تشهد القروض الصغيرة المشفرة انتعاشًا كبيرًا، مدعومةً بانتعاش أوسع في أسواق الأصول الرقمية المرتبط بموقف الرئيس الأمريكي دونالد ترامب المؤيد للعملات المشفرة.
عودة قوية لشركات الإقراض المشفرة
بعد ثلاث سنوات من الانهيار المدمر الذي تسبب في موجة إفلاسات في قطاع الإقراض المشفّر، تعود مجموعة جديدة من الشركات الناشئة بقوة إلى السوق. تعتمد هذه الشركات على نماذج إقراض غير مضمونة مدعومة بالتكنولوجيا، دون الحاجة إلى ضمانات. وتستفيد هذه المشاريع من تفاؤل المستثمرين الذي أعاده أجندة ترامب المؤيدة للعملات المشفرة والانتعاش الحاد في السوق.
ديڤاين ريسيرش تقود الموجة
في الصدارة تأتي شركة “ديڤاين ريسيرش” ومقرها سان فرانسيسكو، والتي أصدرت أكثر من 30 ألف قرض صغير غير مضمون منذ ديسمبر. بالتعاون مع مشروع “وورلدكوين” التابع لسام ألتمان (CEO OpenAI) للهوية المشفرة عبر مسح العين، تساعد ديڤاين الأفراد المستبعدين من التمويل التقليدي في الحصول على قروض قصيرة الأجل أقل من 1000 دولار، مقومة بعملة “USDC” المستقرة.
يعتمد نموذج ديڤاين على التحقق البيومتري عبر وورلدكوين. بمجرد مسح قزحية العين، يضمن النظام عدم تمكن المقترض من العودة بهوية جديدة في حال التخلف عن السداد.
رغم معدلات التخلف عن السداد التي تصل إلى 40% للقروض الأولى، يزعم مؤسسو الشركة أن أسعار الفائدة العالية (20-30%) وإمكانية استرداد جزء من العملات توازن المخاطر. كما يتم تمويل القروض من قبل أفراد يبحثون عن عوائد ثابتة.
الثقة المبرمجة والذكاء الاصطناعي
ديڤاين ليست الوحيدة. فقد جمعت شركة “3Jane” الناشئة في مجال الائتمان المشفر 5.2 مليون دولار في جولة تمويل أولي. تقدم خطوط ائتمان غير مضمونة بعملة USDC عبر عقود إيثيريوم الذكية، لكنها تتطلب إثباتات مالية مثل كشوف الحسابات أو حيازات العملات المشفرة بدلاً من الضمانات.
أما بروتوكول “وايلدكات” فيستهدف صانعي السوق وشركات التداول بعروض ائتمانية مخصصة مع ضمانات محدودة. تم إقراض أكثر من 170 مليون دولار عبر منصته القائمة على إيثيريوم.
إقراض مشفر جديد بعوامل مختلفة
يأتي هذا الانتعاش في وقت تسجل فيه أسعار البيتكوين مستويات قياسية وتتقبل التمويل التقليدي الأصول الرقمية. حتى كوينبيس تختبر وكلاء ذكاء اصطناعي مدمجين بمحافظ مشفرة قد تدير القروض تلقائيًا في المستقبل.
لكن مخاطر انهيار 2022 ما زالت حاضرة، مع إدانة مسؤولين في شركات مثل سيلسيوس وجينيسيس.
رغم ذلك، تراهن الشركات الناشئة على أن البيومتركس والبلوكشين والذكاء الاصطناعي يمكنها إعادة تشكيل نماذج الائتمان المشفرة لعصر جديد تعتمد فيه القروض على الهوية والخوارزميات بدلاً من الأصول.
الأسئلة الشائعة
- ما الذي يدفع عودة الإقراض المشفر؟
الانتعاش الكبير في سوق العملات المشفرة وموقف ترامب المؤيد لها، بالإضافة إلى التطورات التكنولوجية مثل الذكاء الاصطناعي والتحقق البيومتري. - كيف تختلف نماذج الإقراض الجديدة؟
تعتمد على الثقة المبرمجة والهوية الرقمية بدلاً من الضمانات المادية، مع استخدام العقود الذكية والخوارزميات لإدارة المخاطر. - ما هي التحديات التي تواجه هذا القطاع؟
معدلات التخلف عن السداد المرتفعة وذكريات انهيار 2022، لكن الشركات تعتمد على تقنيات جديدة لتقليل هذه المخاطر.
