في مدينة نيويورك، أصبح الدفع بالشيكات شائعًا لأول مرة في الاقتصاد المزدهر خلال أربعينيات القرن التاسع عشر. كانت هذه ابتكارًا ماليًا كبيرًا: بدلًا من الخروج من البنك بحقيبة مليئة بالنقود المقترضة لدفع ثمن بضائع مثل باخرة محملة بقطن الجنوب على الأرصفة، كان بإمكان التاجر الحصول على قرض يُضاف إلى حسابه الجاري ثم تسديد مشترياته ببضع خطوات من القلم.
تطور نظام الدفع بالشيكات
مع توسع الخدمات المصرفية وتسارع حركة التجارة، قدمت الشيكات طريقة أكثر أمانًا وسرعة لتحريك الأموال عبر المدينة. لكن الأموال ظلت بحاجة إلى التنقل فعليًا. على عكس اليوم، لم تكن البنوك تقبل أوراقها النقدية المتبادلة دون تساؤل. بدلًا من ذلك، كانت التسويات بين البنوك تتم باستخدام “العملات الذهبية”، والتي كان يجب نقلها ذهابًا وإيابًا عبر المدينة وفقًا لمدفوعات كل بنك.
دور الحمالين المصرفيين
لتحقيق ذلك، كان كل بنك يوظف حمالًا مهمته تسوية المعاملات التي قام بها المودعون باستخدام الشيكات. كل يوم، كان حوالى 50 حمالًا مصرفيًا في المدينة يخرجون بدفتر الحسابات والشيكات التي تلقاها بنكهم، بالإضافة إلى أكياس من العملات الذهبية. كانت مهمتهم زيارة الـ49 بنكًا الأخرى، وعرض الشيكات لتحصيل قيمتها، وجمع أي شيكات مسحوبة على بنكهم. إذا كانت قيمة الشيكات المقدمة أكبر مما تلقوه، كانوا يجمعون الفارق ذهبًا — أو يدفعونه من أكياسهم إذا كانت الكفة تميل للطرف الآخر.
ظهور غرفة المقاصة
عمل هذا النظام بشكل جيد عندما كان عدد البنوك قليلًا، ولكن بحلول عام 1850، أصبح هناك عدد كبير جدًا من البنوك بحيث لم يعد بإمكان الحمالين زيارة الجميع وتسوية الحسابات في يوم واحد. لذلك اتفقت بنوك نيويورك على مواصلة تبادل الشيكات يوميًا، ولكن تسوية الحسابات بالذهب مرة واحدة أسبوعيًا. كل صباح جمعة، كان الحمالون يجتمعون في وول ستريت (في الهواء الطلق) لتبادل العملات الذهبية وإغلاق دفاتر الأسبوع.
ولكن كما أوضح تاريخ المصرفية في نيويورك لاحقًا بمثال توضيحي، لم تكن هذه المهمة سهلة:
- “غادر توماس كيسًا من الذهب في بنك جون لتسوية رصيد مستحق من بنك ويليام إلى بنك روبرت.”
- “لكن بنك روبرت كان مدينًا بضعف هذا المبلغ لبنك جون.”
- “ثم كان ألكسندر مدينًا لروبرت أيضًا، بينما كان ويليام مدينًا لألكسندر.”
- “أضاف بيتر أنه دفع لروبرت بواسطة سند من جيمس، الذي تلقاه بدوره من ألفريد مقابل حساب ألكسندر.”
- “لكن هذا سوى نصف الدين فقط، بينما أُلغي ربع الباقي بكيس من العملات سلمه صموئيل لجوزيف، الذي نقله بدوره إلى ديفيد.”
وخلص الكاتب إلى أن “رؤساء البنوك ومديريها أنفسهم لم يكونوا قادرين على حل هذا التشابك.” لكن هذا لم يستمر طويلًا، إذ كان حل هذا التشابك هو الابتكار التالي في تحريك الأموال.
تأسيس غرفة المقاصة
في عام 1853، تأسست غرفة مقاصة نيويورك، حيث بدأت البنوك تسوية حساباتها “متعددة الأطراف” — مع الغرفة بدلًا من بعضها البعض. كانت هذه طريقة أفضل بكثير: عدد أقل من الرسل، أخطاء أقل، وكميات أقل من الذهب التي يجب حملها (والمعرضة للضياع أو السرقة). كما لاحظ مؤرخ مصرفي: “في إحدى الحالات، كان على بنك مدين بمبلغ 6,180,000 دولار أن يدفع 167.31 دولارًا فقط.”
الشهادات الذهبية
في البداية، كانت الأرصدة المتبقية تُسوى بالذهب، لذا ظل الحمالون مشغولين. لكن هذا تغير سريعًا عندما بدأت البنوك في إيداع ذهبها في غرفة المقاصة مقابل “شهادات ذهبية” — وهي إيصالات ورقية مدعومة بالذهب، يمكن استخدامها لتسوية الديون دون نقل المعدن نفسه (وهي شكل مبكر من صناديق الاستثمار المتداولة).
تسريع حركة الأموال
لم يكن هذا مجرد وسيلة لتسهيل حياة البنوك. كل ابتكار في المدفوعات — من الشيكات إلى غرف المقاصة إلى الشهادات الذهبية — ساعد في تسريع حركة الأموال عبر النظام، مما عجل من وتيرة التجارة للجميع. هذا مهم لأنه عندما تتدفق الأموال بحرية، تزدهر الاقتصادات — كلما تسارعت تسويات البنوك، زادت سرعة إقراضها مرة أخرى.
كانت الشيكات أسرع من النقود، وكانت غرف المقاصة أسرع من الحمالين، وكانت الشهادات الذهبية أسرع من العملات الذهبية — وكل منها جعل الاقتصاد يعمل بشكل أسرع أيضًا. بالطبع، أصبحت الأموال أسرع بكثير اليوم. فابتكارات مثل Fedwire وCHIPS تنقل تريليونات الدولارات يوميًا دون عملات ذهبية أو حمالين بنكيين وبالكاد أي تأخير.
مستقبل المدفوعات: العملات المستقرة
لكن بالرغم من السرعة الحالية، لا يوجد سبب للاعتقاد بأن الأموال لا يمكن أن تتحرك بشكل أسرع — فتاريخ المصرفية يشير إلى أن هناك دائمًا طريقة أفضل. يعتقد الكثيرون أن هذه الطريقة قد تكون العملات المستقرة. تتيح CHIPS وFedwire تسويات شبه فورية، ولكن فقط ضمن دائرة ضيقة من المؤسسات المالية المنظمة وخلال ساعات العمل الأمريكية العادية. بينما تمتلك العملات المستقرة القدرة على إزالة هذه العقبات.
يمكن لأي شخص تحويل دولارات رقمية — عالميًا، على مدار الساعة، وبدون إذن — دون انتظار موافقة البنك أو فتح غرفة مقاصة أو تحديث البنك المركزي لسجلاته. في الولايات المتحدة، استُخدمت الدولارات الرقمية حتى الآن بشكل أساسي لتسهيل سوق التداول المشفرة الذي يعمل على مدار الساعة، وهو في حد ذاته ليس اختراقًا كبيرًا.
الأسئلة الشائعة
ما الابتكار الذي قدمته الشيكات في القرن التاسع عشر؟
قدمت الشيكات طريقة أكثر أمانًا وسرعة لتحريك الأموال مقارنة بالنقود المعدنية، مما سهل على التجار إتمام الصفقات دون حمل كميات كبيرة من النقود.
كيف ساهمت غرفة المقاصة في تحسين النظام المالي؟
سمحت غرفة المقاصة للبنوك بتسوية حساباتها بشكل مركزي، مما قلل الحاجة إلى نقل الذهب يدويًا وقلل الأخطاء والتكاليف.
ما دور العملات المستقرة في مستقبل المدفوعات؟
يمكن للعملات المستقرة تمكين التحويلات العالمية الفورية على مدار الساعة دون الحاجة إلى وسطاء تقليديين، مما يقلل الاحتكاك في النظام المالي.
