“الأسهم الأمريكية وبيتكوين تواجه خسائر متوازية مع ارتفاع العوائد بسبب مخاوف العجز المالي”

هذا الجزء مأخوذ من نشرة “Forward Guidance”. للاطلاع على النسخ الكاملة، يمكنك الاشتراك.

تقلبات الأسواق مع تصاعد المخاوف بشأن الدين الأمريكي

شهدت الأصول المالية تقلبات حادة مع بداية الأسبوع، حيث يوازن المستثمرون بين المخاوف المتزايدة بشأن الدين الأمريكي، والميزانية الجديدة التي تبدو جاهزة للموافقة عليها، بالإضافة إلى آخر تطورات الحرب التجارية.

تعافي الأسهم الأمريكية بعد بداية مضطربة

بدأت الأسهم الأمريكية في التعافي بعد بداية متقلبة صباح الاثنين. كان مؤشر S&P 500 يتداول بشكل شبه مستقر عند الساعة 2 مساءً بتوقيت شرق أمريكا بعد أن افتتح منخفضًا بنحو 1%. كما ارتفع مؤشر ناسداك المركب إلى مستويات إغلاق يوم الجمعة بعد أن بدأ بانخفاض 1.3%.

انخفاض بيتكوين ثم تعافيه جزئيًا

انخفض سعر بيتكوين هذا الصباح، لكنه تعافى جزئيًا بحلول فترة ما بعد الظهر. كانت العملة الرقمية الأكبر تتداول فوق 105,000 دولار، بانخفاض حوالي 1% مقارنة بأعلى مستوى لها يوم الأحد.

تخفيض تصنيف الولايات المتحدة الائتماني

بعد إغلاق الأسواق يوم الجمعة، خفضت وكالة موديز التصنيف الائتماني AAA للحكومة الأمريكية إلى Aa1، وهو انخفاض بدرجة واحدة يعكس مخاطر أعلى قليلاً. هذا التغيير هو السبب المحتمل وراء انخفاض المؤشرات وارتفاع عوائد السندات الحكومية صباح اليوم.

أسباب التخفيض من وجهة نظر موديز

يعزو محللو موديز التخفيض إلى العجز المالي المتزايد في الولايات المتحدة. يأتي هذا القرار بعد تخفيضات مماثلة من وكالة S&P عام 2011 ووكالة فيتش عام 2023، حيث أشارت الوكالات الثلاث إلى تزايد العجز وتكاليف خدمة الدين.

ردود الفعل على التخفيض

على الرغم من أن تخفيض موديز قد يكون وراء ارتفاع عوائد السندات اليوم، يحذر نيكولاس كولاس، الشريك المؤسس لشركة DataTrek Research، من المبالغة في تأثيره.

قال كولاس: “قد يتسبب تخفيض موديز في بعض التقلبات قصيرة الأجل في سوق الأسهم، لكن التاريخ يظهر أنه لا يشير إلى ارتفاع هيكلي في أسعار الفائدة أو ركود وشيك أو انخفاض أسعار الأسهم.”

وأضاف: “تلعب وكالات التصنيف دورًا حاسمًا في الأسواق المالية، لكن قراراتها بشأن الدين السيادي الأمريكي لم تكن أبدًا مؤشرًا مفيدًا لأسعار الأصول المستقبلية.”

رد فعل الإدارة الأمريكية

لم تبدِ إدارة ترامب قلقًا، حيث وصف وزير الخزانة سكوت بيسنت تخفيض موديز بأنه “مؤشر متأخر” خلال ظهوره على قناة NBC هذا الصباح.

تقدم مشروع قانون الضرائب

في غضون ذلك، تقدم مشروع قانون الضرائب الذي أطلق عليه ترامب اسم “الكبير الجميل”، والذي يتفق الخبراء من كلا الحزبين على أنه سيزيد العجز خلال العقد المقبل، عبر لجنة رئيسية في مجلس النواب خلال تصويت نادر ليل الأحد.

قال رئيس مجلس النواب مايك جونسون إنه تم إجراء “بعض التعديلات الطفيفة” لتهدئة الأعضاء الأكثر حرصًا على الميزانية داخل الحزب الجمهوري. وأكد رئيس لجنة الميزانية جودي أرينجتون أن القانون لا يزال قيد التفاوض.

ورغم ذلك، قال قادة الحزب الجمهوري إن القانون قد يُقر بحلول يوم الخميس.

تطورات قانون العملات المستقرة في مجلس الشيوخ

في مجلس الشيوخ، يتجه قانون GENIUS الذي يركز على العملات المستقرة إلى تصويت إجرائي مهم اليوم. وقد فشل القانون في الحصول على أغلبية لإنهاء النقاش الشهر الماضي، لكن مصادر داخلية تتوقع نتيجة مختلفة هذه المرة.

الأسئلة الشائعة

• ما سبب انخفاض بيتكوين اليوم؟
  انخفض سعر بيتكوين بسبب المخاوف المتعلقة بالدين الأمريكي وتخفيض تصنيف موديز، لكنه تعافى جزئيًا لاحقًا.
• كيف أثر تخفيض موديز على الأسواق؟
  تسبب في ارتفاع عوائد السندات وانخفاض مؤشرات الأسهم مؤقتًا، لكن الخبراء يعتبرون تأثيره محدودًا على المدى الطويل.
• ما هو مشروع قانون GENIUS؟
  هو تشريع يركز على تنظيم العملات المستقرة، ويخضع حاليًا لتصويت مهم في مجلس الشيوخ الأمريكي.