سعر البيتكوين يظهر علامات ضعف واضحة، وانخفاضه مرة أخرى دون مستوى 100 ألف دولار يجعلنا نعيد النظر في توقعاتنا القريبة. مع خسارة عدة مستويات تقنية مهمة، انخفضت احتمالية تسجيل سعر البيتكوين لأعلى مستوى جديد في الأسابيع القادمة إلى أقل من 50%. قد يتغير هذا الوضع بسرعة إذا استعاد البيتكوين مستوياته الرئيسية، ولكن حتى ذلك الحين، تشير الظروف إلى أن السوق يتحول من مرحلة صعود إلى مرحلة تصحيح أعمق.
هل لا يزال شراء البيتكوين عند الانخفاض استراتيجية جيدة؟
البيتكوين يشهد تراجعاً كبيراً، لكن شراء كل انخفاض ليس دائماً أفضل حل خارج مرحلة الصعود المؤكدة. في سوق هابطة، قد تؤدي عمليات الشراء عند الانخفاض إلى خسائر أكبر مع استمرار هبوط الأسعار. الارتفاعات والانخفاضات الحادة هي أمور طبيعية في الأسواق الهابطة، لذا فإن الاستناد إلى البيانات بدلاً من التكهن بوصول السعر للقاع يصبح أكثر أهمية.
هذا النمط من الانخفاضات المتعددة واضح عند تحليل بيانات حملة البيتكوين قصيري الأجل في الدورة السابقة. من الواضح أيضاً كيف شكل سعرهم نقطة مقاومة رئيسية، حيث لم يحدث التعافي المستدام إلا بعد أن تجاوز البيتكوين هذه المستويات.
هناك استثناء واحد: إذا استعاد السعر مستوياته الرئيسية بشكل حقيقي، فإن الصورة الكاملة تتغير. لذلك، يمكن تخصيص مبلغ صغير للشراء في هذا الانخفاض، بينما يفضل الانتظار على المزيد من الشراء حتى نرى مؤشرات إيجابية أقوى كاستراتيجية دفاعية.
مستويات سعر البيتكوين الأساسية التي يجب مشاهدتها الآن
مؤشرات مثل “MVRV Z-Score” وسعر البيتكوين المُتحقق منه تعطي صورة أوضح عن متوسط سعر الشراء في السوق. متوسط سعر الشراء الحالي للشبكة يتجمع حول منتصف مستوى 50 ألف دولار، لكن هذا الرقم يستمر في الارتفاع يومياً.
قصة مشابهة تظهر من خلال مؤشر المتوسط المتحرك لـ 200 أسبوع، والذي يوجد حالياً أيضاً في منتصف مستوى 50 ألف دولار. تاريخياً، قدمت النقاط التي يلتقي فيها هذا المؤشر مع السعر فرصاً قوية للشراء على المدى الطويل.
هذه المستويات ترتفع ببطء كل يوم، مما يعني أن القاع المحتمل قد يتشكل عند 60,000 دولار أو 65,000 دولار أو أعلى، اعتماداً على مدة استمرار هبوط سعر البيتكوين. النقطة المهمة هي أن القيمة تميل إلى الظهور عندما يتداول السعر قريباً من متوسط سعر الشراء التاريخي للشبكة، ويتم دعم ذلك من خلال مستويات شراء رئيسية.
ماذا تخبرنا إشارات العرض والطلب الحقيقية عن البيتكوين؟
يظل مؤشر “VDD Multiple” أداة مهمة لتحديد نقاط الضغط بين حاملي البيتكوين القدامى وذوي الخبرة. القراءات المنخفضة جداً تشير إلى أن العملات القديمة لا تتحرك، وهو ما غالباً ما يتزامن مع قيعان السوق. لكن الارتفاع الحاد في المؤشر يمكن أن يشير إلى ضغوط بيع بسبب اليأس، والتي غالباً ما ترافق أو تسبق نقاط التحول الكبيرة في السوق.
حالياً، يستمر هذا المؤشر في الارتفاع مع انخفاض السعر، مما يشير إلى أن العديد من الحاملين يبيعون أثناء مرحلة الضعف. هذا ليس مميزاً لقاع الدورة، حيث يكون البيع القسري عادةً شديداً ومحتشداً في فترة زمنية قصيرة. في هذه المرحلة، يبدو أن السوق لا يزال في مرحلة تصحيح وليس في مرحلة انهاء الهبوط. إلى جانب هذا، فإن كمية البيتكوين التي يحتفظ بها المستثمرون على المدى الطويل في تراجع. من الناحية المثالية، يجب أن يستقر هذا المؤشر ويبدأ في الارتفاع مرة أخرى قبل الإعلان عن أي قاع كبير، حيث تتشكل القيعان عندما يبدأ أكثر المشاركين صبراً في الاحتفاظ بالبيتكوين وليس بيعه.
ماذا تكشف معدلات التمويل عن حالة اليأس في السوق؟
فترات الذروة في الخوف تظهر بوضوح من خلال زيادة المراهنة على هبوط السعر، ومعدلات التمويل السلبية كما هو موضح في مؤشر “Bitcoin Funding Rates”، والخسائر الكبيرة المتحققة. هذه الظروف تشير إلى أن المستثمرين الضعفاء قد استسلموا، وأن المستثمرين الأقوى يقومون بامتصاص هذا العرض.
السوق لم يظهر بعد علامات الذعر في البيع والمراهنة على الهبوط التي ترافق عادةً القيعان الدورية الكبرى. بدون وجود ضغط في المشتقات المالية وبدون موجة من أخذ الخسائر، من الصعب القول أن السوق قد تخلص من كل ضغوط البيع.
المستويات الدقيقة التي يجب على البيتكوين استعادها لإنهاء السيناريو الهبوطي
لنفترض أن السيناريو الهبوطي خاطئ، وهو بالطبع النتيجة المفضلة للجميع. في هذه الحالة، يحتاج البيتكوين إلى البدء في استعادة المستويات الهيكلية الرئيسية، بما في ذلك المنطقة النفسية عند 100,000 دولار، وسعر البيتكوين المُتحقق منه للمستثمرين قصيري الأجل، والمتوسط المتحرك لـ 350 يوماً كما هو موضح في مخطط “Golden Ratio Multiplier”.
الارتفاعات المؤقتة أو الإغلاق ليوم واحد فوق هذه المستويات ليس كافياً. الإغلاق المستمر فوق هذه المستويات، إلى جانب قوة في الأصول الخطرة عالمياً، من شأنه أن يشير إلى أن الاتجاه يتغير. ولكن حتى يحدث ذلك، فإن البيانات تميل إلى الحذر.
توقعات سعر البيتكوين: الأفكار النهائية حول الانخفاض مقابل السوق الهابطة الجديدة
منذ كسر البيتكوين عدة مستويات مهمة، أصبحت النظرة المستقبلية أكثر دفاعية. لا يوجد ضعف هيكلي في الأساسيات طويلة الأجل للبيتكوين، لكن هيكل السوق على المدى القصير لا يشبه مسار صعود صحي.
في الوقت الحالي، تتمثل الاستراتيجية الموصى بها في عدم الشراء عند كل انخفاض، والانتظار حتى تظهر عدة مؤشرات إيجابية قبل زيادة عمليات الشراء بشكل كبير، ومراعاة الظروف الاقتصادية العالمية، وعدم التحول إلى الشراء الهجومي إلا بعد أن يثبت السوق قوته. معظم المستثمرين لا يستطيعون تحديد القمة أو القاع بالضبط؛ الهدف هو الاستثمار بالقرب من مناطق الاحتمالية العالية مع وجود تأكيدات كافية لتجنب أشهر من الخسائر غير الضرورية.
هذه المقالة لأغراض إعلامية فقط ولا يجب اعتبارها نصيحة مالية. قم بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرار استثماري.
الأسئلة الشائعة
س: هل انتهى صعود البيتكوين؟
ج: لا تزال الأساسيات طويلة الأجل للبيتكوين قوية، لكن السوق على المدى القصير يمر بمرحلة تصحيح وليس من الواضح بعد ما إذا كان هذا مجرد انخفاض للشراء أم بداية سوق هابطة أوسع.
س: ما هي مستويات السعر المهمة لمشاهدة البيتكوين؟
ج: المستويات الرئيسية تشمل منطقة 100,000 دولار، ومتوسط سعر شراء المستثمرين قصيري الأجل (حول منتصف 50 ألف دولار)، والمتوسط المتحرك لـ 200 أسبوع. استعادة هذه المستويات بشكل مستقر سيكون إشارة إيجابية.
س: هل يجب علي شراء البيتكوين الآن أثناء الانخفاض؟
ج: يمكن تخصيص مبلغ صغير للشراء، لكن يفضل الانتظار على الشراء بكميات كبيرة حتى تظهر مؤشرات أقوى على استقرار السوق وبدء التعافي، مثل توقف البيع من قبل المستثمرين على المدى الططول وعلامات الذعر في السوق.
