ميتسوبيشي يو إف جيه يختبر التسوية الفورية بتقنية البلوكشين لتداول السندات الحكومية اليابانية

تخطط مجموعة ميتسوبيشي UFJ المالية (MUFG)، أكبر بنك في اليابان، لاستخدام تقنية البلوكشين لتسريع تسوية معاملات السندات الحكومية اليابانية (JGB)، في خطوة تشبه مبادرات مماثلة أطلقتها بنوك في دول أخرى.

تستعد MUFG لإجراء اختبار تجريبي (Proof of Concept) لتداول السندات الحكومية على السلسلة باستخدام شبكة “كانتون” (Canton Network)، بهدف تسريع عملية التسوية التي تستغرق عادةً من يوم إلى ثلاثة أيام عبر الوسائل التقليدية.

يتوقع البنك الذي يتخذ من طوكيو مقراً له أن يحسّن الكفاءة التشغيلية والرأسمالية لعمليات إعادة الشراء (الريبو) — وهي عمليات شراء الأوراق المالية كشكل من أشكال الاقتراض والإقراض قصير الأجل — من خلال التسوية الفورية على السلسلة على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع.

وأشارت MUFG إلى أن المؤسسات المالية في أوروبا والولايات المتحدة وسّعت نطاق مشاريعها التجريبية لتحقيق هذا الهدف تحديداً. فقد وُجدت عمليات الريبو للسندات الحكومية الأمريكية داخل اليوم على البلوكشين منذ عدة سنوات عبر شبكة “كينيكسيس” (Kinexys) التابعة لبنك جيه بي مورجان، والتي انطلقت في عام 2020.

وقالت MUFG يوم الأربعاء: “نظراً لارتفاع جدارتها الائتمانية وسيولتها، تُستخدم السندات الحكومية اليابانية على نطاق واسع كضمان لعمليات الريبو من قبل المشاركين في السوق في اليابان والخارج، ويتزايد الزخم نحو نقلها إلى السلسلة”.

ويشكل هذا المشروع جزءاً من سلسلة أوسع من مبادرات MUFG التي تستكشف استخدام تقنية البلوكشين في الوظائف المالية التقليدية. وفي الآونة الأخيرة، تعاون البنك مع اثنين من أكبر البنوك اليابانية، وهما مجموعة سوميتومو ميتسوي المالية (SMBC) وبنك ميزوهو المالي، لدراسة إصدار عملة مستقرة مشتركة بحلول مارس 2027.

الأسئلة الشائعة

ما هي تقنية البلوكشين وكيف ستسرّع تسوية السندات اليابانية؟

البلوكشين هي تقنية رقمية تسجل المعاملات بشكل فوري وآمن دون وسيط مركزي. بدلاً من الانتظار يومين أو ثلاثة أيام لتسوية صفقات السندات بالطريقة التقليدية، ستمكن هذه التقنية البنوك من إتمام التسوية في نفس اللحظة على مدار الساعة، مما يوفر الوقت ويقلل المخاطر.

ما هي عمليات الريبو ولماذا تعتبر مهمة؟

الريبو هي اتفاقية يبيع فيها طرف أوراقاً مالية (مثل السندات الحكومية) لطرف آخر مع وعد بإعادة شرائها بسعر أعلى لاحقاً. إنها وسيلة شائعة للاقتراض والإقراض قصير الأجل، وتستخدم السندات الحكومية اليابانية كضمان موثوق نظراً لقوتها المالية العالية.

هل هذا المشروع مشابه لما تفعله البنوك الأخرى؟

نعم، بنك جيه بي مورجان الأمريكي يدير بالفعل نظاماً مماثلاً منذ عام 2020 من خلال شبكته “كينيكسيس”. كما بدأت بنوك أوروبية وأمريكية أخرى مشاريع مماثلة، مما يؤكد أن هذا الاتجاه أصبح معياراً عالمياً جديداً في القطاع المصرفي.