قدمت شركة Tidal Trust وثيقة تنظيمية جديدة تقترح فيها إدراج وصناديق ETF تداول صندوق استثمار يتعامل مع البيتكوين خارج ساعات السوق الرسمية.
ما هو هذا الصندوق الجديد؟
في وثيقة مقدمة إلى هيئة الأوراق المالية الأمريكية (SEC)، تقدمت الشركة بطلب لتسجيل صندوقين استثماريين جديدين يديرهما Nicholas Wealth Management ويرتبطان بسعر البيتكوين. الفكرة الرئيسية هي أن هذه الصناديق ستشتري عملة البيتكوين فقط بعد إغلاق السوق الأمريكية وتعيد بيعها عند فتحه، مما يعني أنها تحتفظ بالبيتكوين طوال اليوم.
كيف سيعمل الصندوق؟
وفقًا للوثيقة المقدمة، ستتبع الصناديق هذه الاستراتيجية:
- خلال ساعات الليل في الولايات المتحدة، ستستثمر في عقود بيتكوين الآجلة أو تشتري وحدات في صناديق بيتكوين أخرى.
- عند فتح السوق الأمريكية، ستقوم بإغلاق هذه المراكز أو بيعها.
- خلال النهار، ستستثمر أموال الصندوق في أصول آمنة مثل السندات الحكومية الأمريكية أو صناديق سوق النقد.
يهدف هذا الأسلوب إلى تمكين المستثمرين من الاستفادة من تحركات سعر البيتكوين التي تحدث ليلاً، مع تجنب تقلبات الأسعار القوية خلال يوم التداول.
لماذا يركز على التداول الليلي؟
علق المحلل المختص بالصناديق الاستثمارية، إريك بالتشوناس، على الفكرة قائلاً: “عندما نظرنا إلى هذا العام الماضي، وجدنا أن معظم مكاسب البيتكوين تحدث في الواقع بعد إغلاق السوق. هذا لا يعني أن صناديق البيتكوين الحالية ليس لها تأثير، ولكن صندوق ‘بيتكوين بعد إغلاق السوق’ قد يحقق عوائد أفضل”.
هل تمت الموافقة عليه؟
لا تضمن وثيقة التسجيل هذه الحصول على موافقة هيئة الأوراق المالية الأمريكية (SEC)، وقد تخضع للتعديل. وقد وافقت الهيئة سابقًا على العديد من المنتجات الاستثمارية المرتبطة بالعملات الرقمية، مثل صناديق العقود الآجلة للبيتكوين والإيثيريوم، وصناديق البيتكوين الفورية.
تحديات في سوق صناديق البيتكوين الحالية
في تطور منفصل، شهدت صناديق البيتكوين الفورية المدرجة في البورصات الأمريكية سحب قياسي للأموال في نوفمبر، حيث خسرت حوالي 4 مليارات دولار. وقاد عمليات السحب هذه صندوقا iShares Bitcoin Trust من BlackRock وWise Origin Bitcoin Fund من Fidelity، وهما من أكبر الصناديق في السوق.
الأسئلة الشائعة
ما الفكرة الرئيسية لصندوق Nicholas Bitcoin and Treasuries AfterDark ETF؟
الفكرة هي شراء البيتكوين فقط بعد إغلاق السوق الأمريكية والاحتفاظ به خلال اليوم، ثم بيعه عند فتح السوق في اليوم التالي، للاستفادة من تحركات الأسعار الليلية.
كيف يحاول الصندوق تجنب مخاطر البيتكوين؟
خلال ساعات تداول السوق الرسمية، يستثمر الصندوق في أصول أكثر استقرارًا مثل السندات الحكومية، مما يقلل التعرض المباشر لتقلبات سعر البيتكوين الحادة أثناء النهار.
هل هذا الصندوق مؤكد الإطلاق؟
لا، الورقة المقدمة هي مجرد طلب تسجيل. ولا يزال يحتاج إلى موافقة هيئة الأوراق المالية الأمريكية (SEC) وقد يتغير قبل أي إطلاق محتمل.
