في عالم الاستثمار المتغير، لم يعد المستثمرون يبحثون عن الفرص فقط، بل يهربون من تآكل قيمة أموالهم. إنها ظاهرة يطلق عليها المحللون “صفقة الهروب من تدهور العملات”، وهي تحدث الآن أمام أعيننا.
زخم متزايد للهروب من العملات التقليدية
يتجه المستثمرون في جميع الأسواق بعيداً عن الأموال التقليدية (الفيات) ونحو الأصول الملموسة والنادرة. فقد وصل سعر الذهب إلى مستوى قياسي جديد في أكتوبر، مسجلاً أكثر من 4000 دولار للأونصة لأول مرة في التاريخ. كما أن البيتكوين يسجل بدوره أرقاماً قياسية، متجاوزاً 126,000 دولار.
هذا الاتجاه لا يقتصر على الذهب والبيتكوين فقط، بل يشمل أيضاً الأسهم الأمريكية التي سجلت مكاسب قوية. ما يشير إلى تحول كبير في نفسية المستثمر، الذين لم يعودوا يلجأون للذهب في أوقات الذعر فقط، بل يوزعون استثماراتهم بين الذهب والبيتكوين والأسهم في نفس الوقت.
يقول محللو “جيه بي مورغان” إن هذه الاستراتيجية تهدف إلى الاحتفاظ بأصول تحمي من:
- تآكل قيمة العملة بسبب طباعة النقود.
- مخاطر التضخم.
- فقدان الثقة في العملات التقليدية.
دروس التاريخ: عندما تفقد العملات قيمتها
فقدان الثقة في العملات ليس شيئاً جديداً. لطالما شهد التاريخ انهياراً للأنظمة النقدية عندما تبدأ الحكومات في إضعاف عملاتها.
- الإمبراطورية الرومانية: خفضت كمية الفضة في العملات المعدنية من 90% إلى أقل من 5%، مما أدى إلى تضخم هائل وفقدان الثقة في النقود.
- إسبانيا في القرن السادس عشر: تدفق الفضة من الأمريكتين جعل الدولة تطبع النقود بلا حساب، مما رفع الأسعار وأضعف الاقتصاد.
- الثورة الفرنسية: قامت الحكومة بطباعة النقود الورقية بشكل مفرط، مما جعل قيمتها تنخفض بأكثر من 95% وخسرت ثقة الشعب.
في عام 1971، انتهى النظام الذي كان يربط الدولار بالذهب، وبدأ عصر العملات التقليدية التي تعتمد فقط على ثقة الناس في الحكومات. ومع تراكم الديون والعجز المالي، بدأت هذه الثقة في التآكل.
لماذا يرتفع سعر الذهب والبيتكوين الآن؟
الأرقام توضح الصورة الكبيرة:
- الدين العالمي: تجاوز 324 تريليون دولار، مما يضع ضغطاً هائلاً على الحكومات.
- رد فعل البنوك المركزية: تشتري البنوك المركزية كميات قياسية من الذهب لتقليل اعتمادها على الدولار الأمريكي.
- البيتكوين: تشهد صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) الخاصة بها تدفقات نقدية قياسية، حيث يرى فيها المستثمرون ملاذاً آمناً جديداً.
ببساطة، المستثمرون العاديون والبنوك المركزية يفقدون الثقة في قدرة النظام المالي الحالي على الحفاظ على القيمة. لذلك يشترون الذهب والبيتكوين كوسيلة لحماية ثرواتهم من التضخم وتآخر قيمة العملات التقليدية.
البيتكوين: ملاذ آمن رقمي في النظام الجديد
بدأت تظهر علامات الإجهاد على الأنظمة المالية التقليدية التي دعمت الاستقرار لعقود. حتى الدول المتقدمة لم تعد تعتبر مديرين جيدين لرأس المال.
في هذا السياق، يتوقع خبراء في “دويتشه بنك” أن تبدأ البنوك المركزية في الاحتفاظ بالبيتكوين كجزء من احتياطياتها بحلول عام 2030. الأسباب هي:
- السيولة المتزايدة للبيتكوين.
- الوضوح التنظيمي.
- استقلاليته عن سيطرة الحكومة.
الخلاصة: العالم لم يعد يسعى للنمو بأي ثمن. بل يبحث عن أموال يمكنها الاحتفاظ بالثقة عندما تفقد الحكومات قدرتها على الوفاء بوعودها. الذهب والبيتكوين هما رهان الكثيرين في هذا السباق.
الأسئلة الشائعة
س: ما معنى “صفقة الهروب من تدهور العملات”؟
ج: هي استراتيجية استثمارية يركز فيها المستثمرون على شراء أصول مثل الذهب والبيتكوين لحماية أموالهم من مخاطر طباعة النقود بكثرة والتضخم وفقدان الثقة في العملات التقليدية مثل الدولار أو اليورو.
س: لماذا تشتري البنوك المركزية ذهباً الآن؟
ج: لأنها تريد تنويع احتياطياتها وتقليل اعتمادها على الدولار الأمريكي، خوفاً من استمرارGovernments في طباعة النقود وتراكم الديون، مما يضعف قيمة الاحتياطيات التقليدية.
س: كيف يحمي البيتكوين المستثمر من تآكل قيمة العملة؟
ج: البيتكوين يشبه الذهب الرقمي؛ حيث أن كميته محدودة ولا يمكن لأي حكومة طباعة المزيد منه. هذه الندرة تجعله مقاوماً للتضخم، وبالتالي وسيلة يحافظ بها الناس على قيمة أموالهم عندما تفقد العملات التقليدية قيمتها.
