بينما تواجه الأرجنتين ارتفاعًا حادًا في التضخم وانهيارًا في قيمة البيزو مما أضر بأسعار الأصول المحلية، تدخلت الولايات المتحدة بوعد بإنقاذ مالي – على أن مؤيدي البيتكوين يشككون في أن هذا التدخل سيحدث فرقًا.
الوضع الاقتصادي في الأرجنتين يتدهور
انهار البيزو بنحو 4.5٪ الأسبوع الماضي مع تشكيك المستثمرين في قدرة الرئيس خافيير ميلي على تنفيذ الإصلاحات المالية والهيكلية بعد الأداء الضعيف لحزبه في الانتخابات الإقليمية في بوينس آيرس في بداية الشهر. وزاد من حدة التدهور فتح تحقيق في قضايا فساد يشمل أحد أفراد عائلة ميلي، مما زاد من عدم اليقين السياسي.
وأدى قلق المستثمرين إلى هروب كبير للأموال من الأسواق الأرجنتينية. مما أجبر البنك المركزي على إنفاق حوالي 1.1 مليار دولار على مدى ثلاثة أيام للدفاع عن قيمة البيزو – وهو مبلغ ضخم نظرًا لأن البلاد لا تملك سوى حوالي 20 مليار دولار من الاحتياطيات الأجنبية السائلة.
كما انخفضت أسعار السندات الأرجنتينية المقومة بالدولار وسط مخاوف من أن حكومة ميلي تنفق النقد بوتيرة غير مستدامة.
الولايات المتحدة تعلن دعمها للأرجنتين
وسط هذه الأزمة، قال وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت يوم الاثنين إن واشنطن تعتبر الأرجنتين “حليفًا مهمًا على مستوى النظام” في أمريكا اللاتينية، مُعلنًا أن “جميع خيارات الاستقرار مطروحة على الطاولة”.
وذكر بيسنت أن الإجراءات قيد المناقشة تشمل خطوط مقايضة العملات، وشراء العملة مباشرة، واستخدام صندود استقرار الصرف التابع لوزارة الخزانة لشراء ديون الحكومة الأرجنتينية.
ويبدو أن تصريحات بيسنت أعادت الثقة للمستثمرين لفترة وجيزة. حيث قفز المؤشر الرئيسي للبورصة الأرجنتينية “ميرفال” بأكثر من 9٪ مقومًا بالدولار الأمريكي يوم الاثنين، على الرغم من أنه لا يزال منخفضًا بنحو 49٪ منذ بداية العام. كما شهدت السندات المقومة بالدولار انتعاشًا حادًا.
الشكوك تحوم حول سياسات الرئيس ميلي
لكن الجدل يطارد الرئيس ميلي منذ بداية ولايته. كما أشارت تقارير، فإن تأييده لمشروع عملة “ليبرا” الرقمية – الذي انتقده الكثيرون كونه مخططًا للنصب والاحتيال – أدى إلى فتح تحقيق اتحادي، على أن ميلي حل لاحقًا الفريق المكلف بالقضية.
كذلك، كافح ميلي لوضع النظام في المالية العامة للأرجنتين. وانتقده الخبير الاقتصادي مؤلف كتاب “معيار البيتكوين” صفيديان عموس، قائلاً إن ميلي في الواقع زاد من محنة البلاد عبر ما أسماه “مخطط بونزي للدين والتضخم يقترب من نهايته”.
ولام عموس ميلي بسبب فشله في كبح جماح التضخم، مشيرًا إلى أن وزارة الخزانة تمكنت من بيع آخر إصدار لها من السندات فقط بعد رفع أسعار الفائدة السنوية إلى مستوى صادم بلغ 88٪. كما اتهم الحكومة بالتوسع الهائل في المعروض النقدي على الرغم من ادعاءات ميلي بتبنيه الأفكار الليبرالية.
التحول إلى العملات الرقمية يتسارع في الأرجنتين
على الرغم من أن البيزو يعمل ضمن نطاق سعري محدد – حيث يتقلب سعر الدولار بين 948 و 1,475 بيزو – فإن عدم اليقين الانتخابي يدفع الأرجنتينيين إلى اللجوء إلى بدائل أكثر قوة، خاصة العملات المستقرة المدعومة بالدولار الأمريكي.
وصرح إغناطيوس جيمينيز، المدير التجاري في تطبيق تداول العملات الرقمية “ليمون”، لوسائل إعلام متخصصة: “يدفع عدم اليقين الانتخابي الأرجنتينيين إلى البحث عن ملاذ آمن في عملات أقوى من البيزو، مثل الدولار المشفر (العملات المستقرة)”.
وأشار جيمينيز إلى أن volume 14 سبتمبر شهد أعلى حجم مبيعات يومي للعملات المستقرة على المنصة منذ عام 2024.
وقال: “من منتصف أغسطس حتى الآن، عندما بدأ الدولار في الارتفاع، لاحظنا هيمنة مبيعات العملات المستقرة على المشتريات، باستثناء فترة الذروة الانتخابية. هذا يظهر أنه مع ارتفاع سعر الدولار، يختار العديد من الأرجنتينيين اليوم البيع والحصول على البيزو”.
وعند سؤاله عن إصلاحات ميلي الاقتصادية وتأثيرها على تبني العملات الرقمية، قال جيمينيز إن التعديل المالي للحكومة لا يزال مستمرًا، ولم يحن الوقت بعد للحكم على النتائج. لكن ما يظل واضحًا هو أن “الأرجنتينيين يواصلون اللجوء إلى العملات المستقرة كوسيلة للتحوط الفوري ضد عدم اليقين السياسي والاقتصادي الذي يميز بلدنا”.
لا تُستخدم العملات المستقرة في الأرجنتين فقط كحماية ضد انخفاض قيمة العملة المحلية، ولكن أيضًا للمدفوعات الدولية وتحويل الأموال والوصول إلى الخدمات المالية اللامركزية.
كما اكتسبت عملة البيتكوين زخمًا كمخزن للقيمة. فمنذ عام 2024، عندما ساد استقرار في سعر الصرف وبدأ التضخم في الانخفاض، أصبحت البيتكوين في بعض الحالات أكثر جاذبية من الدولار الأمريكي. وعلق جيمينيز: “حاليًا، عدد حاملي البيتكوين في تطبيق ليمون أكبر من عدد حاملي الدولار المشفر (العملات المستقرة)”.
الأسئلة الشائعة
س: ما سبب الأزمة الاقتصادية في الأرجنتين؟
ج: تعاني الأرجنتين من تضخم مرتفع جدًا وانهيار في قيمة عملتها المحلية (البيزو)، بالإضافة إلى عدم استقرار سياسي، مما أدى إلى هروب رؤوس الأموال وانهيار في أسواقها المالية.
س: كيف يستجيب الأرجنتينيون لهذه الأزمة؟
ج: يلجأ الكثير من الأرجنتينيين إلى العملات الرقمية، وخاصة العملات المستقرة المرتبطة بالدولار، كملاذ آمن للتحوط من انخفاض قيمة البيزو وعدم الاستقرار. كما يزداد الإقبال على البيتكوين كمخزن للقيمة.
س: ما هي توقعات تأثير الدعم الأمريكي؟
ج: بينما أعلنت الولايات المتحدة عن دعمها المالي المحتمل للأرجنتين، يشكك خبراء، خاصة في مجال العملات الرقمية مثل البيتكوين، في قدرة هذا الدعم على حل المشاكل الهيكلية للاقتصاد الأرجنتيني على المدى الطويل.
