شهد بروتوكول “تشين لينك” (Chainlink) تدفق أكثر من 7 مليارات دولار من قيمة العملات الرقمية عبر بنيته التحتية للتشغيل البيني بين السلاسل خلال الربع الثاني من العام، مع تسارع التبني المؤسسي، وفقًا لتقريره الربعي.
جاء هذا التدفق مع استبدال مشاريع العملات الرقمية لأنظمة الربط القديمة، وتعمق شركات التمويل التقليدي في أسواق الرموز المميزة، مما وسّع دور تشين لينك في جانبي اقتصاد الأصول الرقمية.
أعلن تشين لينك أن بروتوكول التشغيل البيني بين السلاسل (CCIP) تعامل مع 4.9 مليار دولار من الحجم الربعي، بزيادة 353% عن العام السابق، بينما بلغ إجمالي القيمة المؤمنة للشبكة 110 مليارات دولار.
يثير هذا النمو سؤالًا قديمًا للمستثمرين: هل يمكن أن يترجم الاستخدام الواسع لبينة تشين لينك التحتية إلى طلب اقتصادي أقوى على رمز الشبكة الأصلي $LINK؟
هجمات الجسور تدفع مليارات الدولارات نحو تشين لينك
تعيد المخاوف الأمنية تشكيل طريقة تحرك أصول بعض أكبر مشاريع العملات الرقمية بين سلاسل الكتل.
- نقلت “مانتل” (Mantle) أكثر من 2.5 مليار دولار من عملتها MNT إلى بروتوكول تشين لينك.
- نقلت “لومبارد فاينانس” (Lombard Finance) أكثر من مليار دولار من أصول البيتكوين.
- نقلت “سولف” (Solv) أكثر من 700 مليون دولار من البيتكوين المرمز.
- نقلت “كيلب داو” (KelpDAO) حوالي 1.5 مليار دولار من rsETH بعد اختراق بقيمة 292 مليون دولار لمزود الربط السابق.
- نقلت “كراكن” (Kraken) أكثر من 330 مليون دولار من البيتكوين المغلف وتخطط لاستخدام CCIP للأصول المغلفة المستقبلية.
- نقلت “ري” (Re) حوالي 475 مليون دولار من reUSD.
- اعتمدت “فيرتشوالز” (Virtuals) النظام لأكثر من 700 مليون دولار من VIRTUAL المنتشرة عبر شبكات بلوكتشين.
تأتي هذه التحولات مع اعتماد قطاع التمويل اللامركزي (DeFi) الذي تبلغ قيمته حوالي 140 مليار دولار بشكل متزايد على بنية تحتية تربط الشبكات المنفصلة.
تسمح جسور السلاسل المتقاطعة بتحرك الرموز والبيانات بين سلاسل الكتل دون المرور عبر بورصة مركزية. أصبحت هذه الوظيفة حيوية مع توسع أسواق الإقراض ومنتجات التخزين والعملات المستقرة والأصول المرمزة عبر أنظمة بيئية متعددة.
لكن هذه البنية التحتية أصبحت أيضًا نقطة ضعف أمنية دائمة. تعتمد الجسور غالبًا على آليات تحقق معقدة مع التحكم في مجموعات كبيرة من الأصول، مما يجعل الاختراق الناجح مربحًا للمهاجمين.
تجاوزت خسائر جسور السلاسل المتقاطعة 650 مليون دولار هذا العام عبر عدة حوادث كبرى، بما في ذلك هجمات على جسر “فيروس إيثيريوم” وجسر “هايبر بريدج” القائم على بولكادوت.
تضغط الخسائر المتكررة على البروتوكولات لفحص البنية الأمنية التي تدعم التحويلات بين السلاسل، خاصة مع زيادة القيمة المنتقلة بين الشبكات.
برز CCIP، الذي انطلق على الشبكة الرئيسية في يوليو 2023، كأحد المستفيدين من إعادة التقييم هذه، حيث اعتمدته مشاريع تمثل مليارات الدولارات في الأصول عند إعادة التفكير في كيفية تحرك القيمة عبر السلاسل.
تبني وول ستريت يوسع الفرصة
يمنح هذا التحول تشين لينك موطئ قدم متزايدًا في الوقت الذي تبدأ فيه الأصول المرمزة بجذب مؤسسات مالية أكبر إلى السلسلة.
تجاوز الدفع المؤسسي مرحلة التجارب خلال الربع.
أعلنت شركة الإيداع والمقاصة (DTCC) في مايو أن منصتها “كولاتيرال آب تشين” ستستخدم بيئة تشغيل تشين لينك ومعيار البيانات لدعم إدارة الضمانات بشكل شبه فوري عبر الأسواق المالية وسلاسل الكتل.
صُممت المنصة لجعل الضمانات قابلة للتحويل على مدار الساعة، مع إطلاق متوقع في الربع الرابع. قالت DTCC إن التكامل سيجمع أسعار الأصول وتقييماتها وحركتها داخل البنية التحتية المشتركة.
أطلقت “فيديليتي إنترناشيونال” أيضًا أول صندوق مرمز لها باستخدام تشين لينك لبيانات صافي قيمة الأصول على السلسلة، بينما استخدمت “ستيت ستريت إنفستمنت مانجمنت” و”جالاكسي” الشبكة لصندوق السيولة المرمز SWEEP.
اتسعت طموحات تشين لينك المؤسسية بشكل أكبر مع “مشروع بانجيا”، وهي مبادرة تضم مجموعات مصرفية من أوروبا وكوريا الجنوبية تمثل أكثر من 50 بنكًا وأكثر من 10 تريليونات دولار من الأصول المدارة.
يستكشف المشروع تسوية الصرف الأجنبي T+0 باستخدام العملات المستقرة المنظمة، ورسائل ISO 20022، والبنية التحتية الحالية لـ SWIFT. يهدف النموذج إلى السماح لجانبي المعاملة النقدية بالتسوية في وقت واحد، مما يقلل الوقت والتعرض للطرف المقابل المرتبط بدورات التسوية التقليدية.
يمنح هذا المزيج تشين لينك تعرضًا لمجموعة أوسع من سير العمل المالي تتجاوز خلاصات الأسعار التي بنت موقعها المبكر في التمويل اللامركزي.
الاستخدام الأوسع يغذي تبني $LINK
يوسع توسع تشين لينك عبر التمويل المؤسسي والتحويلات بين السلاسل وأسواق التنبؤ مصادر الطلب المحتملة على $LINK.
تقرن الشبكة بشكل متزايد هذا النمو بآليات مصممة لتحويل الاستخدام إلى تراكم للرموز.
وفقًا لتقرير الربع الثاني، أضاف احتياطي تشين لينك أكثر من 1.44 مليون $LINK خلال الربع الثاني، ليرتفع إجمالي الحيازات فوق 4.5 مليون رمز. يستخدم الاحتياطي الإيرادات الناتجة عن التبني المؤسسي والخدمات على السلسلة لشراء $LINK.
يخلق نظام استرداد القيمة الذكي من تشين لينك طريقًا آخر لنشاط الشبكة ليتغذى على اقتصاد الرمز.
استرد النظام أكثر من 23 مليون دولار من تصفيات التمويل اللامركزي، مع ذهاب حوالي 15 مليون دولار إلى البروتوكولات المشاركة وحوالي 8 ملايين دولار إلى شبكة تشين لينك. عالج أكثر من 880 مليون دولار من التصفيات.
تكتسب هذه الآليات أهمية متزايدة مع لعب خدمات تشين لينك دورًا أساسيًا في النظام البيئي للعملات الرقمية، بدءًا من نقل الأصول المرمزة بين الشبكات وحتى توفير البيانات وتسوية الأسواق القائمة على الأحداث.
بدأت أيضًا تظهر علامات أقوى على تراكم $LINK خارج السلسلة.
تظهر بيانات “سانتيمنت” أن كمية $LINK المحتفظ بها في البورصات المعروفة انخفضت بأكثر من 15.7 مليون رمز خلال الشهر الماضي، بانخفاض يقارب 12%. غادر 1.04 مليون $LINK آخر البورصات في 19 يوليو، مما يمثل أحد أكبر التدفقات الخارجة اليومية خلال الفترة.
يقلل انخفاض أرصدة البورصات من مجموعة الرموز المتاحة للبيع الفوري ويمكن أن يشير إلى أن الحائزين ينقلون الأصول إلى حيازة طويلة الأجل أو استخدامات أخرى. ومع ذلك، لا تحدد البيانات أين ذهبت الرموز المسحوبة في النهاية أو كم من الوقت ستبقى خارج البورصات.
تعزز سعر $LINK إلى جانب الانخفاض في عرض البورصة. تظهر بيانات “كريبتو سلايت” أن الرمز ارتفع بنحو 12% هذا الشهر إلى 8.34 دولار، رغم أنه لا يزال منخفضًا بنحو 31% منذ بداية العام.
المكاسب الأخيرة تترك $LINK أقل بكثير من المستويات التي شوهدت قبل انكماش سوق العملات الرقمية الأوسع هذا العام، لكنها تأتي في وقت يتوسع فيه نشاط تشين لينك الأساسي إلى أسواق يمكن أن تولد استخدامًا متكررًا للشبكة.
الأسئلة الشائعة (FAQ)
س1: ما هو بروتوكول CCIP من تشين لينك ولماذا هو مهم؟
ج1: CCIP هو بروتوكول يسمح بنقل الأصول والبيانات بين سلاسل الكتل المختلفة بأمان. أهميته تكمن في أنه يحل مشكلة اختراقات الجسور القديمة، مما جذب مشاريع بمليارات الدولارات، وهو يحمي أموال المستخدمين بشكل أفضل.
س2: كيف يستفيد حاملو عملة $LINK من هذا النمو؟
ج2: مع زيادة استخدام شبكة تشين لينك، يقوم نظام الاحتياطي التلقائي بشراء المزيد من عملات $LINK من السوق باستخدام الإيرادات. هذا يقلل المعروض المتداول ويزيد الطلب، مما قد يدعم سعر العملة على المدى الطويل.
س3: هل تبنت البنوك الكبيرة تقنية تشين لينك؟
ج3: نعم، انضمت مجموعات مصرفية تمثل أكثر من 50 بنكًا وأصول تتجاوز 10 تريليونات دولار في “مشروع بانجيا” لتسوية الصرف الأجنبي. كما تستخدم شركات كبرى مثل DTCC وفيديليتي تشين لينك في منتجاتها المرمزة، مما يوسع استخدام الشبكة خارج عالم العملات الرقمية.
