محللو سيتي يتوقعون العوامل الحاسمة لمستقبل العملات الرقمية في عام 2025 – اكتشف التفاصيل الآن!

يتوقع محللو شركة سيتي أن يكون عام 2025 عامًا محوريًا للعملات الرقمية، مدفوعًا بنمو صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) واعتماد العملات المستقرة وتغير تنظيمي أكثر دعمًا على الرغم من عدم اليقين الاقتصادي الدولي.

نظرة عامة على السوق

بحسب تقرير Business Insider، أشار المحللون بإشراف أليكس سوندرز في مذكرة يوم الجمعة: “كان هذا العام قويًا للعملات الرقمية، حيث سجل ارتفاعًا بنسبة تزيد عن 90% في إجمالي القيمة السوقية”.

ارتفعت سوق العملات الرقمية في يناير 2024 مع إطلاق عدة صناديق استثمار متداولة (ETF) لبتكوين. بفضل هذه الصناديق، أصبح بإمكان المستثمرين تداول بتكوين بسهولة أكبر، مما يعزز التفاؤل في الصناعة. كما شجعت خفض معدل الفائدة من قِبَل البنك المركزي والسياسات الأخرى النمو الاقتصادي في سبتمبر.

تأثير الانتخابات

في يوم الانتخابات، كان فوز دونالد ترامب اللحظة الأكثر أهمية للأصول الرقمية. إذ أظهر دعمه الكبير للعملات الرقمية، وبتعيينه لعدد من المؤيدين للعملات الرقمية في مناصب رئيسية، مثل تعيين بول آتكينز لرئاسة لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC)، ارتفع شعور التفاؤل. وصل سعر بتكوين إلى 100,000 دولار لأول مرة بشكل جزئي بفضل موقف ترامب الداعم للعملات الرقمية. وشهدت العملات البديلة أيضًا استفادة من هذا الموقف.

دفع هذا الارتفاع إجمالي سوق العملات الرقمية إلى 3.4 تريليون دولار، وهو ما يقارب ضعف قيمتها العام الماضي، حتى بعد بعض التقلبات الناتجة عن تصريحات الفيدرالي الحذرة.

بيئة اقتصادية ملائمة، ولكن إلى متى؟

يعتقد محللو شركة سيتي أن تداولات المخاطر العالية ستستمر في الارتفاع حتى أوائل عام 2025. لكنهم يحذرون من أن التوقعات قد تتغير في وقت لاحق من العام مع استمرار عدم اليقين حول ما سيفعله ترامب بشأن الاقتصاد وتقلبات سوق الأسهم.

• قال المحللون: “قد يصبح الوضع الماكروي أقل ملاءمة بقية العام نظرًا لعدم اليقين في السياسات الأمريكية وتوقعات تقلبات الأسهم”.

النمو المتواصل لصناديق الاستثمار المتداولة كبوابة تحول للعملات الرقمية

لقد كانت نقطة تحول لإطلاق صناديق الاستثمار المتداولة للبتكوين والإيثريوم. بعد سنوات من التدقيق من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات، جعلت هذه الصناديق من السهل شراء وبيع العملات الرقمية دون الحاجة لامتلاكها.

منذ يوليو، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة للبتكوين تدفقات تصل إلى 36.4 مليار دولار، بينما شهدت صناديق الاستثمار المتداولة للإيثريوم 2.4 مليار دولار.

قال المحللون: “كانت هذه التدفقات المحرك الأبرز لعائدات العملات الرقمية، ونتوقع استمرار ذلك في عام 2025”.

العملات الرقمية كجزء من محفظة متعددة الأصول

نقطة تركيز أخرى هي دور العملات الرقمية في المحافظ المتنوعة. خلال هذا العام، أشار المحللون أيضًا إلى أن إضافة بتكوين إلى محافظ متعددة الأصول أضافت قيمة، لكنها خيار شديد التذبذب. مع تخصيصات أكبر نسبيًا، تحتاج العملات الرقمية لتحقيق معدلات عوائد أعلى بكثير من الأسهم لتبرير هذا الخطر.

وأشار المحللون: “للتخصيص بنسبة 5%، يجب أن تكون الأداء أعلى – رقمين باستخدام المقايضة الأطول للبائع والمشتري لمؤشر S&P، أو 21% باستخدام العوائد الأخيرة حيث يشير العائد/المخاطر العالي إلى أنه يجب تعويض المستثمرين بشكل جيد لتحمل المخاطر الإضافية”.

نهضة العملات المستقرة

يتزايد الزخم حول العملات المستقرة، وهي العملات الرقمية المرتبطة باستقرار أصول مثل الدولار الأمريكي.

أدى فوز ترامب إلى تعزيز التفاؤل في السوق القوية للعملات المستقرة، مما حفز إصدارات جديدة وخطط لشراكات. مثال على ذلك هو الشراكة بين Circle وBinance، التي قد تهدد سطوة Tether في هذا المجال.

يرى محللو سيتي أن التنويع هو خطوة إيجابية، “لأنه سوف يقلل من إمكانية وجود مخاطر نظامية من مصدر معين”. كما أنهم يعتقدون أن المزيد من العملات المستقرة يمكن استخدامها في حالات استخدام أوسع لتعزيز مزيد من الاعتماد على التمويل اللامركزي (DeFi).

النمو المستدام ممكن فقط من خلال التبني

وفقًا للمحللين، يجب أن يزداد تبني الأصول الرقمية إذا ما أرادت العملات الرقمية الاستمرار في الصعود. على الرغم من أن أحجام التداول كبيرة وقيم العملات المستقرة قد نمت، فإن الاستخدام الواسع النطاق للعملات الرقمية أمر ضروري.

يراقب المحللون تركيا، والأرجنتين، وفنزويلا، وكلها تواجه عدم استقرار اقتصادي دفع المزيد من الناس نحو النقد.

توقعات محللي سيتي بتحول تنظيمي جذري في 2025

ستغير إدارة ترامب المشهد التنظيمي. تأمل الصناعة في لوائح أيسر، ولديه عدة تعيينات مؤيدة للعملات الرقمية. لكن المحللين يتوقعون أن يكون الأمر متعلقًا بالوضوح وليس بالإلغاء الكامل للقيود.

أشار المحللون: “من المحتمل أن يكون الناتج هو التحول من التنظيم عن طريق التنفيذ إلى نهج أكثر تشريعات. إنها أقل حكاية عن إلغاء التنظيم؛ وأكثر إلغاء للعوائق.”

الأسئلة الشائعة

• ما هي العوامل الرئيسية التي تزيد من تبني العملات الرقمية في 2025؟

  يتوقع المحللون أن نمو صناديق الاستثمار المتداولة واعتماد العملات المستقرة سيلعبان دورًا رئيسيًا في تبني أوسع للعملات الرقمية.

• كيف أثر فوز ترامب على سوق العملات الرقمية؟

  أدى فوز ترامب إلى تعزيز الثقة في السوق وتعيين مسؤولين مؤيدين للعملات الرقمية الذين شجعوا الابتكار والتنظيم الواضح.

• ما هو الدور المتوقع للعملات المستقرة في النظام المالي الرقمي؟

  يتزايد دور العملات المستقرة كأداة للتبادل والاحتفاظ بالاستقرار المالي، مما يعزز استخدامها في التمويل اللامركزي.