“رئيس جي بي مورجان يحذر: الأسواق والبنوك المركزية تتعامل بلا مبالاة مع مخاطر العجز والرسوم الجمركية والركود – هل حان وقت القلق؟”

حذر جيمي ديمون، الرئيس التنفيذي لـ”جي بي مورجان”، يوم الاثنين من أن وول ستريت والبنوك المركزية لا تدرك تمامًا المخاطر المتزايدة الناتجة عن العجز القياسي في الميزانية الأمريكية والتعريفات الجمركية والتوترات السياسية العالمية.

تحذيرات ديمون بشأن الاقتصاد الأمريكي

وفقًا لتقرير من “سي إن بي سي”، حذر الرئيس التنفيذي المخضرم من أن ارتفاع الأسعار واحتمال حدوث ركود يشكلان تهديدًا أكبر مما يعكسه سوق الأسهم. وقال ديمون خلال يوم المستثمر السنوي للبنك في نيويورك: “لدينا عجز هائل، ولدينا بنوك مركزية شبه متخاذلة في رأيي”. وأضاف: “أنتم تعتقدون أن بإمكانهم إدارة كل هذا، لكنني لا أعتقد ذلك”.

رد فعل المستثمرين والمخاطر التجارية

أشار ديمون إلى أن المتداولين لم يشعروا بعد بتأثير “التعريفات الجمركية الفعالة”، مستشهدًا بالتعافي السريع لأسهم الولايات المتحدة بعد انخفاضها بنسبة 10% في أبريل كدليل على هدوء المستثمرين المفرط. وجاءت تصريحاته بعد ثلاثة أيام من تخفيض وكالة “موديز” للتصنيف الائتماني للولايات المتحدة، مستشهدة بأعباء الديون الفيدرالية. وفي الأشهر الأخيرة، تأرجحت الأسواق بسبب مخاوف من أن إجراءات الرئيس دونالد ترامب التجارية قد ترفع الأسعار وتُبطئ اقتصاد البلاد الأكبر عالميًا.

توقعات أرباح مؤشر S&P 500

يعتقد ديمون أن توقعات أرباح مؤشر S&P 500 ستتأثر سلبًا. فقد بدأت التقديرات بنمو يقارب 12% مطلع العام، لكنها انخفضت بالفعل. وتوقع ديمون أن تنخفض النسبة إلى 0% خلال ستة أشهر، مما سيؤدي إلى انخفاض أسعار الأسهم. وقال: “أعتقد أن تقديرات الأرباح ستنخفض، مما يعني انخفاض نسبة السعر إلى الربحية (P/E)”.

مخاطر الركود التضخمي

قدّر ديمون فرص حدوث ركود تضخمي، أي “ركود مصحوب بتضخم”، بنحو ضعف ما يتوقعه السوق حاليًا.

آفاق نشاط البنوك الاستثمارية

في سياق آخر، قال تروي رورباو، الشريك الإداري لبنك “جي بي مورجان” التجاري والاستثماري، إن العملاء المؤسسيين يتخذون موقف “انتظار وترقب” بشأن الصفقات. ويتوقع أن تنخفض إيرادات الخدمات المصرفية الاستثمارية في الربع الثاني بنسبة تتراوح بين 10% و15% مقارنة بالعام الماضي، بينما من المتوقع أن ترتفع إيرادات التداول بنسبة منخفضة إلى متوسطة.

خطط ديمون المستقبلية

تطرق ديمون أيضًا إلى السؤال المتكرر حول موعد تنحيه عن منصبه، مكررًا إجابته من العام الماضي بأنه من المحتمل أن يبقى رئيسًا تنفيذيًا لأقل من خمس سنوات أخرى، ثم رئيسًا تنفيذيًا لمدة تصل إلى عامين. وقال: “إذا بقيت هنا لأربع سنوات أخرى، وربما سنتين إضافيتين كرئيس، فهذه مدة طويلة”.

المرشحون المحتملون لخلافة ديمون

تحدثت مارين ليك، رئيسة الخدمات المصرفية للأفراد، لمدة ساعة كاملة خلال العروض التقديمية، وهي أطول مدة بين جميع المسؤولين. وتُعتبر من أبرز المرشحين لخلافة ديمون، خاصة بعد أن أعلنت جينيفر بيبسزاك، الرئيسة التنفيذية للعمليات، أنها لن تسعى لشغل المنصب الأعلى.

الأسئلة الشائعة

• ما هي المخاطر التي حذر منها جيمي ديمون؟
  حذر من العجز الكبير في الميزانية الأمريكية، وارتفاع الأسعار، واحتمال حدوث ركود، بالإضافة إلى مخاطر التعريفات الجمركية والتوترات السياسية.
• كيف يتوقع ديمون تأثير هذه المخاطر على سوق الأسهم؟
  يتوقع انخفاض أرباح مؤشر S&P 500 إلى 0% خلال ستة أشهر، مما سيؤدي لانخفاض أسعار الأسهم وارتفاع نسبة السعر إلى الربحية.
• من هو المرشح الأبرز لخلافة ديمون؟
  تُعتبر مارين ليك، رئيسة الخدمات المصرفية للأفراد، من أبرز المرشحين، خاصة بعد استبعاد جينيفر بيبسزاك نفسها من المنافسة.