على الرغم من الاهتمام القياسي المستمر من قبل المستثمرين المؤسسيين والبنوك التقليدية والشركات بالأصول الرقمية، إلا أن نشاط رأس المال الاستثماري في القطاع قد تباطأ بشكل ملحوظ منذ الربع الأول من العام.
انخفاض كبير في تمويل الشركات الناشئة
أظهر أحدث تقارير رأس المال الاستثماري من شركة “جالاكسي ريسيرش” أن شركات البيتكوين والعملات الرقمية الناشئة جمعت ما مجموعه 1.97 مليار دولار عبر 378 صفقة في الربع الثاني. وهذا يمثل انخفاضًا بنسبة 59٪ في التمويل وانخفاضًا بنسبة 15٪ في عدد الصفقات مقارنة بالربع السابق. وفقًا للتقرير، كان هذا ثاني أقل إجمالي ربع سنوي منذ الربع الأخير من عام 2020.
العلاقة المتغيرة بين سعر البيتكوين والاستثمار
لاحظ الباحثون أن العلاقة طويلة الأجل بين سعر البيتكوين والاستثمار برأس المال الاستثماري في القطاع قد انهارت وهي “تكافح من أجل التعافي”. وفقًا للتقرير، ينبع هذا الانفصال عن مزيج من تراجع اهتمام المستثمرين وتركيز السوق المتزايد على شراء البيتكوين بدلاً من الاستثمارات الأخرى.
تحول في تدفقات رأس المال
في الوقت نفسه، تشير بيانات من “إنسايتس فور في سي” إلى تحول في تدفقات رأس المال. حيث جذبت شركات الخزينة للأصول الرقمية – وهي كيانات تجمع الأموال primarily لشراء العملات الرقمية – الحصة الأكبر من الاستثمار هذا العام، حيث جمعت 15 مليار دولار حتى 21 أغسطس لبناء حيازاتها من البيتكوين، الإثيريوم وعملات رقمية أخرى.
عقلية المستثمر الجديدة
يعكس هذا الاختلاف بين شركات الخزينة التي تتراكم العملات الرقمية والشركات الناشئة التي تسعى للحصول على تمويل، تغيرًا في عقلية المستثمر. حيث يطالب المزيد من الداعمين بوجود مسارات أوضح لتحقيق الإيرادات ونماذج أعمال مستدامة.
أبرز صفقات التمويل الأخيرة
في هذا السياق، نستعرض بعضًا من جولات التمويل الأكثر بروزًا في مجال التمويل اللامركزي، الأصول الواقعية، والبنية التحتية للعملات المستقرة.
Mavryk تجمع 10 ملايين دولار
جمعت شبكة “مافريك”، وهي بلوكشين من الطبقة الأولى، 10 ملايين دولار في جولة تمويل جديدة بقيادة “مولتي بنك جروب”، وذلك أثناء عملها على توسيع الوصول المؤسسي إلى تحويل الأصول الواقعية إلى أصول رقمية. يأتي هذا الاستثمار كجزء من شراكة أوسع بين “مافريك” و”مولتي بنك” تهدف إلى تحويل أصول عقارية بقيمة تزيد عن 10 مليارات دولار في الإمارات إلى أصول رقمية – وهي واحدة من أكبر المبادرات العالمية في هذا المجال.
Grvt تغلق جولة تمويل بقيمة 19 مليون دولار
جمعت منصة “جريفيت” للتداول، التي تركز على الخصوصية في التمويل اللامركزي، 19 مليون دولار في جولة تمويل شارك في قيادتها “زد كاي سينك” و”فورذر فينتشرز” و”إيغن كلاود” وآخرون. تعمل “جريفيت” على تطوير بنية تحتية تركز على الخصوصية للاستثمار والتداول. وذكرت الشركة أن رأس المال سيدعم توسيع مجموعة منتجاتها، بما في ذلك التطبيقات متعددة السلاسل وأسواق الخيارات والأصول الواقعية.
Stablecore تحصل على 20 مليون دولار
جمعت “ستيبل كور”، وهي منصة للبنية التحتية للعملات المستقرة تخدم الاتحادات الائتمانية والبنوك الإقليمية، 20 مليون دولار في جولة تمويل بقيادة “نورويست”، وبمشاركة “كوين بيز فينتشرز” وآخرون. تقوم الشركة بتطوير منصة “نواة الأصول الرقمية” المصممة لدمج مكونات مختلفة من خدمات العملات الرقمية، مما يمكن المؤسسات المالية الصغيرة من قبول وإدارة واستخدام العملات المستقرة بسهولة أكبر.
Plural تجمع أكثر من 7 ملايين دولار
جمعت “بلورال”، وهي منصة للبنية التحتية المالية تربط بين أصول الطاقة في العالم الحقيقي والأسواق الرقمية، 7.13 مليون دولار في جولة تمويل بقيادة “بارادايم”. تستفيد الشركة من تحويل الأصول إلى رموز رقمية والعقود الذكية لمنح المستثمرين إمكانية الوصول إلى أصول طاقة عالية العائد مثل مزارع الطاقة الشمسية وأنظمة تخزين البطاريات ومراكز البيانات.
الأسئلة الشائعة
ما الذي حدث لتمويل الشركات الناشئة في العملات الرقمية؟
شهد تمويل الشركات الناشئة في قطاع العملات الرقمية انخفاضًا كبيرًا، حيث انخفض بنسبة 59٪ في قيمة التمويل و 15٪ في عدد الصفقات في الربع الثاني مقارنة بالربع الأول.
إلى أين يذهب رأس المال الاستثماري الآن؟
يتجه جزء كبير من رأس المال الاستثماري الآن نحو شركات الخزينة التي تجمع الأموال لشراء وتخزين العملات الرقمية مثل البيتكوين والإثيريوم، بدلاً من التركيز فقط على الشركات الناشئة.
ما هي المجالات التي لا تزال تحصل على تمويل جيد؟
لا تزال مجالات مثل تحويل الأصول الواقعية إلى رقمية، والبنية التحتية للعملات المستقرة، ومنصات التداول المتطورة، ومشاريع الطاقة الرقمية، تحظى باهتمام وتمويل كبير من المستثمرين.
