عندما تغلق أسواق الذهب التقليدية في نهاية الأسبوع، تنتقل حركة تحديد الأسعار إلى شبكات البلوكشين. هذا ما يوضحه إيجي إيوبي، الرئيس السابق للاستثمار في كريديت سويس والرئيس الحالي للاستثمار في شركة “ثيو” للبنية التحتية للسيولة.
أسواق الذهب الرقمية تنشط في عطلة نهاية الأسبوع
تتوقف العقود الآجلة للذهب في بورصة شيكاغو (CME) عن التداول يوم الجمعة الساعة 5 مساءً بتوقيت شرق أمريكا وتستأنف يوم الأحد الساعة 6 مساءً. خلال هذه الفترة، تكون الأسواق التقليدية مغلقة، وينتقل النشاط إلى صفقات خاصة غير معلنة أو إلى سوق الذهب الرقمي على البلوكشين.
وهنا تصبح أصول الذهب الرقمية مثل PAX Gold ($PAXG) و Tether Gold (XAUt) هي الأماكن الوحيدة المتاحة للتداول المستمر. يقول إيوبي: “من حيث تشكيل السعر المرئي للجمهور، فإن أسواق البلوكشين مسؤولة عن 100٪ تقريبًا من اكتشاف السعر خلال عطلة نهاية الأسبوع”.
ويضيف أنه عندما يستأنف التداول في البورصة التقليدية، غالبًا ما تتوافق الأسعار مع الحركات التي حدثت بالفعل في أسواق البلوكشين.
الذهب الرقمي ينمو بقوة
يأتي هذا التحول وسط ارتفاع كبير في حجم التداول للذهب الرقمي. فقد نما سوق الذهب الرقمي بسرعة خلال العام الماضي، حيث قفزت قيمته السوقية من 1.6 مليار دولار إلى حوالي 4.4 مليار دولار، أي نمو بنسبة 177٪.
هذا النمو يفوق بكثير أداء سوق الذهب الأوسع ومعظم صناديق الذهب التقليدية (ETFs). كما تضاعف عدد حاملي الذهب الرقمي ثلاث مرات تقريبًا.
- قفزت القيمة السوقية للذهب الرقمي إلى 4.4 مليار دولار.
- سجل حجم التداول السنوي حوالي 178 مليار دولار.
- يعد هذا ثاني أكبر منتج استثماري للذهب في العالم من حيث حجم التداول.
ويشير إيوبي إلى أن المشاركة يهيمن عليها صناع السوق والمتداولون الكبار، الذين يستفيدون من فرق السعر بين الأسواق الرقمية والتقليدية. كما يلعب متداولو العملات الرقمية دورًا رئيسيًا، باستخدام الذهب الرقمي للتحوط من المخاطر أو كضمان.
ميزة التداول المستمر على مدار الساعة
تسمح أسواق الذهب الرقمية بالتداول 24 ساعة طوال أيام الأسبوع، مما يوفر ميزة عملية لإدارة المخاطر. إذا حدث حدث جيوسياسي بينما الأسواق التقليدية مغلقة، لا يمكن للمشاركين التقليديين تعديل مراكزهم، بينما تسمح الأسواق الرقمية بإعادة التوازن فورًا.
على سبيل المثال، يوم السبت الماضي، ارتفع سعر الذهب الرقمي مع تصاعد التوترات الجيوسياسية، بينما انخفض سعر البيتكوين والإيثيريوم، مما يظهر دوره كملاذ آمن.
التحديات التي لا تزال قائمة
مع ذلك، يواجه الذهب الرقمي بعض العقبات. حيث لا تزال سيولته أقل مقارنة بالأسواق التقليدية أو صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)، مما يجعل الصفقات الكبيرة صعبة. كما أن القوانين واللوائح تختلف بين الدول، مما يبطئ دخول المؤسسات الكبيرة.
يتوقع إيوبي أن يعمل الذهب الرقمي جنبًا إلى جنب مع المنتجات التقليدية في المستقبل القريب، حيث يخدم كل منهما وظيفة مختلفة، بدلاً من أن يحل أحدهما محل الآخر.
الأسئلة الشائعة
ما هو الذهب الرقمي؟
الذهب الرقمي هو رموز على البلوكشين تملك وتُمثل ذهبًا فعليًا مخزن في خزائن آمنة. أشهر أمثلته PAX Gold و Tether Gold.
لماذا يزداد الطلب على الذهب الرقمي؟
لأنه يسمح بالتداول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، ويوفر سيولة أثناء إغلاق الأسواق التقليدية، ويمكن استخدامه بسهولة في عالم العملات الرقمية للتحوط أو كضمان.
هل سيحل الذهب الرقمي محل الذهب التقليدي؟
على الأرجح لا في المدى القريب. من المتوقع أن يعملا معًا، حيث يخدم الذهب الرقمي المستثمرين الذين يريدون مرونة وسرعة، بينما يبقى الذهب التقليدي خيارًا للمؤسسات الكبيرة.
