يأتي الحدث الاقتصادي الرئيسي هذا الأسبوع يوم الجمعة عندما تصدر الحكومة الأمريكية بيانات التوظيف لشهر مايو. ولكن قبل ذلك، صدرت ثلاث نقاط بيانات مهمة يوم الأربعاء، وجميعها أظهرت ضعفًا غير متوقع.
بيانات التوظيف الضعيفة
أولاً، أظهر تقرير ADP لوظائف القطاع الخاص في مايو إضافة 37,000 وظيفة فقط الشهر الماضي، وهو أقل بكثير من التوقعات البالغة 115,000 وظيفة وأضعف من أبريل الذي سجل 60,000 وظيفة. وهذا هو أدنى رقم لـ ADP منذ مارس 2023.
انكماش قطاع الخدمات
ثانيًا، سجل تقرير ISM للخدمات في مايو 49.9 مقابل توقعات 52 وقراءة أبريل البالغة 51.6. أي رقم أقل من 50 يشير إلى انكماش، وكان تقرير مايو أول انكماش في عام.
تقرير “الكتاب البيج” للاحتياطي الفيدرالي
أخيرًا، أصدر بنك الاحتياطي الفيدرالي تقرير “الكتاب البيج” لشهر مايو، والذي أظهر مزيدًا من الضعف في الاقتصاد. وجاء في التقرير: “انخفض النشاط الاقتصادي قليلاً منذ التقرير السابق”. وأضاف: “نصف المناطق أبلغت عن انخفاض طفيف إلى معتدل في النشاط، بينما لم تسجل ثلاث مناطق أي تغيير، وأبلغت ثلاث مناطق عن نمو طفيف… تظل التوقعات متشائمة وغير مؤكدة، دون تغيير مقارنة بالتقرير السابق. ومع ذلك، تشير بعض التقارير إلى تدهور التوقعات”.
تأثير البيانات على السوق
مجتمعة، أدت هذه البيانات إلى انخفاض عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات بمقدار 10 نقاط أساس إلى 4.36%، وهو أدنى مستوى في شهر. كما ارتفعت احتمالات خفض الفائدة في يوليو إلى 29% من 22% قبل أسبوع، وارتفعت احتمالات خفض واحد أو أكثر بحلول سبتمبر إلى 76% من 58%.
ماذا عن البيتكوين؟
في الوقت الحالي، لا يبدو أن البيتكوين متأثرًا باحتمالية خفض أسعار الفائدة قريبًا، حيث لا يزال يتداول بهدوء حول مستوى 105,000 دولار. ولكن سياسة نقدية أكثر مرونة من البنك المركزي الأمريكي قد تكون مفيدة.
من المتوقع أن يكون تقرير الوظائف الحكومي يوم الجمعة محوريًا. إذا أظهر التقرير ضعفًا آخر، فقد يقربنا من خفض الفائدة هذا الصيف، مما يحول اتجاه أسعار الفائدة من عقبة إلى دافع.
يتوقع الاقتصاديون إضافة 130,000 وظيفة في مايو مع ثبات معدل البطالة عند 4.2%.
الأسئلة الشائعة
- ما هي أهم البيانات الاقتصادية التي أثرت على السوق هذا الأسبوع؟
شملت البيانات تقرير ADP للوظائف، وتقرير ISM للخدمات، وتقرير “الكتاب البيج” للاحتياطي الفيدرالي، وجميعها أظهرت ضعفًا في الاقتصاد. - كيف أثرت البيانات على احتمالات خفض الفائدة؟
ارتفعت احتمالات خفض الفائدة في يوليو إلى 29%، واحتمالات خفض واحد أو أكثر بحلول سبتمبر إلى 76%. - هل تأثر سعر البيتكوين بهذه التطورات؟
حتى الآن، لا يزال البيتكوين يتداول بهدوء حول 105,000 دولار، لكن خفض الفائدة قد يكون دعمًا إيجابيًا في المستقبل.
