شهدت أسعار الذهب ارتفاعًا كبيرًا هذا الأسبوع، لتتجاوز لأول مرة حاجز 4000 دولار للأونصة. هذا الصعود يؤكد اتجاهًا اقتصاديًا كبيرًا بدأ في التأثير بشكل واضح على الطلب على عملة البيتكوين، مما يمهد الطريق لتسجيل صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) الخاصة بالبيتكوين تدفقات قياسية في الربع الأخير من العام.
ما هي تجارة التحوط من تدهور العملة؟
تُعرف هذه الاستراتيجية الاستثمارية باسم “تجارة التحوط من تدهور العملة”. الفكرة ببساطة هي أن المستثمرين يحولون أموالهم من النقود والسندات التقليدية إلى أصول تحافظ على قيمتها الشرائية عندما تتراكم ديون الحكومة أو عندما تفقد العملة مصداقيتها.
يلجأ المستثمرون إلى شراء أصول نادرة لا يمكن طباعتها بسهولة، مثل الذهب وعملة البيتكوين والسلع الحقيقية. هذا يحمي ثرواتهم من التآكل عندما تكون سياسات الحكومة المالية غير مسؤولة أو عندما تطبع البنوك المركزية النقود بكثرة.
وقد ساهمت عوامل أخرى في تعزيز هذا الاتجاه، مثل تراجع العوائد الحقيقية على الاستثمارات التقليدية وزيادة المعروض النقدي في الولايات المتحدة بنسبة 44% منذ عام 2020، مما خلق بيئة مثالية للاستثمار في الأصول النادرة.
الذهب والبيتكوين: وجهان لعملة واحدة
قفزة الذهب الكبيرة جعلت فكرة التحوط أكثر وضوحًا للجميع. ويشير المحللون إلى أن هذا الصعود يعكس مخاوف متزايدة من ارتفاع الديون العامة وعدم استقرار الوضع السياسي في الولايات المتحدة، مما يدفع الجميع من الأفراد إلى البنوك المركزية للبحث عن ملاذات آمنة لاستثماراتهم.
وفي هذا السياق، برزت عملة البيتكوين كبديل قوي للتحوط إلى جانب الذهب. والأرقام تثبت هذه الصلة بوضوح.
فالأسبوع الماضي، سجلت صناديق البيتكوين الاستثمارية المتداولة تدفقات صافية بلغت 3.5 مليار دولار، بينما تجاوز إجمالي التدفقات إلى صناديق العملات الرقمية 5.9 مليار دولار. وهذا رقم قياسي جديد يُظهر مدى قوة الطلب على هذه المنتجات.
إن تجاوز الذهب حاجز 4000 دولار يؤكد صحة فكرة التحوط ويوسع قاعدة المستثمرين الراغبين في امتلاك أصول صلبة. وفي الوقت نفسه، سهلت صناديق الاستثمار المتداولة عملية الاستثمار في البيتكوين على المؤسسات الأمريكية الكبيرة، مما جعلها الخيار الأمثل للاستفادة من هذا الاتجاه.
محفزات قوية لاستمرار صعود البيتكوين
هناك ثلاثة عوامل رئيسية من المتوقع أن تدعم تدفقات الاستثمار في صناديق البيتكوين خلال الربع الأخير من العام:
- موافقة منصات استثمارية كبرى: بدأت مؤسسات مالية عملاقة مثل Morgan Stanley و Wells Fargo بالسماح لمستشاريها الاستثماريين بتخصيص جزء من محافظ عملائها للاستثمار في العملات الرقمية. هذه الخطوة تفتح الباب أمام تريليونات الدولارات للتدفق إلى السوق.
- تجارة التحوط نفسها: مع نهاية العام، يراجع المستشارون الماليون أداء الاستثمارات مع عملائهم. وحيث أن الذهب والبيتكوين كانا من أفضل الأداء هذا العام، فمن المتوقع أن يزيد الطلب عليهما لتعديل المحافظ وجني الأرباح.
- زخم السعر: كسر سعر البيتكوين حاجز 100,000 دولار ووصل إلى مستويات قياسية جديدة. هذا الأداء القوي يجذب انتباه وسائل الإعلام والمستثمرين الأفراد، مما يزيد من الطلب على صناديق البيتكوين الاستثمارية.
مع تضافر هذه العوامل – صعود الذهب المؤكد لفكرة التحوط، وفتح قنوات توزيع جديدة عبر المنصات الكبرى، وصعود سعر البيتكوين – يتوقع الخبراء أن نشهد موجة استثمارية جديدة قوية تدفع البيتكوين إلى مزيد من الارتفاعات.
الأسئلة الشائعة
س: ما علاقة ارتفاع سعر الذهب بعملة البيتكوين؟
ج: كلاهما يعتبر “أصل نادر” يستخدمه المستثمرون للتحوط من خطر تدهور قيمة العملات التقليدية بسبب السياسات المالية الحكومية. لذا، عندما يرتفع الذهب، يزداد الاهتمام بالبيتكوين لنفس السبب.
س: كيف تساعد صناديق البيتكوين الاستثمارية (ETFs)؟
ج: هذه الصناديق جعلت الاستثمار في البيتكوين أسهل وأكثر أمانًا، خاصة للمستثمرين والمؤسسات الكبيرة، مما ساهم في ضخ مليارات الدولارات إلى سوق العملات الرقمية.
س: ما هي العوامل المتوقعة لاستمرار صعود البيتكوين؟
ج: هناك ثلاثة عوامل رئيسية: موافقة البنوك الكبرى على التداول، واتجاه المستثمرين للتحوط من تدهور العملات، وارتفاع سعر البيتكوين نفسه الذي يجذب المزيد من الاهتمام.
