الدفع.
سيؤدي هذا الإصلاح إلى فرض ضرائب على الأصول الرقمية مثل الممتلكات المالية، وسيتوافق مع خطة مستمرة لإضافة ضريبة ثابتة بنسبة 20٪ على أرباح العملات الرقمية، على غرار أرباح الأسهم والسندات الأخرى.
من المتوقع أن تقر الوكالة اليابانية للخدمات المالية (FSA) هذه التغييرات المقترحة في دورتها البرلمانية العادية لعام 2026. في حال تمرير هذه الإصلاحات، ستتطلب أيضاً تعديلات على قانون صناديق الاستثمار لتمهيد الطريق لإطلاق صناديق الاستثمار في العملات الرقمية، وجعلها متاحة للمستثمرين الأفراد، وفي المستقبل، للمستثمرين المؤسسيين.
خطط المنتجات الجديدة
أعلنت شركة SBI Global Asset Management عن خطط لإطلاق صناديق استثمارية تتداول في البورصة وتستند إلى البيتكوين والإيثيريوم، بالإضافة إلى تطوير صناديق استثمارية متنوعة تركز على العملات الرقمية. حددت الشركة هدفاً لإدارة أصول تبلغ قيمتها الإجمالية حوالي 5 تريليون ين خلال ثلاث سنوات من إطلاقها. كما طورت شركة Nomura Asset Management فرقاً داخلية تركز على تطوير منتجات العملات الرقمية، وأكدت أنها تملك الأنظمة اللازمة وجاهزة للإطلاق فور سريان اللوائح الجديدة.
ومن بين الشركات المهتمة أيضاً Mitsubishi UFJ Asset Management، التابعة لمجموعة Mitsubishi UFJ المالية التي تبلغ قيمة أصولها الإجمالية حوالي 2.7 تريليون. وقد شاركت الشركة في مشاريع مرتبطة بتقنية البلوك تشين، بما في ذلك تطوير نظام لتوافق العملات المستقرة. كما أبدت Daiwa Asset Management، التي أعلنت عن إدارة أصول بقيمة 213 مليار ين اعتباراً من مارس 2024، اهتمامها بتقديم منتجات صناديق استثمار قائمة على العملات الرقمية.
كما تبحث شركتا Asset Management One و Amova Asset Management عن فرص المشاركة في هذا السوق الجديد المحتمل. وأشارت جميع هذه الشركات إلى أن أي عروض مستقبلية ستستهدف كل من قطاعي المستثمرين الأفراد والمؤسسيين، بمجرد أن يسمح القانون بذلك.
الأسئلة الشائعة
ما الذي تفعله شركات الاستثمار اليابانية الكبرى؟
تستعد أكبر ست شركات استثمار في اليابان لإطلاق صناديق استثمارية مرتبطة بالعملات الرقمية مثل البيتكوين، وذلك استعداداً لتغييرات قانونية متوقعة.
متى ستدخل هذه التغييرات حيز التنفيذ؟
من المتوقع أن تقر الوكالة اليابانية للخدمات المالية هذه التغييرات في عام 2026، مما سيفتح الباب أمام المستثمرين الأفراد والمؤسسيين للاستثمار في العملات الرقمية عبر منتجات منظمة.
ما فائدة هذه التغييرات للمستثمرين؟
ستوفر للمستثمرين طريقة آمنة ومنظمة للاستثمار في العملات الرقمية عبر صناديق استثمار خاضعة لإشراف جهات رسمية، مع فرض ضريبة ثابتة على الأرباح.
