“بتكوين يتجه صوب 110 ألف دولار بعد تصريح ترامب: ‘سعر الفائدة الأمريكي أعلى بـ300 نقطة أساس'”

ارتفع سعر البيتكوين إلى 109,343 دولارًا في 9 يوليو، مسجلاً زيادة بنسبة 0.8% خلال الـ24 ساعة الماضية، وفقًا لنموذج التحليل الفني من CoinDesk Research.

تأثير تصريحات ترامب على سوق البيتكوين

في منشور على Truth Social الساعة 10:00 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، أعلن ترامب أن سعر الفائدة الفيدرالي الأمريكي “أعلى بثلاث نقاط على الأقل”، مشيرًا إلى خفض محتمل بنسبة 300 نقطة أساس (3%). وأكد أن تأخير هذا القرار يفرض عبئًا سنويًا قدره 360 مليار دولار على تكاليف إعادة التمويل. خلال 30 دقيقة، بدأ البيتكوين في الارتفاع تدريجيًا، حيث بدأ المتداولون في استيعاب تداعيات هذا التحول السياسي الكبير، بما في ذلك احتمالية زيادة السيولة وتحسن معنويات المخاطرة.

تحليل مفصل لتأثير خفض الفائدة

في سلسلة تغريدات على X، قدم محللو The Kobeissi Letter تحليلًا مفصلاً لادعاء ترامب. وفقًا لتحليلهم، بلغت مدفوعات الفائدة الأمريكية الإجمالية 1.2 تريليون دولار خلال الـ12 شهرًا الماضية، أي ما يعادل 3.3 مليار دولار يوميًا.

وأشاروا إلى أن حسابات ترامب تفترض توفير 360 مليار دولار لكل نقطة مئوية على دين وطني قيمته 36 تريليون دولار، لكن فقط حوالي 29 تريليون دولار هي الديون العامة التي ستتأثر بتغيرات الأسعار. وفقًا لافتراضات أكثر واقعية، قد يؤدي خفض تدريجي كامل بـ300 نقطة أساس إلى تقليل مصروفات الفائدة بنحو 174 مليار دولار في السنة الأولى، مع إجمالي محتمل يصل إلى 2.5 تريليون دولار خلال خمس سنوات إذا تم إعادة تمويل 20% من الدين سنويًا.

تداعيات اقتصادية غير مسبوقة

على الرغم من هذه التوفيرات المحتملة، حذر التقرير من أن العواقب الاقتصادية الأوسع لخفض بنسبة 3% ستكون تاريخية. لم يشهد أي خفض لسعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في العصر الحديث تجاوز 100 نقطة أساس، حتى خلال أزمة 2008 أو قرار مارس 2020 الطارئ. تنفيذ خفض بـ300 نقطة أساس في اقتصاد ينمو بنسبة 3.8% سنويًا دون وجود ركود سيكون أمرًا غير مسبوق.

وحذرت The Kobeissi Letter من أن مثل هذا القرار قد يعيد التضخم إلى مستويات تتجاوز 5%، ويؤدي إلى انخفاض حاد في قيمة الدولار الأمريكي قد يتجاوز 10%، ويرفع أسعار المساكن بسبب انخفاض أسعار الرهن العقاري. من المتوقع أن تشهد أسواق الأصول ارتفاعًا قصير الأجل، مع توقعات بوصول الذهب إلى 5000 دولار، والنفط فوق 80 دولارًا للبرميل، ومؤشر S&P 500 يتجاوز 7000 نقطة. لكنهم أكدوا أن العواقب طويلة الأجل ستكون مزعزعة للاستقرار دون خفض كبير في الإنفاق الحكومي الأمريكي.

تأثير الخفض على البيتكوين

بالنسبة للبيتكوين، فإن التداعيات واضحة: أي انخفاض مفاجئ في أسعار الفائدة سيُعتبر تحفيزًا نقديًا، مما قد يسرع تدفقات رأس المال نحو الأصول الصلبة ومخازن القيمة البديلة مثل BTC. بينما يستمر المحللون في مناقشة احتمالية حدوث هذه التخفيضات، فإن رد فعل السوق الفوري يشير إلى أن المستثمرين يستعدون لمواجهة مخاطر صعودية.

الأسئلة الشائعة

• ما تأثير خفض الفائدة على البيتكوين؟
  خفض الفائدة قد يزيد السيولة ويحسن معنويات المخاطرة، مما قد يعزز تدفق رأس المال نحو البيتكوين والأصول الرقمية الأخرى.
• هل خفض الفائدة بنسبة 3% واقعي؟
  يعتبر غير مسبوق في اقتصاد ينمو دون ركود، وقد يؤدي إلى تضخم مرتفع وضعف الدولار.
• ما التوقعات لأسواق الأصول إذا تم خفض الفائدة؟
  من المتوقع ارتفاع الذهب والنفط ومؤشرات الأسهم قصيرًا، لكن العواقب طويلة الأجل قد تكون سلبية دون ضبط الإنفاق الحكومي.