“بتكوين يحقق عائدًا معدلًا حسب المخاطر بنسبة 90% لمحافظ 60/40 مع تخصيص 10%، متفوقًا على كفاءة الذهب بمقدار الضعف – اكتشف التفاصيل الآن!”
حقق المستثمرون الذين أضافوا 10% من البيتكوين (BTC) إلى استراتيجيات “محفظة 60/40” عائدا معدلا حسب المخاطر بنسبة 90% خلال الـ12 شهرا الماضية، متفوقين على عائد الذهب البالغ 51% في نفس الفترة.
أداء البيتكوين يفوق التوقعات
في منشور عبر “إكس” يوم 16 يونيو، سلط حساب Ecoinometrics الضوء على أداء البيتكوين حتى 13 يونيو وقارن النتائج مع العائد الكلي. تعتمد استراتيجية محفظة 60/40 على تخصيص 60% من الأصول للأسهم و40% لأدوات الدخل الثابت.
- حققت صناديق المؤشرات النقية عائدا بنحو 12% مع نسبة معدلة حسب المخاطر تبلغ 0.55
- انخفض العائد إلى حوالي 8% مع إضافة السندات، بينما ظلت نسبة المخاطر قرب 0.45
- تحويل 10 نقاط من السندات إلى الذهب رفع النسبة إلى 0.62 وزيّد العائد إلى 12%
- أما استبدال نفس النسبة بالبيتكوين فقد دفع النسبة فوق 0.80 ورفع العائد إلى 14%
رؤية فيدليتي لتطور المحافظ الاستثمارية
أكد الباحث كريس كويبر من فيدليتي ديجيتال أسيتس ومدير الماكرو جورين تيمر من فيدليتي إنفستمنتس على أهمية البيتكوين في بناء المحافظ الحديثة خلال حلقة جديدة من “ذا فاليو إكستشينج”.
وأشار كويبر إلى أن المستثمرين يواجهون الآن:
- تراجع العولمة
- التضخم المستمر
- عدم اليقين السياسي
وأضاف تيمر أن المحافظ تحتاج إلى مخازن قيمة جديدة تعمل خارج الأنظمة السيادية، مشيرين إلى:
- نمو سنوي مركب للسندات بين 1% إلى 2% فقط خلال العقد الماضي
- انخفاض حقيقي وصل إلى 55%
- فشل السندات في أداء دورها كملاذ آمن خلال 2022
ضعف دور السندات
وصف كويبر البيتكوين كأصل شبكي تعمل تقلباته لصالح حامليه، مشيرا إلى نموذج داخلي يظهر تضاعف السعر 6 مرات مع كل زيادة 40% في عمر الشبكة.
ويرى الباحثان أن:
- النمو في المعروض النقدي العالمي سيزيد الطلب على الأصول النادرة غير السيادية
- تبني المؤسسات يزيد السيولة ويحسن التنفيذ
- تفوق البيتكوين على الذهب في تحسين الأداء المعدل حسب المخاطر
الأسئلة الشائعة
ما هي استراتيجية محفظة 60/40؟
هي استراتيجية استثمارية تقليدية تخصص 60% من الأصول للأسهم و40% للسندات، لكن إضافة البيتكوين يحسن أداءها بشكل ملحوظ.
كيف تفوق البيتكوين على الذهب؟
حققت إضافة البيتكوين عائدا معدلا حسب المخاطر بنسبة 90% مقابل 51% للذهب، مع تحسن أكبر في نسبة المخاطرة/العائد.
لماذا يعتبر البيتكوين مخزن قيمة جديد؟
بسبب ندرته الرقمية، استقلاله عن الأنظمة السيادية، وقدرته على تحقيق عوائد أعلى مع تحمل مخاطر أقل مقارنة بالأصول التقليدية.
