قفز سعر البيتكوين فوق 97,000 دولار يوم الثلاثاء مع عودة كبار المتداولين إلى السوق الفوري بعد أسابيع من البيع المدفوع بصناديق الاستثمار المتداولة. هذه الحركة تعيد مستوى 100,000 دولار إلى دائرة الاهتمام وتشير إلى تحول في قيادة السوق.
البيانات تكشف: الحيتان تشتري بينما يلجأ الصغار للرافعة المالية
تظهر بيانات السلسلة والمشتقات الحديثة أن هذا الصعود ليس مدفوعًا برافعة مالية من المتداولين الأفراد. بدلاً من ذلك، تقوم الحيتان بتراكم البيتكوين في السوق الفوري، بينما يتابع المتداولون الصغار الحركة عبر العقود الآجلة. هذا الأمر مهم لأن الصعود الذي تقوده المشتريات الفعلية يميل للاستمرار لفترة أطول.
يظهر مخطط حجم الطلب المتوسط في العقود الآجلة من كريبتوكوانت نمطًا واضحًا: زادت الطلبات الكبيرة، المرتبطة عادةً بالحيتان وصناديق الاستثمار، بينما تحرك البيتكوين من منتصف منطقة 80,000 دولار إلى فوق 95,000 دولار.
في نفس الوقت، ارتفعت الصفقات الصغيرة في أسواق العقود الآجلة. هذا يعني أن المتداولين الأفراد دخلوا السوق في الغالب عبر الرافعة المالية، وليس عبر الشراء الفوري.
هذا الانقسام مهم. في قمم السوق السابقة، كان الأفراد عادةً يقودون الصعود وتبيع الحيتان. هذه المرة، الحيتان تشتري أولاً. والأفراد يتبعون. هذه البنية تناسب مرحلة مبكرة من اتجاه صاعد وليست نهاية دورة.
المشترون الفعليون يقودون الارتداد من 84,000 دولار
يظهر مخطط آخر من كريبتوكوانت تحول التغيرات اليومية النسبية للبيتكوين من ارتفاعات حمراء كبيرة في نوفمبر إلى مجموعات خضراء ثابتة في يناير.
يعكس هذا التغير ضغط شراء حقيقي، وليس عمليات إقفال للمراكز القصيرة. عندما يرتفع السعر على خطوات مع تراجعات طفيفة، فهذا يعني عادة أن الطلب الفوري يمتص المعروض.
صعد البيتكوين من حوالي 84,400 دولار إلى أكثر من 96,000 دولار بناءً على هذا النمط. ضغط البيع الذي هيمن في نوفمبر قد تلاشى.
صناديق الاستثمار المتداولة مهدت الطريق
في وقت سابق من هذا الشهر، خسرت صناديق الاستثمار المتداولة الأمريكية للبيتكوين الفوري أكثر من 6 مليارات دولار. جاء هذا البيع من مشترين متأخرين دخلوا بعد ذروة أكتوبر وخرجوا بخسارة.
حافظ البيتكوين على مستوى قريب من متوسط سعر تكلفة صناديق الاستثمار المتداولة حول 86,000 دولار. عمل هذا المستوى كدعم. بمجرد أن تباطأت عمليات الاسترداد، استقر السعر.
هذا أزال الضعفاء من السوق وأعاد ضبط المراكز. ثم بدأت الحيتان في إعادة بناء مراكزها عند مستويات أقل.
البيتكوين لم يغادر السوق الصاعدة الكبرى
الحركة الهبوطية من 110,000 دولار إلى 85,000 دولار لم تكن نهاية السوق الصاعدة. كانت نهاية المرحلة المضاربة الأولى.
هذه المرحلة أزالت الرافعة المالية وأجبرت مستثمري صناديق الاستثمار المتداولة على الخروج. ما تلا ذلك كان مرحلة إعادة التراكم، حيث اشترى أصحاب القوة بينما تحرك السعر بشكل جانبي.
الآن، يدخل البيتكوين مرحلة التوسع مرة أخرى. السعر يحقق اختراقًا مع عودة رأس المال الجديد.
يحافظ البيتكوين الآن على مستوى فوق 95,000 دولار، وهو المستوى الذي حد من كل صعود منذ أوائل ديسمبر. هذا الاختراق يشير إلى أن السيطرة قد عادت إلى المشترين.
إذا استمرت الحيتان في القيادة عبر الشراء الفوري وبقي بيع صناديق الاستثمار المتداولة محدودًا، فإن الطريق نحو 100,000 دولار مفتوح. يصبح الدفع نحو مستويات قياسية جديدة ممكنًا إذا استمر الطلب في البناء.
في الوقت الحالي، تظهر البيانات أن هذا الصعود مبني على رأس مال حقيقي، وليس على رافعة مالية هشة. وهذا يمنح البيتكوين أقوى أساس له منذ أشهر.
الأسئلة الشائعة
- من يقود صعود البيتكوين الحالي؟
يقود الصعود الحالي كبار المستثمرين “الحيتان” الذين يشترون البيتكوين فعليًا، بينما يدخل المتداولون الأفراد عبر المضاربة باستخدام الرافعة المالية. - ما أهمية عودة الشراء الفوري؟
الصعود الذي يقوده مشترون فعليون (فوري) يكون عادة أكثر قوة واستمرارية من الصعود الذي تقوده المضاربة بالرافعة المالية فقط. - هل يستهدف البيتكوين 100,000 دولار؟
نعم، مع استمرار ضغط الشراء الفوري من الحيتان وتراجع تأثير بيع صناديق الاستثمار المتداولة، أصبح الطريق مفتوحًا لاختبار مستوى 100,000 دولار مرة أخرى.
