هجوم بقيمة 8 مليارات دولار على البيتكوين قد يصبح مربحًا عبر المشتقات المالية، وفقًا لأستاذ في جامعة ديوك
شرح هارفي وجهة نظره في بودكاست “الذئب في كل الشوارع” مع سكوت ميلكر. وصف عملية نظرية تستثمر فيها مجموعة ممولة بكثافة حوالي 8 مليارات دولار للسيطرة على غالبية قوة الحوسبة لعملة البيتكوين، مع بناء مركز بيع كبير ضد الأصل. ظهرت الحلقة على منصة إكس. الاقتراح يركز على هجوم الـ 51%، وهو خطر موجود في تصميم البيتكوين منذ أن نشر ساتوشي ناكاموتو الورقة البيضاء للشبكة في عام 2008.
خطر معروف منذ بداية البيتكوين
الكيان الذي يتحكم في أكثر من نصف قوة الهاش للشبكة يمكنه إنتاج الكتل بشكل أسرع من المعدنين الشرفاء، وإنشاء أطول سلسلة صالحة، والتأثير على تاريخ المعاملات الذي تقبله العقد. مثل هذا الهجوم يمكن أن يتيح إنفاقًا مزدوجًا، أو فرض رقابة على المعاملات، أو إعادة تنظيم الكتل الأخيرة. لن يسمح الهجوم للمهاجم بإنشاء بيتكوين غير محدود أو الاستيلاء على العملات دون توقيعات صالحة، لكنه قد يضر بمصداقية الشبكة بإظهار أن سجل معاملاتها يمكن التلاعب به بواسطة قوة حوسبية مركزة.
لسنوات، كانت الحجة الاقتصادية السائدة ضد هذا السيناريو واضحة ومباشرة إلى حد كبير. المهاجم سيحتاج لشراء أو السيطرة على كميات هائلة من معدات التعدين المتخصصة، وتأمين سعة مراكز البيانات، واستهلاك كميات ضخمة من الكهرباء. الهجوم الناجح قد يدمر الثقة في البيتكوين، مما يدفع قيمة الأصل الذي يحتاج المهاجم لاسترداد تكاليفه إلى الانخفاض.
قال هارفي إن هذا المنطق يجعل الهجوم صعب التبرير إلا كعمل تخريبي جيوسياسي. وتساءل: “لماذا ستنفق مليارات الدولارات في الاستثمار في معدات التعدين؟ تنفق كل هذه الأموال، ثم تسيطر على الشبكة، لكن سعر البيتكوين سينهار إلى الصفر.” أطروحته هي أن أسواق المشتقات المالية غيرت الحسابات. وأشار هارفي في عرض ميلكر إلى المنصات الخارجية السائلة حيث يمكن للمتداولين فتح مراكع بيع تزداد قيمتها عندما ينخفض سعر البيتكوين.
كيف سيعمل التداول والهجوم معًا
في نموذج هارفي، سيقوم المهاجم بتجميع معدات التعدين والبنية التحتية الداعمة بهدوء، بينما يفتح مركز بيع كبير في البيتكوين. ثم يُستخدم هجوم الشبكة لتقويض الثقة، والضغط على السعر، وزيادة قيمة مركز البيع.
قال هارفي لمضيف البودكاست: “التكلفة حوالي 50 نقطة أساس من قيمة البيتكوين”، في إشارة إلى حوالي 0.5% وفقًا للافتراضات التي نوقشت في عمله. وقدّر تكلفة الهجوم بحوالي 8 مليارات دولار في البودكاست، على الرغم من أن التقديرات تعتمد على أسعار المعدات، وتكاليف الطاقة، ومعدل الهاش للشبكة، ومدة محاولة السيطرة.
الهجوم والتداول المالي لا ينفصلان في هذا الإطار. مكافآت التعدين لن تحتاج لسداد الاستثمار. بدلاً من ذلك، يمكن لأرباح مركز المشتقات تعويض تكلفة المعدات والبناء والكهرباء. شدد هارفي على أن المهاجم سـ”يتخذ مركز بيع في البيتكوين بالتزامن مع الهجوم”، مما يجعل الانخفاض الحاد في السعر هو مصدر السداد المقصود.
كما جادل هارفي بأن تأثير السوق قد يبدأ قبل أي هجوم. إعلان اتحاد عن خطط لبناء عملية تعدين كبيرة بما يكفي لتهديد الشبكة يمكن أن يخلق الخوف، ويضعف المعنويات، ويضغط على الأسعار حتى لو لم تحصل المجموعة على أغلبية السيطرة.
العوائق العملية لا تزال كبيرة
السيناريو نظري، ولم يقل هارفي إن هجومًا وشيك. بناء القدرة الكافية سيتطلب الوصول إلى مليارات الدولارات، وإمدادات كبيرة من أجهزة التعدين المتقدمة، وبنية تحتية واسعة للطاقة، وتنفيذ منسق. قد تظهر هذه الاستعدادات من خلال طلبات أشباه الموصلات، أو بناء مراكز البيانات، أو اتفاقيات الكهرباء، أو نشاط غير عادي في المشتقات.
البيتكوين لديها أيضًا خيارات دفاعية خارج آليات قاعدة السلسلة الأطول الضيقة. البورصات يمكنها الحد من المراكز المشبوهة، والمعدنون يمكنهم إعادة توجيه قوة الحوسبة، والمطورون والمستخدمون يمكنهم تنسيق تغييرات البرامج أو رفض سلسلة المهاجم. أي رد من هذا القبيل قد يكون مزعجًا، ومثيرًا للجدل سياسيًا، ويصعب تنظيمه بسرعة، لكنه يعقد افتراض أن المهاجم يمكنه العمل دون مقاومة.
قارن هارفي البيتكوين بالذهب، بحجة أن الذهب ليس لديه آلية شبكة مماثلة يمكن السيطرة عليها لإعادة كتابة تاريخ الملكية أو إيقاف معالجة المعاملات. استنتاجه الأوسع ليس أن البيتكوين ستفشل بالتأكيد، بل أن المستثمرين يجب أن يعاملوا السيطرة على الشبكة وحوافز المشتقات كمخاطر ذيلية متميزة عند مقارنة البيتكوين بمخازن القيمة التقليدية.
ميلكر يعترض على سيناريوهات محددة
اعترض ميلكر بعض الشيء بعد أن طرح هارفي الأطروحة. كان اعتراضه مركزًا على التنفيذ بدلاً من رفض المنطق المالي لهارفي. جادل بأن بناء عملية تعدين بقيمة 8 مليارات دولار سيكون “مكشوفًا إلى حد كبير”، لأن الحصول على عدد كافٍ من أجهزة التعدين المتكاملة (ASIC)، ومساحة مركز البيانات، والكهرباء للوصول إلى 51% من إجمالي قوة هاش البيتكوين سيترك أثرًا واضحًا.
المصنعون ومزودو الطاقة وشركات التعدين والمشاركون في السوق يمكنهم اكتشاف التوسع قبل أن يصل إلى الحجم التشغيلي، مما يعطي المعدنين والبورصات والمطورين والمستخدمين الوقت للتحضير لردود تقنية أو اقتصادية. شكك ميلكر أيضًا فيما إذا كان الهجوم الناجح سيخفض البيتكوين قريبًا من الصفر بما يكفي لاسترداد مليارات الدولارات من التكاليف من مركز البيع.
أشار إلى أن شبكات إثبات العمل الأخرى نجت من هجمات 51%، وقال إن المشروع سيتضمن “التعدين، الإعداد، الوقت، الكهرباء والعديد من العوامل الأخرى”. رد هارفي بأن تقديره يشمل المعدات والبنية التحتية والطاقة والتآكل وارتفاع أسعار أجهزة التعدين بسبب الطلب المتزايد. مع ذلك، خلص ميلكر إلى أن الدافع القائم على المشتقات يستحق الفحص، واصفًا إياه بـ”مجرد دافع مالي” يمكن أن يحول التخريب الشبكي إلى حساب اقتصادي.
بالنسبة للأسواق، تثير الأطروحة أسئلة تتجاوز التعدين. تتعلق بما إذا كانت الرافعة المالية الخارجية والبنية التحتية المركزية والهندسة المالية يمكن أن تخلق حوافز لم يتوقعها نموذج الأمان الأصلي للبيتكوين بشكل كامل. إذا كانت أطروحة هارفي صحيحة، فإن القضية المركزية لم تعد فقط ما إذا كان هجوم 51% ممكنًا تقنيًا، بل ما إذا كانت الأسواق الحديثة يمكن أن تجعله منطقيًا اقتصاديًا.
الأسئلة الشائعة
- س: ما هو هجوم الـ 51% الذي يتحدث عنه المقال؟
ج: هو هجوم يتحكم فيه طرف واحد بأكثر من نصف قوة التعدين للبيتكوين، مما يمكنه من عكس المعاملات أو منعها، ولكنه لا يمكنه سرقة العملات أو إنشائها. المقال يناقش إمكانية دمج هذا الهجوم مع تداول مالي لتحقيق ربح. - س: كيف يمكن للمهاجم أن يجني المال من هجوم الـ 51% حسب نظرية هارفي؟
ج: الفكرة أن المهاجم يفتح مركز بيع كبير على البيتكوين قبل الهجوم. عندما يهاجم الشبكة ويهبط السعر، يربح من مركز البيع ليعوض تكاليف الهجوم الباهظة. - س: هل هجوم الـ 51% على البيتكوين وارد حدوثه قريبًا؟
ج: لا، السيناريو نظري وليس وشيكًا. هناك عوائق كبيرة مثل الحاجة لمليارات الدولارات ومعدات وطاقة هائلة، كما أن السوق قد يكتشف الاستعدادات قبل التنفيذ، والشبكة لديها دفاعات. لكن النظرية تطرح سؤالًا مهمًا عن دور الأسواق المالية الحديثة.
