جيمي ديمون: جيه بي مورجان يجب أن تتحرك أسرع مع إعادة تشكيل التمويل عبر التوكنة

صرح جيمي ديمون، الرئيس التنفيذي لبنك جيه بي مورجان، أن البنك يجب أن يتحرك بشكل أسرع لمواكبة المنافسين القائمين على تقنية البلوك تشين، حيث يعيد الترميز (Tokenization) تشكيل أجزاء من النظام المالي.

منافسة جديدة من عالم البلوك تشين

كتب ديمون في رسالته السنوية للمساهمين: “تظهر مجموعة جديدة كاملة من المنافسين تعتمد على البلوك تشين، بما في ذلك العملات المستقرة والعقود الذكية وأشكال أخرى من الترميز”. وقد صوّر هذه التكنولوجيا على أنها تحدٍ مباشر للنماذج المصرفية التقليدية.

وأضاف أن هذه التقنيات، إلى جانب شركات التكنولوجيا المالية، “قد تغير الطبيعة الأساسية لكيفية إنجاز كل هذا”، في إشارة إلى الوظائف المصرفية الأساسية مثل المدفوعات والتداول وإدارة الأصول.

استجابة جيه بي مورجان: التسريع وليس المقاومة

رد ديمون على هذا التحول ليس برفضه، بل بتسريع جهود جيه بي مورجان الخاصة. وقال: “نحن بحاجة إلى طرح تقنية البلوك تشين الخاصة بنا والتركيز باستمرار على ما يريده عملاؤنا”.

تأتي هذه التعليقات في وقت أصبح فيه الترميز – وهو تحويل الأصول مثل صناديق سوق النقد والسندات أو العقارات إلى رموز رقمية على البلوك تشين – محط تركيز رئيسي لكل من شركات العملات الرقمية والمؤسسات المالية الكبيرة.

سباق الترميز يجذب الجميع

أطلقت جهات كبرى مثل بلاك روك وفرانكلين تمبلتون وجولدمان ساكس، أو اختبرت، صناديق مالية مرمزة خلال العام الماضي. كما تدفع شركات العملات الرقمية الأصلية (Crypto-native) بقوة إلى هذا المجال، حيث تقدم نسخًا قائمة على البلوك تشين من المنتجات المالية التقليدية التي تعمل باستمرار وتسوي في لحظة تقريبًا.

لقد أمضى جيه بي مورجان سنوات في بناء بنية تحتية للبلوك تشين من خلال وحدة أونيكس (Onyx)، المسماة الآن كينيكسيس (Kinexys)، مع منتجات مصممة لمحاكاة الوظائف المصرفية الأساسية على قنوات جديدة. وعملته الرائدة “JPM Coin” هي عملة مستقرة يصدرها البنك تمكن العملاء المؤسسيين من تحويل الأموال فورًا، لتحل محل التحويلات الداخلية الأبطأ. كما دفع البنك نحو ترميز الأصول التقليدية، حيث أجرى تجارب تحول أدوات مثل السندات الحكومية وصناديق سوق النقد إلى رموز رقمية على البلوك تشين يمكن نقلها واستخدامها كضمانات في وقت شبه فوري.

تأثير التحول على البنوك التقليدية

أشار ديمون إلى أن التحول نحو النسخ القائمة على البلوك تشين من المنتجات التقليدية يزيد الضغط على البنوك. فالتسوية الأسرع يمكن أن تقلل الرسوم المرتبطة بالمدفوعات والتداول، في حين يمكن للأنظمة المرمزة أن تسمح للأصول بالانتقال مباشرة بين المستخدمين. كما تشكل العملات المستقرة، التي تعمل كدولارات رقمية، بديلاً محتملاً للودائع المصرفية.

ولم يؤيد ديمون في رسالته أصول العملات الرقمية مثل البيتكوين، مركزًا بدلاً من ذلك على البنية التحتية الأساسية وتأثيرها على المنافسة. ولاحظ أن العملاء يبحثون بشكل متزايد عن التوجيه في مجالات مثل “الأصول الرقمية”، مما يشير إلى تزايد الاهتمام المؤسسي حتى مع حفاظ البنك على حذره.

نظرة اقتصادية حذرة

إلى جانب التكنولوجيا، تبنى ديمون نبرة حذرة بشأن الاقتصاد. وحذر من أن التوترات الجيوسياسية، بما في ذلك الصراعات في الشرق الأوسط، قد تؤدي إلى “صدمات مستمرة كبيرة في أسعار النفط والسلع الأساسية” وإلى “تضخم أكثر استمرارية وأسعار فائدة أعلى في النهاية مما تتوقعه الأسواق حاليًا”.

وأشار أيضًا إلى ارتفاع أسعار الأصول ومستويات الديون العالمية كمخاطر، مقترحًا أن الأسواق قد تستهين بالتقلبات المحتملة.

ومع ذلك، توضح الرسالة أن البنية التحتية المالية الناشئة – وليس فقط الظروف الاقتصادية الكلية – هي التي تشكل استراتيجية جيه بي مورجان. ومع اكتساب الترميز زخمًا، أشار ديمون إلى أن البنك يرى هذا التحول هيكليًا وليس دوريًا.

الأسئلة الشائعة

• ماذا قال رئيس جيه بي مورجان عن البلوك تشين؟
  قال إن البنك يجب أن يتحرك أسرع لمواكبة منافسة جديدة قادمة من تقنية البلوك تشين والترميز، وأن هذه التقنية قد تغير طريقة عمل البنوك التقليدية.
• كيف يستجيب جيه بي مورجان لهذا التحدي؟
  يستجيب البنك بتسريع تطوير تقنية البلوك تشين الخاصة به، مثل عملته المستقرة JPM Coin، وتركيزه على ترميز الأصول التقليدية مثل السندات لتحويلها إلى رموز رقمية سريعة.
• ما هو الترميز (Tokenization)؟
  الترميز هو عملية تحويل الأصول المالية الحقيقية (مثل الأموال أو العقارات) إلى رموز رقمية على شبكة البلوك تشين، مما يجعل تداولها ونقلها أسرع وأكثر كفاءة.