مخاطر متزايدة على البيتكوين والذهب والفضة مع تحذير جولدمان ساكس من بيع أسهم بقيمة 80 مليار دولار
قد تدخل الأسواق العالمية مرحلة جديدة من التقلبات بعد تحذير “جولدمان ساكس” من أن الصناديق المنهجية قد تتخلص من عشرات المليارات من الدولارات في الأسهم خلال الأسابيع المقبلة.
يمكن أن تمتد موجة البيع هذه لتؤثر على سعر البيتكوين والذهب والفضة مع تدهور ظروف السيولة في السوق.
تحذير جولدمان من تسارع عمليات البيع
وفقًا لفريق التداول في البنك، فإن صناديق تتبع الاتجاهات المعروفة باسم “مستشارو تداول السلع” (CTAs) قد أطلقت بالفعل إشارات بيع في مؤشر S&P 500. والأهم من ذلك، من المتوقع أن تظل بائعة صافية على المدى القريب، بغض النظر عما إذا كانت الأسواق ستستقر أو تستمر في الهبوط.
وتشير تقديرات البنك إلى أنه يمكن بيع ما يقرب من 33 مليار دولار من الأسهم في غضون أسبوع إذا ضعفت الأسواق أكثر.
والأكثر أهمية، تشير نماذج جولدمان إلى أنه يمكن أن يتم بيع ما يصل إلى 80 مليار دولار إضافية بشكل منهجي خلال الشهر المقبل إذا استمر مؤشر S&P 500 في الانخفاض أو اخترق مستويات فنية رئيسية.
السيولة والتقلبات في السوق
أوضح محللو جولدمان أن السيولة في الأسواق المالية قد تدهورت، مما قد يزيد من تقلبات الأسعار ويسرع حركة السوق خلال اليوم.
كما أبرز البنك أن استراتيجيات منهجية أخرى، بما في ذلك صناديق التحكم في التقلبات، لا تزال لديها مساحة لتقليل تعرضها إذا استمرت التقلبات في الارتفاع. وهذا يعني أن ضغوط البيع قد لا تقتصر على صناديق CTAs وحدها.
مخاطر التمدد على البيتكوين والمعادن الثمينة
على الرغم من تركيز تحليل جولدمان في المقام الأول على الأسهم، فإن الآثار تمتد إلى ما هو أبعد من أسواق الأسهم.
تاريخيًا، أدت عمليات البيع الكبيرة في الأسهم وتراجع السيولة إلى زيادة التقلبات عبر الأصول الحساسة للاقتصاد الكلي، بما في ذلك العملات الرقمية.
البيتكوين، الذي يتداول بشكل متزايد بما يتماشى مع معنويات المخاطرة الأوسع خلال فترات ضغوط السيولة، قد يواجه تقلبات متجددة إذا تسارعت عمليات البيع القسري في الأسهم.
في الوقت نفسه، يمكن أن يؤدي الاضطراب في الأسهم إلى تحركات معقدة عبر فئات الأصول. بينما يمكن لظروف تجنب المخاطرة أن تضغط على السلع، يمكن للمعادن الثمينة مثل الذهب والفضة أيضًا أن تجذب طلبًا كملاذ آمن خلال فترات عدم اليقين المتزايد.
يبقى المتغير الرئيسي هو السيولة. مع تقليل الصناديق المنهجية للرافعة المالية، وارتفاع التقلبات، واقتراب ضعف السوق الموسمي، قد تظل الأسواق غير مستقرة في الأسابيع المقبلة.
الأسئلة الشائعة
ما الذي حذر منه جولدمان ساكس؟
- حذر من أن صناديق الاستثمار المنهجية قد تبيع عشرات المليارات من الدولارات من الأسهم، مما قد يزيد تقلبات السوق.
كيف يمكن أن يؤثر هذا على البيتكوين؟
- يمكن أن تنتقل موجة البيع وتراجع السيولة إلى سوق العملات الرقمية، مما يسبب تقلبات في سعر البيتكوين.
ما هي الأصول الأخرى التي قد تتأثر؟
- بالإضافة إلى الأسهم والبيتكوين، قد تشهد المعادن الثمينة مثل الذهب والفضة تقلبات حادة، إما بسبب الضغط أو بسبب الطلب عليها كملاذ آمن.
