احتياطيات تبادل الإيثيريوم (ETH) تعكس مستويات الصعود السابق: هل 4500 دولار هي المحطة التالية؟

يتمسك الإيثيريوم بقوة بالقرب من مستوى 3428 دولارًا، حيث ارتفع بنسبة تزيد عن 7% يوميًا وتجاوز مستوى مقاومة رئيسي. تشير بيانات سوق العقود الآجلة وسلسلة الكتل (أون تشين) إلى أن هذا الصعود قد يستمر. عند النظر إلى احتياطيات البورصات، ومعدلات التمويل، وهيكل الأسعار، يبدو أن الإيثيريوم قد يكون في طريقه لتحقيق ارتفاع بنسبة 32% ليصل إلى 4541 دولارًا.

احتياطيات البورصات وتدفقاتها تشبه التحضيرات لآخر صعود كبير

في 16 يوليو، بلغ إجمالي احتياطيات الإيثيريوم في البورصات 19.7 مليون ETH. كان هذا المستوى مطابقًا تقريبًا لما شوهد في 9 أكتوبر 2024، قبل أن يرتفع سعر الإيثيريوم بنسبة 75% خلال الشهرين التاليين. بدأ ذلك الصعود بقاعدة احتياطيات مماثلة واستمر خلال فترة من التدفقات الخارجة المستمرة.

على الرغم من ظهور مستويات احتياطيات مماثلة سابقًا، فإن التشابه بين يوليو وأكتوبر منطقي، حيث كانت الأسعار في اتجاه صعودي خلال الفترتين. بالإضافة إلى ذلك، لا تزال التدفقات الصافية من البورصات سلبية. في 16 يوليو، تم سحب 147,400 ETH صافيًا من البورصات، مما يشير إلى أن المزيد من المستخدمين ينقلون إيثيريومهم إلى محافظهم الخاصة أو الباردة، وهو سلوك يرتبط عادةً بالاحتفاظ بالعملة بدلاً من بيعها.

الخلاصة؟ يظهر سعر الإيثيريوم علامات على امتصاص عمليات جني الأرباح مع الحفاظ على الطلب. لا تزال المعروض في البورصات محدودًا، مما يقلل من ضغط البيع الفوري.

سوق العقود الآجلة يرتفع لكن المشاعر تظل متوازنة

بينما تظهر الأسواق الفورية قوة من خلال التدفقات الخارجة المستمرة والمعروض المحدود، فإن سوق المشتقات يعكس هذا التفاؤل بهدوء ولكن دون مبالغة. خلال الـ24 ساعة الماضية، ارتفع حجم تداول العقود الآجلة للإيثيريوم بنسبة 27.13%، وزادت المراكز المفتوحة بنسبة 4.18%، مما يشير إلى فتح مراكز جديدة مع بدء المتداولين في الانخراط في الصعود.

لكن الأمر يصبح مثيرًا للاهتمام هنا؛ على الرغم من زيادة التعرض، يظل معدل التمويل ثابتًا عند 0.0096%، مما يشير إلى أن السوق ليس منحازًا بشكل مفرط نحو المشترين. يشير المعدل المحايد إلى أن كلا الجانبين متوازنان، مما يجعل أي صعود مستدامًا دون خوف من عمليات ضغط على المشترين أو البائعين.

سعر ETH يتجاوز مقاومة رئيسية… هدف 4541 دولارًا في الأفق

بدأ انخفاض احتياطيات البورصات، والتدفقات الخارجة المستمرة، وظروف التمويل المحايدة تنعكس مباشرة على سعر الإيثيريوم. تجاوزت ETH مقاومة 3298 دولارًا، والتي تتماشى عن كثب مع مستوى 0.786 في تصحيح فيبوناتشي. يشير هذا الاختراق إلى قوة في السوق الفوري ويؤكد التوافق بين نشاط سلسلة الكتل وزخم السعر.

يبدأ إعداد فيبوناتشي الحالي القائم على الاتجاه من مستوى 1388 دولارًا تقريبًا (أدنى مستوى في أوائل أبريل) ويتحرك نحو القمة السابقة البالغة 2870 دولارًا، ثم يعود إلى القاع التالي البالغ 2130 دولارًا. يحدد هذا الإعداد الصعودي المسار المحتمل التالي لسعر ETH.

يشبه الصعود الحالي الظروف التي شوهدت في أكتوبر 2024، عندما تداولت ETH أيضًا عند مستويات احتياطيات مماثلة وارتفعت بأكثر من 75%. إذا تكرر التاريخ، فإن الهدف التالي للإيثيريوم هو 4541.88 دولارًا، المحدد بمستوى 1.618 في فيبوناتشي، مع إمكانية تحقيق مكاسب بنسبة 32% من المستويات الحالية. إذا تحقق ذلك، فقد يصبح الوصول إلى مستوى 75% وتحقيق رقم قياسي جديد ممكنًا.

لكن هذه الفرضية الصعودية تظل صحيحة فقط إذا حافظ سعر ETH فوق 3047 دولارًا، وهو مستوى دعم قوي خلال الأسبوع الماضي. أي انهيار دون 2870 دولارًا (مستوى 0.5 في فيبوناتشي) سيبطل الإعداد الصعودي، خاصة إذا صاحب هذا الانخفاض تدفقات واردة أو انعكاس في اتجاه احتياطيات البورصات، مما يشير إلى ضغط بيع متجدد وقد يحد من الزخم الصعودي.

الأسئلة الشائعة

• ما هي العوامل التي تدعم صعود الإيثيريوم حاليًا؟
  تشمل العوامل انخفاض احتياطيات البورصات، والتدفقات الخارجة المستمرة، وظروف التمويل المحايدة في سوق العقود الآجلة، بالإضافة إلى اختراق مقاومة رئيسية عند 3298 دولارًا.
• ما هو الهدف الصعودي القادم لـ ETH؟
  الهدف التالي هو 4541 دولارًا، بناءً على تحليل فيبوناتشي، مع إمكانية تحقيق مكاسب بنسبة 32% من المستويات الحالية.
• ما الذي قد يبطل الاتجاه الصعودي؟
  قد يبطل الاتجاه الصعودي إذا انخفض السعر دون 2870 دولارًا، خاصة إذا صاحب ذلك زيادة في التدفقات الواردة إلى البورصات أو انعكاس في اتجاه احتياطياتها.