أطلقت شركة “بايلي جيفورد” البريطانية لإدارة الأصول صندوقًا استثماريًا جديدًا يستخدم تقنية “التوكنات” الرقمية على شبكتي إيثريوم وسولانا لتسجيل ملكية الوحدات الاستثمارية بشكل قانوني. هذه الخطوة تعكس تزايد اهتمام المؤسسات المالية الكبيرة باستخدام تقنية البلوكتشين في إدارة الأصول، وليس فقط في العملات الرقمية.
كيف يعمل الصندوق المُرمَّز؟
يستخدم الصندوق، الخاضع للرقابة في بريطانيا، تقنية الترميز لتسجيل ملكية الأسهم على شبكتي إيثريوم وسولانا. هذا يسمح بنقل الأسهم وتسوية المعاملات بشكل أسرع وأكثر كفاءة، مما يقلل التكاليف الإدارية ويزيد الشفافية للمستثمرين. تدير “بايلي جيفورد” أصولًا تزيد عن 200 مليار جنيه إسترليني، وهي من أوائل مديري الأصول التقليديين الكبار الذين يتبنون بنية تحتية مزدوجة للبلوكتشين لمنتج استثماري خاضع للرقابة.
لماذا اختارت بايلي جيفورد إيثريوم وسولانا؟
- إيثريوم: تم اختيارها بسبب نظامها البيئي المتطور للعقود الذكية وانتشارها الواسع بين المؤسسات المالية.
- سولانا: توفر سرعات أعلى في تنفيذ المعاملات ورسومًا أقل مقارنة بإيثريوم.
باستخدام الشبكتين معًا، تسعى الشركة لتحقيق توازن بين الأمان وقابلية التوسع وكفاءة التكلفة. يتم تسجيل سجلات الملكية القانونية على البلوكتشين، لكن الأصول الأساسية (السندات الحكومية وسندات الشركات البريطانية) تظل محفوظة بشكل تقليدي لدى جهة أمينة.
ماذا يعني هذا لتبني المؤسسات للبلوكتشين؟
يُعد هذا الإطلاق خطوة مهمة في مجال ترميز الأصول الحقيقية. كانت شركات إدارة الأصول التقليدية حذرة بشأن دمج البلوكتشين بسبب عدم اليقين التنظيمي وتعقيد العمليات. لكن النهج الخاضع للرقابة الذي تتبعه “بايلي جيفورد” يمكن أن يكون نموذجًا يحتذى به للمؤسسات الأخرى التي تستكشف إمكانية إنشاء صناديق مرمزة. كما يثبت هذا أن شبكات البلوكتشين يمكن أن تعمل جنبًا إلى جنب مع البنية التحتية المالية الحالية بدلاً من استبدالها بالكامل.
الخلاصة
يمثل صندوق السندات المرمز من “بايلي جيفورد” على إيثريوم وسولانا خطوة عملية نحو التبني الواسع لتقنية البلوكتشين في إدارة الأصول. من خلال التركيز على سجلات الملكية القانونية بدلاً من الأصول نفسها، يتجاوز الصندوق المتطلبات التنظيمية مع الاستفادة من كفاءة البلوكتشين. قد يُسرّع هذا التطور من إطلاق مبادرات مماثلة من قبل مديري أصول كبار آخرين.
أسئلة شائعة
س1: ما هو صندوق السندات المرمَّز؟
صندوق السندات المرمَّز هو صندوق يستخدم تقنية البلوكتشين لتسجيل ملكية وحدات الصندوق بشكل رقمي. الأصول الأساسية مثل السندات تبقى محفوظة بطريقة تقليدية لدى جهة أمينة، بينما تُدار سجلات الملكية على البلوكتشين لزيادة الكفاءة والشفافية.
س2: لماذا اختارت بايلي جيفورد استخدام كل من إيثريوم وسولانا؟
إيثريوم توفر نظامًا بيئيًا ناضجًا للعقود الذكية ودعمًا مؤسسيًا واسعًا، بينما توفر سولانا سرعات معاملات أسرع وتكاليف أقل. استخدام الشبكتين معًا يسمح للصندوق بتحقيق التوازن الأمثل بين الأمان وقابلية التوسع.
س3: هل هذا الصندوق متاح للمستثمرين الأفراد؟
الصندوق خاضع للرقابة في بريطانيا، لكن التفاصيل الدقيقة حول أهلية المستثمرين لم يتم الكشف عنها. من المرجح أن يكون موجهًا في البداية للمستثمرين المؤسسيين أو المعتمدين، لكن قد تتسع دائرة المستفيدين لاحقًا.
